原创 | Odaily 星球日报 (@OdailyChina)
Автор | Asher (@Asher_ 0210 )
Сегодня утром Федеральная резервная система объявила о снижении базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов, но намекнула, что количество снижений ставок в 2025 году может оказаться ниже прежних ожиданий (ниже четырех, как прогнозировалось в сентябре, и ниже трех, как ожидали до заседания). Кроме того, Пауэлл охарактеризовал этот переход как «новую стадию» денежной политики и подчеркнул, что после снижения ставок на 100 базисных пунктов в 2024 году процентные ставки теперь значительно ближе к нейтральному уровню. Такой «ястребиный» сигнал привел к обвалу на фондовом и криптовалютном рынках.
Данные в реальном времени от OKX показывают, что на 10:50 сегодня BTC упал ниже 99000 долларов, в данный момент торгуется по 99600 долларов, снижение за 24 часа составило 5.38%, упав ниже 100000 долларов.
Кроме BTC, ETH упал ниже 3600 долларов, сейчас торгуется по 3630 долларов, снижение за 24 часа составило 6.03%; SOL на короткое время упал ниже 200 долларов, сейчас торгуется по 203.83 долларов, снижение за 24 часа составило 6.94%;
Другие основные альткойны также значительно упали. Среди 100 крупнейших криптовалют, сектор Meme показал наибольшее снижение, WIF упал ниже 2.5 долларов, снижение за 24 часа составило 17.6%, сейчас торгуется по 2.24 долларов; FLOKI упал ниже 0.000185 долларов, снижение за 24 часа составило 17.5%, сейчас торгуется по 0.000184; PEPE упал ниже 0.000019 долларов, снижение за 24 часа составило 16.3%, сейчас торгуется по 0.0000187 долларов;
На фондовом рынке, по состоянию на закрытие торгов, три основных индекса показали общее снижение: индекс Доу Джонса упал на 2.59%, установив рекорд по количеству дней падения подряд за 50 лет (десятый торговый день подряд); индекс S&P 500 упал на 2.95%, индекс Nasdaq упал на 3.56%;
Под влиянием общего роста рынка общая капитализация криптовалют также резко упала. Данные CoinGecko показывают, что в настоящее время общая капитализация криптовалют упала ниже 2.6 триллиона долларов, снизившись на 8% за 24 часа. Торговая активность крипто-пользователей также снизилась, индекс страха и жадности Alternative сегодня составил 75, уровень изменился с «крайняя жадность» на «жадность».
Что касается торговли деривативами, данные Coinglass показывают, что за последние 24 часа общие ликвидации составили 853 миллиона долларов, из них ликвидации длинных позиций составили 752 миллиона долларов, а ликвидации коротких позиций составили 101 миллион долларов. Среди криптовалют ликвидации BTC составили 157 миллионов долларов, ликвидации ETH составили 135 миллионов долларов.
Биткойн впервые за неделю упал ниже 100000 долларов, альткойны также «в крови», и когда его спросили о запасах биткойна, Пауэлл заявил: «В настоящее время не разрешено владеть биткойнами, и я не хочу изменять закон», закончится ли бычий рынок, или перед официальным вступлением Трампа в должность будут другие переменные?
Ниже Odaily 星球日报 подведет итоги мнений и аргументов институциональных инвесторов по поводу дальнейшего рынка.
Каковы будут дальнейшие движения биткойна?
FalconX: Прогнозы по снижению ставок могут не оказать долгосрочного влияния на крипторынок, корреляция биткойна с основными фондовыми индексами снизилась.
Дэвид Лавант, руководитель исследований в FalconX, заявил: «Несмотря на то, что прогнозы по снижению ставок в настоящее время влияют на цены, они могут не оказать долгосрочного воздействия, так как корреляция биткойна с основными индексами фондового рынка снизилась. Ожидание замедления снижения ставок в 2025 году не стало для нас полной неожиданностью, но это оказало определенное давление на рискованные активы, включая криптовалюту. Хотя макроэкономические факторы традиционно влияют на цены криптовалют, специфические для отрасли факторы могут занять ведущую роль в ближайшие недели и месяцы, особенно если рынок ожидает изменения политики от нового правительства.
