Стратеги Уолл-стрит сплотились вокруг банковских акций как главного инвестиционного выбора в преддверии 2025 года. Оптимизм подпитывается несколькими ключевыми факторами: сильная экономика США, ожидания дерегулирования при избранном президенте Дональде Трампе, конкурентоспособные оценки и более низкие процентные ставки.

Инвестиционные команды из таких крупных компаний, как Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale и JPMorgan Chase, рекомендовали отдать приоритет акциям и облигациям в следующем году.

Такие известные аналитики, как Савита Субраманиан из Bank of America, Брайан Бельски из BMO и Крис Харви из Wells Fargo, входят в число тех, кто подчеркивает привлекательность акций финансовых компаний.

В недавней клиентской заметке Харви подчеркнул недооцененность сектора, призвав управляющих финансами переключить свое внимание на финансовые акции. Аналогичным образом, прогноз Бельски на 2025 год повторяет, что финансы остаются «крайне нелюбимыми», несмотря на сильные прогнозы роста прибыли и привлекательные цены.

Американские акции лидируют на мировых рынках

Аналитики Уолл-стрит в целом согласны с сохранением предпочтения крупных американских компаний. Индекс S&P 500 находится на пути к достижению исключительной общей доходности, превышающей 25% второй год подряд, что, по словам экономистов, редко встречается.

Прогноз Уолл-стрит на 2025 год по акциям 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) 8 декабря 2024 г.

Некоторые аналитики признают наличие возможностей за рубежом, но большинство рассматривают рынок США как краеугольный камень роста, особенно с учетом того, что лидерство переходит от крупных технологических компаний к таким секторам, как финансы и коммунальные услуги.

На американские акции в настоящее время приходится более половины стоимости мирового рынка акций, что является самой высокой долей с конца 2001 года. По данным FactSet, повышенная активность на рынке обусловлена ​​превосходным ростом прибыли крупнейших американских компаний.

Главный стратег Barclays по акциям в США Вену Кришна отметил, что прогноз прибыли остается надежным, при этом крупные технологические компании по-прежнему лидируют в росте, в то время как другие секторы медленно набирают обороты. Предложенные администрацией Трампа налоговые льготы и меры по дерегулированию могут еще больше повысить корпоративные доходы и экономический рост за счет увеличения дефицитных расходов.

Экономисты: американские акции привлекают огромный приток капитала

Глобальная стратегическая группа JPMorgan во главе с Дубравко Лакос-Бухасом прогнозирует, что эти сектора выиграют от притока капитала. Его мнение разделяет Алекс Блоштейн, старший аналитик Goldman Sachs, который отметил, что около 7 триллионов долларов, размещенных в фондах денежного рынка, начинают поступать на рынок, начиная с фиксированного дохода и потенциально переходя в акции.

Уверенность в финансах не ограничивается аналитиками. Топ-менеджеры банков выразили схожие настроения, прогнозируя сильный 2025 год для сектора. На конференции Invest в прошлом месяце генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан выразил уверенность в экономике США при администрации Трампа, предсказав быстрые политические действия.

Руководители JPMorgan Chase и Goldman Sachs поддержали этот оптимизм на конференции Goldman Sachs Financial Services. Денис Коулман, финансовый директор Goldman Sachs, отметил «повышенный уровень оптимизма» в отношении 2025 года, в то время как генеральный директор JPMorgan Consumer & Community Banking Марианна Лейк спрогнозировала рост комиссий за инвестиционный банкинг, вызванный увеличением стратегических транзакций.

«Мы наблюдаем ускорение диалога с клиентами», — заявил Коулман.

Аналитики в курсе прогресса биткоина

Тем временем Том Ли, руководитель отдела исследований в Fundstrat Global Advisors, считает, что к концу 2025 года биткоин (BTC) достигнет 250 000 долларов. Ли закрепил за собой репутацию точного прогнозиста рынка, успешно предсказав рост индекса S&P 500 на 24% в 2023 году и его рост до 6000 пунктов в 2024 году.

Ли был оптимистичен в отношении биткоина, прогнозируя, что его цена превысит $100 000 в этом году, и это предсказание сбылось. Его инвестиционный тезис вращается вокруг растущего спроса на биткоин из-за спотовых ETF, сокращения предложения после халвингов субсидий на блок и благоприятных тенденций процентных ставок.

Несмотря на свой оптимизм, Ли предупредил о потенциальной волатильности в начале 2025 года, когда цены на биткоин могут упасть до $60 000, а затем подняться до $250 000 к концу года. Он посоветовал инвесторам относиться к биткоину с убежденностью, отметив, что его годовой прирост часто происходит в течение короткого 10-дневного периода.

С другой стороны, ветеран-инвестор Уолл-стрит Деннис Гартман отверг нынешний рост BTC как весомый аргумент в пользу инвестиций, заявив, что он предпочитает золото цифровой валюте.

В интервью Bloomberg Деннис Гартман выразил удивление недавним ростом биткоина выше $100 000, сравнив рост криптовалюты с историческими спекулятивными пузырями. Председатель инвестиционного комитета Университета Акрона провел параллели с тюльпаноманией Голландии XVI века и пузырем доткомов конца 1990-х годов.

«Это слишком сильно напоминает мне помешательство на тюльпановых луковицах и помешательство на высоких технологиях конца 20-го века», — заметил Гартман. «Я предоставлю это другим, чтобы они это покупали; я буду этого избегать».

Гартман также выступил против репутации биткоина как «цифрового золота», утверждая, что ограниченная история криптовалюты несоизмерима с давней ценностью золота как актива.

«Биткоин оценивался по какой-то цене в течение месяцев. Золото оценивается как актив на протяжении столетий», — сказал он. «Я почти в любое время приму ставку на столетия вместо ежемесячной ставки».

Несмотря на свой скептицизм, Гартман пояснил, что не намерен шортить биткоин. «Я оставлю это людям более мудрым или более смелым, чем я», — добавил он.

Пошаговая система запуска вашей карьеры в Web3 и получения высокооплачиваемой работы в сфере криптовалют за 90 дней.