Источник: PANews
16 декабря DeFi проект Ethena Labs объявил о официальном запуске своей новой стабильной монеты USDtb. Как стабильная монета в долларах на основе блокчейна, 90% резервов USDtb инвестируются в токенизированный фонд BUIDL компании BlackRock и сотрудничает с ведущей компанией по токенизации реальных активов Securitize.
В день запуска, согласно данным DefiLlama, TVL USDtb достигла 64,5 миллиона долларов. Ранее генеральный директор Ethena Гай Янг прогнозировал, что TVL USDtb в первый месяц достигнет от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов. Он также отметил, что некоторые традиционные финансовые учреждения, хотя и не имели реального контакта с другими криптовалютами, уже имеют значительную экспозицию к тому, что делает Ethena.
Поддерживаемый фондом BlackRock BUIDL, чтобы справиться с рыночной волатильностью в медвежьем рынке
Новая стабильная монета USDtb является относительно традиционной крипто-стабильной монетой, которая выглядит почти идентично USDC и USDT. Единственное отличие заключается в том, что Ethena использует фонд BUIDL от BlackRock в качестве залога для поддержки этой стабильной монеты. BUIDL - это токенизированный фонд, который инвестирует в активы, эквивалентные доллару (такие как наличные, государственные облигации США и соглашения о репо). Ethena не управляет финансовыми активами, а передает их различным банкам или поставщикам услуг в реальном мире. По сути, ответственность за весь процесс лежит на BlackRock и Securitize. Таким образом, USDtb имеет совершенно другую продуктовую концепцию, чем флагманская стабильная монета Ethena USDe.
Источник: PANews
USDtb будет использоваться как альтернативная стабильная монета Ethena, принимая на себя средства USDe в экстремальных рыночных условиях. Генеральный директор Ethena Гай Янг недавно в подкасте UnchainedPodcast отметил, что USDtb выглядит очень похоже на обычные стабильные монеты и не приносит дохода, поэтому розничные пользователи, покупающие его, не получат доход, как это было бы с государственными облигациями. Он отметил, что эти два продукта фактически работают параллельно, и в 98% случаев, когда курс криптовалют выглядит более привлекательным, чем традиционные финансовые курсы, USDe действует так же, как и сейчас. Затем, в зависимости от степени изменения условий (например, вход в медвежий рынок), пользователи всегда сохраняют выбор, могут закрыть (позицию) и перейти в USDtb, сохраняя свои активы в своей балансовой ведомости.
Таким образом, USDtb может помочь держателям USDe "справляться с трудными рыночными условиями". Ethena Labs в своем заявлении от 16 декабря отметила: "Ethena сможет закрыть хеджирующие позиции, стоящие за USDe, и перераспределить свои поддерживающие активы в USDtb для дальнейшего снижения связанных рисков."
Эта стабильная монета на 90% поддерживается BUIDL от BlackRock и сотрудничает с компанией по токенизации на блокчейне Securitize. Один из членов комитета Ethena, Block Analiticia, в уже одобренном предложении указал, что стабильные монеты, такие как USDC, займут оставшиеся 10% резервов USDtb, и эти стабильные монеты могут предоставить дополнительную ликвидность в выходные дни или в другое время, когда рынок облигаций недоступен для торговли. "Ядро" смарт-контракта USDtb прошло три полных аудита от Pashov, Quantstamp и Cyfrin в октябре.
USDtb может способствовать значительному притоку средств из TradFi
Синтетическая стабильная монета USDe от Ethena Lab была запущена в феврале этого года и быстро выросла, сейчас она является третьей по величине стабильной монетой после USDT и USDC. С 1 ноября, что лишь полтора месяца назад, ее капитализация более чем удвоилась, достигнув почти 6 миллиардов долларов, даже обогнав $DAI, исторически родную стабильную монету DeFi.
Источник: PANews
Ключом к успеху USDe является доходность, которую она предлагает. Годовая доходность этого токена составляет 27%, что значительно выше 12,5%, предлагаемых DAI и USDS. USDe создается путем внесения биткойнов, эфира или Solana в протокол Ethena, а затем открытия короткой позиции на таких фьючерсных биржах, как Bybit. Это создает так называемую "дельта-нейтральную" позицию, где стоимость активов и короткая позиция компенсируют друг друга, поддерживая общую стабильность цены.
На данный момент, поскольку большинство трейдеров настроены оптимистично по отношению к криптовалютам, они направляют средства в Ethena для коротких позиций, в то время как протокол передает эти средства держателям USDe через стейкинг. Пока это продолжается, доходность USDe должна оставаться высокой. Но если трейдеры станут медвежьими, Ethena не сможет предложить такую высокую доходность.
Кроме того, запущенный Ethena Staked USDe (sUSDe) является доходным токеном, который позволяет пользователям получать дополнительный доход за счет стейкинга токенов USDe. Через стейкинговые вознаграждения и стратегии торговли на основе разницы (Basis Trading) sUSDe предлагает владельцам высокую доходность.
Недавно Blockworks Research опубликовала в Twitter различные способы использования Ethena. Pendle является предпочтительным местом назначения для Staked USDe с активами более 1 миллиарда долларов, Aave занимает второе место. Генеральный директор Ethena Гай Янг недавно в подкасте UnchainedPodcast отметил, что примерно 50% до 60% TVL Pendle основаны на sUSDe. Aave увеличила TVL более чем на 1 миллиард за несколько месяцев.
Вернемся к новой стабильной монете USDtb. После запуска USDtb, Серaphim Czеcker, руководитель роста Ethena, отметил, что маршрут Ethena очень ясен:
Интеграция консервативного TradFi в USDtb
Позвольте им адаптироваться к USDe
Помогите им понять возможности USDe на таких платформах, как Aave и Maker
Один из основателей компании Delphi Labs, занимающейся исследованиями и разработками блокчейна, Жозе Мария Маседо, предсказал, что USDtb станет крупнейшим токенизированным продуктом на облигации в течение месяца после запуска. Серaphim Czеcker, ответственный за рост в Ethena, отметил, что USDtb имеет потенциал расшириться до 100 миллиардов долларов, поскольку компания теперь может эффективно распределять капитал в условиях медвежьего рынка, создавая "APY 'пол' вокруг доходности казначейских облигаций" для достижения этой цели. "USDtb будет способствовать притоку значительных средств из TradFi в нашу индустрию," – подытожил Серaphim.
На данный момент Ethena действительно превышает множество крипто-родных протоколов по многим различным показателям. Один из них заключается в том, что она всегда была одним из самых дорогих "генераторов". Она многократно обгоняла Tether, Uniswap, Ethereum, Jito, Solana и стала важным проектом для взаимодействия пользователей DeFi.
【Отказ от ответственности】Рынок несет риски, инвестиции требуют осторожности. Эта статья не является инвестиционной рекомендацией, пользователи должны учитывать, соответствует ли любое мнение, точка зрения или вывод, изложенные в этой статье, их конкретным обстоятельствам. Инвестирование на основе этого материала - на ваш страх и риск.
Эта статья опубликована с разрешения: (PANews)
Автор оригинала: Вейлин, PANews
"Поддержка BlackRock! Что такое стабильная монета Ethena USDtb? Может ли она привлечь средства из традиционных финансов?" Эта статья была впервые опубликована в "Crypto City".