Santiment: По сравнению с индексом S&P 500, падение биткойна не так велико, как обычно.
Аналитики платформы блокчейн анализа Santiment заявили: «Несмотря на то, что краткосрочная реакция цен BTC разочаровывает, в этом месяце корреляция биткойна и многих альткойнов с фондовым рынком немного ослабла. В период бычьего рынка, когда криптовалюта имеет низкую или нулевую корреляцию с акциями, криптовалюта процветает. Учитывая, что BTC временно удерживается выше 100000 долларов и по сравнению с индексом S&P 500 его падение не так велико, как обычно, это на самом деле может быть интерпретировано как сильный сигнал, когда пыль уляжется в течение следующих 24-48 часов.
Grayscale Research: Суверенные фонды богатства в Азии и на Ближнем Востоке являются более вероятной следующей движущей силой.
Зак Пандл, руководитель исследований Grayscale, заявил: после выступления председателя Федеральной резервной системы Пауэлла цена биткойна резко упала, что указывает на то, что инвесторы, возможно, слишком сильно оценивают теоретическую возможность стратегического запаса биткойнов. Grayscale Research ожидает, что больше национальных государств примет биткойн, но следующим шагом, вероятно, будут суверенные фонды богатства в Азии или на Ближнем Востоке, которые уже управляют высоко диверсифицированными портфелями активов.
Bitwise: Ужесточение ликвидности и укрепление доллара — это основные риски для BTC.
Андре Драгош, руководитель исследований Bitwise в Европе, считает: «Самая большая проблема Федеральной резервной системы в настоящее время заключается в том, что, несмотря на снижение ставок, финансовая среда продолжает ужесточаться. С сентября доходности долгосрочных облигаций и ставки по ипотечным кредитам растут, а доллар укрепляется, что означает ужесточение финансовых условий. Продолжительное укрепление доллара также создает макроэкономические риски для биткойна, поскольку укрепление доллара связано со сжатием глобального денежного предложения, что обычно неблагоприятно для биткойна и других криптоактивов. На самом деле, чистая ликвидность Федеральной резервной системы продолжает сокращаться. На мой взгляд, ужесточение ликвидности и укрепление доллара также являются основными рисками, с которыми сталкивается BTC... С другой стороны, цепочные факторы BTC остаются очень благоприятными, особенно продолжающееся снижение балансов на биржах, что поддерживает гипотезу о продолжающемся ухудшении дефицита предложения BTC.
Основатель Split Capital: Ожидается, что в 2025 году мягкая позиция Федеральной резервной системы ослабнет.
Основатель криптофонда Split Capital Заир Эбтикар заявил: «Ожидается, что в 2025 году мягкая позиция Федеральной резервной системы ослабнет. Поэтому крипто-трейдеры и маркет-мейкеры снижают риски». Федеральная резервная система трижды подряд снижала базовую процентную ставку, но контролировала ожидаемое количество снижений в 2025 году. Более низкие ставки обычно увеличивают спрос на большинство высокорисковых активов (например, криптовалюты).
Итог
Сегодня утром, после того как Федеральная резервная система послала «ястребиный» сигнал, ожидания рынка по поводу биткойна начали расходиться, особенно после ослабления общего бычьего настроя перед прорывом уровня в 100000 долларов. В настоящее время оптимисты считают, что корреляция биткойна с традиционными фондовыми рынками значительно снизилась, и Трамп не раз упоминал о создании стратегического запаса биткойнов, что все еще поддерживает перспективы будущего биткойна.
Тем не менее, изменения в макроэкономической среде, такие как укрепление доллара и ужесточение ликвидности, могут оказать определенное давление на цену биткойна в краткосрочной перспективе.
