TL;DR
1. С окончанием выборов в США биткойн успешно преодолел 100 тысяч долларов, и мемы встретили лето;
2. Первоначально Memecoin не ориентировались на спекуляции, рождение DOGE было воплощением мема: искренностью, юмором и народностью, и многие из них изначально направлялись на благотворительность;
3. Новая тенденция заключается в том, что Memecoin постепенно становится носителем выражения поддержки и веры;
4. На текущем этапе, с постоянным улучшением инфраструктуры, Memecoin, увеличиваясь в количестве, также демонстрирует новые две стороны;
5. Memecoin — это сложные инвестиции, которые нужно рассматривать с учетом нарратива, сообщества, маркетинга, рисков, рыночной производительности и умных денег.
Введение
Одно животное, один мем, один ICON; хотя мемы в эпоху интернета повсюду, превращение популярности в деньги и активы, с потенциалом увеличения в сто, тысячу или даже десять тысяч раз — это уникальный пейзаж Web3. В год, когда биткойн преодолел 100 тысяч долларов, Memecoin развязал символическое веселье на крипторынке.
Согласно данным Artemis Terminal, Memecoin с начала 2024 года показывает выдающиеся результаты, индекс Benchmark с начала года вырос с 1,2% до 372,9% 8 декабря, значительно опередив другие крипто-секторы, такие как DeFi, BTC, AI-токены и т.д.; в то же время общая капитализация Memecoin с начала года увеличилась с 10 миллиардов до более чем 139 миллиардов долларов, количество Memecoin, входящих в клуб с капитализацией 1 миллиард долларов, увеличилось до 10, а рост ведущих проектов кажется безграничным; Dogecoin достиг 1 миллиарда долларов за 1487 дней, а PNUT, выпущенный в ноябре 2024 года, достиг этого за 11 дней.
Основой Web3 являются публичные блокчейны, которые также претерпевают изменения из-за Memecoin.
Согласно исследованию Coingecko, в период с января по ноябрь 2024 года Solana и Base занимают половину интереса инвесторов к экосистеме публичных блокчейнов, уступая лишь Ethereum, что невозможно было бы без взрыва экосистемы Memecoin. Base, благодаря своей мемной особенности, за считанные месяцы стал новым игроком в экосистеме Layer2, количество активных адресов на неделе увеличилось в 20 раз по сравнению с началом года, а по TVL, объему торгов и активности пользователей он обошел другие проекты L2.
Источник: growthepie.xyz
Тем не менее, споры о Memecoin никогда не прекращались. Он, кажется, представляет собой два полюса координатной оси мира Web3: с одной стороны, простая, но захватывающая нарратив о богатстве и символе духа бунта крипто-культуры; с другой стороны, это укрепление стереотипов о внешнем мире: бесполезности технологий и мыльных пузырей.
В этой статье будет проведен простой обзор этапов развития Memecoin и попытка деконструировать его две стороны.
Часть 1. Этапы развития Memecoin
С точки зрения определения, Memecoin — это токенизированное описание интернет-мема или другого юмористического события или концепции. Это родные активы блокчейна, которые могут быть переданы, могут использоваться в приложениях на основе блокчейна и могут торговаться на вторичных рынках, таких как DEX. Обращаясь к истории развития Memecoin, скорость смены горячих проектов очень высокая, они эволюционировали по количеству, тематике и блокчейн-арене, эту статью можно разделить на три этапа.
Первый этап: черный юмор, представляющий DOGE
Чтобы рассказать о Meme, нельзя не упомянуть о самом раннем и по сей день наиболее ценном Memecoin — DOGE. Можно сказать, что развитие DOGE заложило культурный фундамент Memecoin — искренность, юмор и народность.
В 2013 году Джексон Палмер, работая в маркетинговом отделе Adobe Systems, и Билли Маркус, занимавшийся программным обеспечением в IBM, соединили два самых популярных на тот момент в интернете темы: мем с изображением собаки Шиба и криптовалюту, создав DOGE, который в русскоязычном контексте стал известен как собачка.
В отличие от других проектов в экосистеме криптовалют, Dogecoin не привлекает внимание с помощью громких заявлений о будущем или значительных технологических прорывах, наоборот, он лишен новаторства, а его сеть довольно уязвима, но он искренен и реален: стал самым интересным токеном в мире. Это заявление получило вирусное распространение в сообществе Reddit, его боты для чаевых (tipping bot) стали одним из ранних способов распространения, пользователи Reddit могли делиться Dogecoin, что привело к его дальнейшему распространению.
Действительно, именно Илон Маск, генеральный директор Tesla и SpaceX, поднял Dogecoin на новую высоту, в 2021 году он твитнул: «Dogecoin может быть моей любимой криптовалютой» и часто упоминал его, благодаря его огромной популярности Dogecoin в тот год стал одним из лучших активов и глубоко связывался с ним, после чего каждый раз, когда Маск публиковал твиты, цена Dogecoin возрастала.
Источник: Crowthepie.ch
На этапе, когда рынок Memecoin еще не сформировался, большинство Memecoin стремились подражать первоначальному хиту DOGE, их объединяет одно:
1. Тематика животных, в основном собаки и кошки.
2. Благотворительность является первоначальной целью большинства Memecoin. В первые два года своего развития сообщество Dogecoin спонсировало десятки благотворительных мероприятий, включая участие ямайской бобслейной команды в Олимпийских играх; Shiba Inu (SHIB) также пожертвовал 10% своего запаса в индийский COVID-криптофонд в начале своего создания.
