Ведущие крипто-кастодианы обращаются к европейскому рынку и предлагают инвесторам дополнительные доходы через услуги стейкинга на блокчейне.
Автор: Pzai, Foresight News
Крипто-регулирование стремительно развивается, и ETF/ETP как важные инвестиционные инструменты привлекают внимание инвесторов. 17 декабря криптоактивная управляющая компания Bitwise запустила ETP на стейкинг Solana в Европе с тикером BSOL. Стоит отметить, что выпускаемый ETP сотрудничает с компанией Marinade, предоставляющей услуги стейкинга Solana, и предлагает пользователям доходность 6,48% в год, что выделяет его среди прочих ETP. До прихода Трампа к власти, в других регионах вне США, где активно развивалось регулирование криптовалют, Европа первой представила законопроект о регулировании криптоактивов (MiCA), четко разграничив выпуск и кастодиальные услуги для криптоактивов, что сделало Европу одним из немногих регионов, поддерживающих связь между регулируемыми продуктами и доходами от стейкинга.
Опередить события
Перед запуском этого ETP компания Bitwise зарегистрировала связанный с Solana законный траст в штате Делавэр, США, в ноябре этого года, надеясь предложить потенциальные услуги ETF на Solana для американских инвесторов в будущем. В этом году, с получением одобрения на спотовые ETF для биткоина и эфира, ожидания по ETF на Solana также растут. Однако для американских инвесторов, из-за ограничений существующих законов о ценных бумагах и влияния прогресса соблюдения SEC в отношении квалификации Solana как ценной бумаги, дата выпуска ETF на Solana в США пока не определена, и инвесторы не могут получать доходы от стейкинга в этих продуктах. В прогнозах по выходу ETF в США аналитик Bloomberg Эрик Бальчунас поставил токены, такие как Solana и XRP, находящиеся под особым вниманием SEC, на последний приоритет для решения по ETF. В этих условиях ведущие крипто-кастодианы обращаются к рынку Европы и предлагают инвесторам дополнительные доходы через услуги стейкинга на блокчейне, одновременно предоставляя им большую свободу.
Перед Bitwise, компании VanEck и 21Shares уже первыми вошли на рынок, причем 21Shares уже привлекла более 1.2 миллиарда долларов в Solana ETP, что демонстрирует интерес инвесторов к Solana. Инвестиции в стейкинговые продукты также отражают доверие инвесторов к активности сети, за последний год Solana продемонстрировала выдающиеся результаты в области активности на блокчейне, ее годовая доходность стейкинга в определенные моменты превышала 7,5%, что выше, чем у многих типов ETF.
Годовая доходность стейкинга SOL на блокчейне за последний год (Источник: stakingrewards.com)
Внедрение регулирования в Европе
В момент бурного роста криптовалютной сферы, для того чтобы справиться с быстрым развитием рынка и связанными с ним вызовами, Европа первой предприняла действия, приняв законопроект о регулировании криптоактивов (MiCA). Этот законопроект официально стал законом в 2023 году и завершит переходный период 30 июня 2026 года. MiCA нацелен на создание единой структуры регулирования рынка криптоактивов, четко определяет круг применения закона, классификацию криптоактивов, регулирующие органы и соответствующие системы отчетности. Это сделало ЕС первой юрисдикцией в мире, принявшей комплексные правила регулирования криптовалют, что имеет большое значение для компаний, стремящихся выйти на рынок криптовалют ЕС. Для поставщиков услуг ETF, предоставление услуг в Европе, одновременно с улучшением их регуляторной среды, может создать региональный эффект миграции, служа примером для будущих новых правительств и после назначения Пола Аткинса главой SEC в вопросах соблюдения крипторегулирования. Ожидается, что кастодианы в США будут использовать свою инфраструктуру стейкинга ETP, принятую в Европе, для предоставления аналогичных продуктов в США.
На глобальном уровне, особенно в Европе, количество ETP на криптовалюту и объем управляемых активов быстро растет. На сегодняшний день в европейском рынке насчитывается 222 ETP на криптовалюту, с общим объемом управляемых активов (AUM) в 20 миллиардов долларов, что за последний месяц увеличилось почти на 60%. Эти продукты предлагают розничным и институциональным инвесторам удобный, регулируемый и недорогой способ получения доступа к различным базовым инвестициям, включая, но не ограничиваясь биткоином, эфиром и другими основными криптовалютами. Кроме того, с тем, как все больше традиционных финансовых институтов (таких как BlackRock) присоединяются к эмитентам крипто-компаний, ETP не только расширяют доступ инвесторов к инвестициям в криптовалюту, но и способствуют общему принятию криптовалют на глобальных финансовых рынках.
С учетом внедрения регулирования в Европе ожидается, что будет больше моделей соответствующих продуктов, которые первыми появятся в Европе (например, RWA, соответствующие кастодиальные решения, платежи с использованием стейблкоинов). Это не только отражает открытость Европейского Союза как экспериментальной площадки и инкубатора для новых финансовых технологий, но и эффективность его регуляторной структуры, что также предоставляет ценный опыт для других рынков мира.