В среду днем, местное время, Федеральная резервная система объявила о снижении базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов, но намекнула, что количество снижений ставок в 2025 году может быть ниже прежних ожиданий. Рынок акций и криптовалюты резко упали.
Последние квартальные экономические прогнозы Федеральной резервной системы показывают, что в 2025 году может быть всего два снижения ставок — меньше, чем четыре, предсказанные в сентябре, и ниже трех, ожидаемых перед встречей, что означает, что они будут более осторожно балансировать между инфляцией и экономическим ростом. Члены Федеральной резервной системы повысили прогнозы на 2024 год для личных расходов на потребление (PCE) и базовой PCE инфляции с 2,1% и 2,2% в сентябре до 2,5%.
Пауэлл описал этот переход как «новую стадию» денежно-кредитной политики и подчеркнул, что после снижения ставок на 100 базисных пунктов в 2024 году ставки теперь значительно ближе к нейтральному уровню.
На момент закрытия фондовые индексы всех трех основных категорий упали: индекс Доу-Джонса показал первоначальное снижение на 2,59%, установив рекорд за 50 лет по количеству последовательных дней снижения (десятый торговый день подряд); индекс S&P 500 закрылся с падением на 2,95%, индекс Nasdaq упал на 3,56%. Доллар подскочил до двухлетнего максимума, индекс волатильности Чикагской биржи опционов (также известный как индекс VIX и индекс страха на Уолл-стрит) подскочил на 58% до 25, что отражает нарастающую неопределенность среди инвесторов и усиливающееся беспокойство по поводу будущих процентных ставок.
Заявление Пауэлла «опровергает» Трампа?
На пресс-конференции в среду, отвечая на вопрос корреспондента Axios о возможности создания стратегического резерва биткойна после вступления Трампа в должность, Пауэлл сказал: «Мы (Федеральная резервная система) не имеем права владеть биткойном, (федеральный закон о резерве) определяет, чем мы можем владеть, и мы не хотим менять закон. Это вопрос для Конгресса, но мы не хотим, чтобы Федеральная резервная система меняла закон.»
После объявления Федеральной резервной системы биткойн упал до 104 000 долларов, затем после выступления Пауэлла минимально откатился до 100 256 долларов, упав почти на 5% за 24 часа. Альткойны упали еще больше, XRP, ADA и LTC упали почти на 10%.
Трамп многократно заявлял о намерении создать стратегический резерв биткойна. На прошлой неделе в интервью CNBC он сказал: «Мы добьемся великих успехов в области криптовалюты, потому что мы не хотим, чтобы какие-либо другие страны приняли криптовалюту, мы хотим быть лидерами.»
По сообщениям BiTpush, республиканец из Вайоминга Синтия Луммис разрабатывает законопроект, который предписывает Министерству финансов США приобрести 1 миллион биткойнов в течение пяти лет, при этом средства для покупки будут поступать из резервов Федеральной резервной системы и золотых запасов.
Другие штаты США также предложили законопроекты о вложении в биткойн. Республиканцы Пенсильвании предложили законопроект в ноябре, который позволил бы казначейству Пенсильвании инвестировать в биткойн, цифровые активы и продукты, основанные на криптовалюте.
Идея создания стратегического резерва биткойна также подверглась критике. Бывший президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Билл Дадли в комментарии, опубликованном на прошлой неделе в Bloomberg, заявил, что это будет «плохая сделка» для американцев.
Аналитический отчет Barclays, выпущенный на этой неделе, предполагает, что финансирование стратегического резерва биткойна может потребовать одобрения Конгресса и выпуска новых государственных облигаций. Аналитики Barclays отметили, что, учитывая возможные способы создания такого резерва, «мы сомневаемся, что этот план встретит поддержку Федеральной резервной системы».
Каким будет дальнейший тренд?
Крипторынок в настоящее время чрезмерно оптимистичен в отношении возможности создания стратегического резерва биткойна в США, игнорируя другие страны. Исследование Grayscale Research показало, что суверенные фонды Азии и Ближнего Востока являются более вероятной следующей движущей силой.
Директор по исследованиям Grayscale Зак Пандл заявил: «После выступления председателя Федеральной резервной системы Пауэлла цена биткойна обрушилась, что указывает на то, что инвесторы, возможно, чрезмерно акцентируют внимание на теоретической возможности стратегического резерва биткойна. Grayscale Research ожидает, что больше наций примут биткойн, но следующий шаг, вероятно, будет сделан суверенными фондами Азии или Ближнего Востока, которые уже управляют высоко диверсифицированными портфелями активов.»
Директор по исследованиям Bitwise в Европе Андре Драгосч считает: «Я думаю, что наибольшая проблема для Федеральной резервной системы в настоящее время заключается в том, что, несмотря на снижение процентных ставок, финансовая среда все еще сжата. С сентября доходность долгосрочных облигаций и ипотечные ставки продолжают расти, а доллар укрепляется, что также означает, что финансовая среда сжата. Устойчивое укрепление доллара также создает макроэкономические риски для биткойна, поскольку укрепление доллара связано с сокращением глобального денежного предложения, что часто неблагоприятно для биткойна и других криптоактивов; фактически, чистая ликвидность Федеральной резервной системы продолжает снижаться. На мой взгляд, сжатие ликвидности и укрепление доллара также являются наибольшими рисками для BTC... С другой стороны, ончейн-факторы BTC продолжают быть очень благоприятными, особенно постоянное снижение балансов на биржах, что поддерживает гипотезу о дальнейшем увеличении дефицита предложения BTC.»
Падение биткойна привело к резкому изменению позиций как быков, так и медведей. Согласно графикам криптоаналитика Skew, произошли ликвидации стопов быков и прибыль медведей, цена биткойна упала в диапазон 100 000 до 98 000 долларов в поисках поддержки. Skew подчеркивает, что для изменения негативного тренда цена биткойна должна восстановить диапазон 100 000 до 101 400 долларов за счет спотовых покупок и устоять в этом диапазоне на дневном графике.
Кроме того, на 4-часовом графике показывается, что быкам BTC необходимо продемонстрировать сильный покупательский интерес к биткойну около 100 000 долларов и успешно закрыться выше 101 400 долларов, чтобы укрепить восходящий тренд. Если этот уровень не будет удержан, возможен повторный тест уровня поддержки и зоны накопления покупок около 98 000 долларов.
Аналитик аналитической платформы блокчейн Santiment выразил оптимизм и опубликовал в X: «Учитывая, что BTC временно удерживается выше 100 000 долларов и снижение по сравнению с индексом S&P 500 не такое значительное, как обычно, если в течение следующих 24-48 часов он стабилизируется, это фактически можно интерпретировать как сильный сигнал.»
