Внимание к цене одного страйка ясно показывает, что трейдеры уверены в росте цены, но также указывает на вероятную высокую волатильность в ближайшем будущем.
Высокая концентрация открытого интереса по определенной цене страйк в сочетании со значительным объемом торгов указывает на то, что трейдеры считают этот уровень важным.
В то же время в настоящее время цена BTC ниже своего исторического максимума в $107 487, отмеченного в понедельник, и торгуется на уровне $105 010.
Возросшая популярность рынка опционов Bitcoin привлекла много внимания и сделала его хорошим выбором для определения рыночных настроений и прогнозирования волатильности. Согласно некоторым отчетам, опционы оказали огромное влияние на волатильность цены Bitcoin и составили большую часть волатильности в этом квартале.
Данные по опционам зафиксировали значительную концентрацию открытого интереса (OI) по страйковой цене $120,000 для контрактов, истекающих в конце 2024 года. Эта конкретная страйковая цена также привлекла внимание трейдеров, имея более $640 миллионов в OI только на Deribit.
Внимание к одной цене страйка
Внимание к одной цене страйка ясно показывает, что трейдеры уверены в росте цены, но также указывает на вероятную высокую волатильность в ближайшем будущем. Открытый интерес по страйковым ценам, значительно превышающим недавнюю спотовую цену Биткойна, может показать, что трейдеры хотят сделать ставку на значительные ценовые движения.
В то же время в настоящее время цена BTC ниже его исторического максимума в $107,487, зафиксированного в понедельник, и торгуется по цене $105,010. Дельта опционов может предложить прозрачный обзор вероятности таких ставок.
Дельта является основным метриком опционов, который показывает чувствительность стоимости опциона к изменениям базового актива и также может служить оценкой возможности истечения опциона с прибылью.
Для страйка в $120,000, который истечет 27 декабря, дельта составляет примерно 0.10, что указывает на 10% вероятность того, что Биткойн достигнет или превысит эту цену к концу года. Поскольку опционы динамичны, они дают представление о том, куда трейдеры полагают, что рынок может двигаться, и насколько волатильным они ожидают его.
Доминирование криптоориентированных платформ
Высокая концентрация открытого интереса по конкретной страйковой цене, в сочетании с значительным объемом торгов, указывает на то, что трейдеры рассматривают этот уровень как важный. В данном случае страйковая цена $120,000 выделяется как ключевая точка внимания.
Это особенно примечательно, потому что торговля опционами часто приводит к трендам на спотовом рынке, где трейдеры используют опционы для хеджирования, спекуляций или получения прибыли от ожидаемой волатильности. Большой открытый интерес по высокому страйку указывает на то, что рынок готовится к значительному росту цен.
Масштаб открытого интереса на Deribit подчеркивает доминирование криптоориентированных платформ на рынке опционов Биткойна. Хотя CME, Binance и другие также предлагают торговлю опционами, Deribit явно лидирует, особенно когда дело касается опционов колл с высоким страйком.
На Deribit открытый интерес сосредоточен не только на страйке в $120,000, но и на других важных психологических уровнях, таких как $100,000, $110,000 и $130,000.
Это кластеризование предполагает, что трейдеры либо хеджируют, либо спекулируют вокруг этих ключевых ценовых уровней, вероятно, ожидая значительных ценовых движений в последние недели года. В сочетании с низкими дельтами данные указывают на то, что трейдеры позиционируют себя для сценариев с низкой вероятностью и высокой доходностью.
