🔔 Введение:

Сфера криптовалют полна экспериментов и инноваций, особенно в области стейблкоинов. Большинство стейблкоинов поддерживают свою ценовую стабильность за счет резервных активов (таких как доллар), но @Ampleforth #AMPL выбрала другой путь.

Он динамически регулирует предложение с помощью алгоритма для реагирования на колебания цен, цель - поддерживать стабильность покупательной способности. В то же время его токен управления FORTH предоставляет членам сообщества право принимать решения по протоколу.

1️⃣ Фон проекта: алгоритмический «стейблкоин»

Ampleforth был запущен в 2019 году как полностью алгоритмически управляемый проект стейблкоина. Его основной токен $AMPL поддерживает эквивалент 1 доллара после инфляционной корректировки с 2019 года за счет ежедневной динамической регулировки объема предложения (механизм «рефундации»).

Принцип механизма «рефундации» очень прост: если рыночная цена выше целевого значения, система увеличивает объем предложения токенов, наоборот, если ниже - уменьшает. Эта корректировка непосредственно влияет на баланс кошельков каждого держателя токенов, но не меняет их доли. Например, если общее предложение увеличивается на 10%, ваш баланс также увеличивается на 10%.

Этот уникальный дизайн позволяет AMPL служить единицей измерения и залоговым активом в экосистеме DeFi, не полагаясь на поддержку резервных активов, таких как доллар. Это дает AMPL преимущества против цензуры и замораживания активов.

2️⃣ Основные характеристики: логика дизайна AMPL

🔸 Динамическое равновесие: стабильность цен, эластичность предложения. Механизм AMPL перемещает изменения рыночного спроса от колебаний цен к регулированию объема предложения, это динамическое равновесие позволяет цене токена постоянно колебаться вокруг целевого значения.

🔸 Постоянство доли: независимо от того, как система регулирует предложение, доля каждого держателя токенов остается неизменной, что гарантирует, что права пользователей не размываются. Этот прозрачный и справедливый механизм укрепляет доверие пользователей.

🔸 Защита от инфляции и стабильность покупательной способности: AMPL ориентирован на инфляционно скорректированный доллар, что позволяет избежать снижения покупательной способности из-за инфляции. Эта характеристика делает его более подходящим для широкого финансового применения в долгосрочной перспективе.

🔸 Децентрализация и прозрачность: AMPL полностью полагается на смарт-контракты и оракулы для предоставления ценовых данных, не подчиняясь контролю централизованных учреждений, что повышает безопасность активов и прозрачность.

3️⃣ $FORTH : опора децентрализованного управления

FORTH является токеном управления Ampleforth, выпущенным в 2021 году, с целью вовлечь членов сообщества в принятие решений по протоколу. Владельцы FORTH могут голосовать по вопросам обновления протокола, корректировок параметров и другим важным делам.

Начальное предложение составляет 15,3 миллиона монет, из которых 67% распределено среди пользователей сообщества. По состоянию на 17 декабря 2024 года, объем обращения FORTH составляет 11,42 миллиона монет, рыночная капитализация около 63 миллионов долларов, текущая цена монеты составляет 5,48 $. Хотя объем не велик, FORTH предоставляет сообществу высокую степень автономии, делая Ampleforth поистине децентрализованным проектом.

4️⃣ Экосистема и области применения:

Экосистема Ampleforth в настоящее время в основном сосредоточена на области DeFi, AMPL широко используется для стекинга, ликвидного майнинга и других целей. Официальная платформа Geyser предлагает упрощенный способ участия, пользователи могут получать дополнительные награды за стекинг AMPL. Кроме того, характеристики AMPL делают его идеальным инструментом для проектирования цепочных производных, особенно в сценариях с уровневым распределением активов (tranching).

🎯 Резюме: инновации и инсайты

Ampleforth сочетает в себе регулирование объема предложения с обеспечением ценовой стабильности и децентрализации, предлагая уникальное решение для области стейблкоинов. FORTH, в свою очередь, укрепляет децентрализованные характеристики протокола, предоставляя сообществу управленческие права.

С точки зрения исследований, Ampleforth является важным экспериментом в криптоэкономике, он переопределяет концепцию «стабильности» и исследует модели стейблкоинов, которые не требуют поддержки резервных активов. Этот дизайн предоставляет множество направлений для размышлений о будущем развития криптовалют, а также предоставляет практические примеры для DAO.

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией! Инвесторы должны внимательно оценивать риски и рыночные колебания! #DYOR

🤝 Спасибо всем!