Биткоин (BTC) прорвался через отметку $107 000, достигнув нового исторического максимума ранее сегодня. Однако эйфорический подъем был недолгим, поскольку инвесторы готовились к ястребиному снижению ставки Федеральной резервной системой США, что потенциально ослабило энтузиазм рынка по отношению к рискованным активам, таким как криптовалюта.

Ожидается, что ФРС снизит базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, доведя ее до диапазона 4,25–4,5%, что означает совокупное снижение на 100 базисных пунктов с сентября.

Хотя это звучит оптимистично, дьявол кроется в посыле. Перспективные указания центрального банка, которые должны быть обнародованы в его последнем «точечном графике» прогнозов ставок, могут сигнализировать о меньшем количестве сокращений в следующем году, смягчая ожидания агрессивного цикла смягчения.

Перевод: ФРС пока не готова нажать на педаль денежно-кредитного газа, и трейдеры это знают.

Если прогнозы среды предполагают замедление снижения ставок, ожидайте, что доходность казначейских облигаций и доллар США продолжат свой рост. Для биткоина и других рисковых активов это может означать краткосрочные встречные ветры, поскольку более высокая доходность создает альтернативу спекулятивным ставкам.

План действий ФРС

ФРС объявит о своем решении 18 декабря в 14:00 по восточному времени, после чего состоится пресс-конференция с председателем Джеромом Пауэллом. Все внимание будет приковано к следующему:

  1. Точечный график: прогнозы процентных ставок до 2026 года. Сентябрьский график указал на снижение на 2,5 процентных пункта, в результате чего ставки опустятся ниже 3%.

  2. Экономические прогнозы: признает ли ФРС, что экономика сильнее, чем ожидалось?

  3. Тон Пауэлла: ястребиный настрой или голубиное успокоение?

Откат ожидаемых сокращений станет поворотным моментом, особенно с учетом того, что ФРС в течение нескольких месяцев намекала на необходимость проявить терпение на фоне неравномерной динамики инфляции.

Но макроэкономические попутные ветры Биткоина остаются неизменными

Несмотря на краткосрочные потрясения, BTC по-прежнему поддерживается несколькими ключевыми силами:

  1. Сезонность: декабрь традиционно был благоприятным для биткоина, сильные ралли в конце года стали повторяющейся тенденцией.

  2. Надежды на регулирование: прокриптовалютные настроения избранного президента Трампа продолжают укреплять доверие инвесторов, намекая на менее враждебную нормативно-правовую среду.

  3. Глобальные тенденции ликвидности: пока ФРС проявляет осторожность, надвигающееся смягчение денежно-кредитной политики в Китае, скорее всего, привнесет свежую ликвидность на мировые рынки, подлив масла в огонь оптимистичных прогнозов по биткоину.

🔶Важная неделя для данных по инфляции

Помимо ФРС, рынки также будут следить за основным отчетом о личных потребительских расходах (PCE) в пятницу — предпочтительным показателем инфляции для ФРС. Если показатели инфляции остынут, это может укрепить ставки на постепенное смягчение в следующем году. Если они нагреются? Что ж, пристегнитесь — ястребиные ветры могут подуть сильнее.

На данный момент стремительный рост биткоина сигнализирует о том, что аппетит инвесторов к криптокоролю остается сильным. Вопрос не в том, вернет ли BTC свои максимумы, а в том, сможет ли осторожная ФРС отсрочить неизбежное.