Автор: Lim Yu Qian
Перевод: Bai Hua Blockchain
С 2014 по 2023 год на крипторынке после Рождества наблюдался «эффект Санта-Клауса» 8 раз за 10 лет, общая рыночная капитализация криптовалюты выросла на 0,69% до 11,87% в неделю с 27 декабря по 2 января следующего года. Это явление заимствовано из определения Йейла Хирша (Yale Hirsch), который считается автором термина «эффект Санта-Клауса», изначально он относился к рыночным показателям последних пяти торговых дней в году и первых двух торговых дней следующего года.
С другой стороны, на крипторынке «эффект Санта-Клауса» до Рождества наблюдается реже, за последние 10 лет такое происходило только 5 раз. Подъемы перед Рождеством, аналогичные подъемам после Рождества, варьировались от 0,15% до 11,56%.
1. Каковы проявления «эффекта Санта-Клауса» на крипторынке?
В годы, когда «эффект Санта-Клауса» не наблюдался, в 2017 году крипторынок перед Рождеством пережил максимальную коррекцию, снизившись на 12,12%. Это падение было результатом обрушения цен после бумов ICO в том году. Кроме того, перед Рождеством коррекция на крипторынке была незначительной, всего от 0,74% до 1,25%. В то же время, коррекции на рынке после Рождества в 2021 и 2022 годах составили 5,30% и 1,90% соответственно.
Стоит отметить, что за последние 10 лет только в 3 года одновременно наблюдались «эффект Санта-Клауса» на крипторынке до и после Рождества. Эти 3 года:
В 2016 году общая рыночная капитализация криптовалюты на Рождество выросла на 11,56%, а после Рождества на 10,56%;
В 2018 году, несмотря на то что рынок находился в коррекции в течение всего года, перед и после Рождества были зафиксированы умеренные подъемы на 1,31% и 4,53%;
В 2023 году, на фоне восстановления медвежьего рынка, крипторынок перед Рождеством вырос на 4,05%, а после Рождества на 3,64%.
Сравнительно, общая рыночная капитализация криптовалюты в течение всего декабря демонстрировала более экстремальные результаты. За последние 10 лет в 5 случаях рынок в декабре в целом вырос на 16,08% до 94,19%. В то же время в 5 других случаях, когда наблюдалась коррекция, рынок в декабре упал на 1,73% до 15,56%.
В целом, «эффект Санта-Клауса» на крипторынке не является стабильным явлением, его проявления значительно различаются и трудно предсказать.
2. Будет ли цена биткойна расти в Рождество?
За последние 10 лет «эффект Санта-Клауса» биткойна наблюдался 7 раз за неделю до Рождества, а за неделю после Рождества — 5 раз. Конкретно, подъемы биткойна перед Рождеством варьировались от 0,20% до 13,19%, в то время как подъемы после Рождества находились в диапазоне от 0,33% до 10,86%. Это соответствует более широким проявлениям «эффекта Санта-Клауса» на крипторынке.
Максимальный «эффект Санта-Клауса» наблюдался в неделю перед Рождеством 2016 года, когда цена биткойна выросла на 13,19% и преодолела отметку в 1000 долларов.
Максимальное падение биткойна произошло в 2017 году, а не во время «эффекта Санта-Клауса». Тогда цена биткойна перед Рождеством упала на 21,30%. Кроме того, биткойн также пережил небольшие падения перед Рождеством в 2015 и 2019 годах, составившие 1,37% и 0,11% соответственно. После Рождества падение цены биткойна варьировалось от -0,04% до -6,42%.
Иными словами, если спекулянт с 2014 по 2023 год каждый год участвовал в «эффекте Санта-Клауса» биткойна, покупая и продавая за неделю до Рождества, его средняя доходность составила 1,32%; в то время как при той же операции через неделю после Рождества средняя доходность составила 1,29%. В сравнении, если спекулянт выбрал участие в колебаниях цен биткойна на протяжении всего декабря, его средняя доходность составила 9,48%, что как минимум в 7 раз больше, чем доходность «эффекта Санта-Клауса».
Однако, аналогично «эффекту Санта-Клауса» на крипторынке, «эффект Санта-Клауса» биткойна также проявляет несогласованные характеристики.
3. «Эффект Санта-Клауса» на крипторынке за последние 10 лет
Ниже приведены данные о «эффекте Санта-Клауса», основанные на процентных изменениях общей рыночной капитализации криптовалют:
Данные о «эффекте Санта-Клауса» биткойна за все годы, основанные на ежедневном процентном изменении цены биткойна за каждый конкретный период:
4. Резюме: методология
Данное исследование основано на данных CoinGecko и изучает процентные изменения общей рыночной капитализации криптовалют за последние десять лет (с 1 декабря 2014 года по 2 января 2024 года). Исследование ссылается на два наиболее распространенных определения «эффекта Санта-Клауса» или «эффекта Санта-Клауса» из Investopedia:
Период перед Рождеством: это неделя перед Рождеством, то есть с 19 по 25 декабря.
Период после Рождества: это последние пять торговых дней года плюс первые два торговых дня следующего года.
Данное исследование предназначено только для иллюстрации и информационной справки, не является финансовым советом. Перед инвестированием в любые криптовалюты или финансовые активы обязательно проведите собственное исследование и действуйте осторожно.