3. Отказ от сложной терминологии блокчейна, сосредоточение на его главных особенностях — черном юморе, и полагание на широкое распространение сообществ.
4. Основное поле — Ethereum.
Источник: CoinGecko
Второй этап: носители выражения культуры Web3
Если на начальном этапе Memecoin был сосредоточен на животных, то на втором этапе типы Memecoin стали более разнообразными, от первоначальных животных до мемов о знаменитостях, политиков, эмодзи и т.д.
Новая тенденция заключается в том, что Memecoin постепенно становится носителем выражения поддержки и веры, будь то к какому-то духу или к персонажам-иконам.
В то же время, Solana, обладая высокой пропускной способностью и более низкими газовыми расходами, стала основным полем для Memecoin.
▎Духовные Memecoin
Memecoin BONK, основанный на собаке, был запущен на Solana вскоре после краха криптовалютной биржи FTX в конце 2022 года. Изначально BONK был создан, чтобы вновь разжечь интерес к Solana и активировать деятельность на цепочке, путем аирдропа бесплатных Memecoin для разработчиков Solana, пользователей SAGA и держателей NFT. И это действительно сработало: помимо значительного роста цен, BONK с тех пор стал частью экосистемы Solana, включая децентрализованные биржи BonkSwap, BonkDex, некастодиальные кошельки BonkVault и игровые фитнес-приложения Moonwalk, что еще больше повысило его полезность.
Memecoin с образом печального жабенка BOME был создан в марте 2024 года на Solana, его основатель имеет амбициозное видение, чтобы Memecoin оставался вечным, заявляя о намерении использовать решения децентрализованного хранения, такие как Arweave и IPFS, чтобы сохранить культуру мемов на блокчейне, исследовать пересечения мем-культуры, технологий блокчейна и децентрализованных финансов, что рассматривается как важный шаг к сохранению культуры блокчейна и цифровому выражению.
▎Memecoin в стиле ICON
На данный момент большинство категорий Memecoin включают политические токены и токены знаменитостей, которые здесь обобщены как мемы в стиле ICON.
В 2024 году, с приближением 60-го президентского выборного года в США, политические Memecoin также стали появляться и привлекать внимание, особенно Memecoin на тему Дональда Трампа, появились несколько версий: TRUMP, MAGA, TREMP, STRUMP, FIGHT, MVP и т.д., они активно используют популярность связанных политических событий и их противоречивость в социальных сетях, чтобы выделиться на рынке криптовалют; также появились различные версии Memecoin, основанные на вице-президенте США Камале Харрис: KAMA, MAWA.
На момент написания этой статьи CoinGecko перечислил на своей платформе 83 политических токена с общей капитализацией в 500 миллионов долларов (сильно уменьшилась по сравнению с выборным периодом), такие политические Memecoin привлекают аудиторию определенных групп на основе своих тем, все чаще рассматриваются как средство поддержки политических кампаний, краудфандинга и привлечения избирателей через механизмы DeFi.
Другими представителями ICON являются американские розничные трейдеры Roaring Kitty и крипто KOL Murad; первый когда-то возглавил миф о «битве розничных трейдеров с Уолл-стритом», благодаря чему акции старого американского игрового ритейлера GameStop (GME) выросли в десятки раз, разрушив почти всех коротких игроков, всего лишь сделав пост на платформе X спустя три года, и связанные с ним Memecoin KITTY и GME сразу же показали трехзначный рост за 24 часа; второй стал популярным благодаря видео выступления на Token2049, что привело к росту всех рекомендованных им Memecoin.
Третий этап: новые модели Memecoin
С ростом ценности Memecoin на фондовом рынке и появлением платформ для запуска токенов, таких как Pump.fun, Memecoin, наряду с экспоненциальным ростом количества, показывает два совершенно разных, но равнозначных направления: одно — это крайне низкоуровневый рынок Memecoin, другое — это сочетание с новыми нарративами, стремящимися придать Memecoin прикладную ценность.
▎Рынок Memecoin полон разнообразия
Ранее выпускать токены было дорого и требовало технических навыков для написания или изменения контрактов, выпуска токенов на блокчейне и создания ликвидных пулов на DEX для торговли. Однако Pump.fun на Solana с низкими затратами на выпуск (всего 2 доллара) позволил любому создать свой токен в сети Solana, разрушив этот барьер.
Как только Memecoin создается на платформе, его можно немедленно торговать на внутреннем рынке платформы и столкнуться с двумя этапами: после достижения рыночной капитализации примерно 69 тысяч долларов он автоматически развертывается на децентрализованном финансовом протоколе Solana Raydium; как только мем-токен имеет относительно высокую рыночную капитализацию, активное сообщество, большой объем торгов и высокий уровень обсуждаемости, он имеет шанс попасть на централизованные биржи, такие как Binance.
Непосредственное влияние Pump заключается в резком увеличении количества Memecoin. С марта 2024 года Pump.fun выпустил более 4 миллионов токенов, что сделало его самым быстрорастущим приложением Web3 в истории криптоиндустрии с доходом в 100 миллионов долларов. Однако одновременно с этим, поскольку любой может выпустить токен на блокчейне, появилось множество мошеннических токенов и токенов с уязвимостями контрактов, большинство из которых заканчивается rug или обнулением, только очень немногие MemeCoin могут перейти на DEX, а еще меньше — попасть на CEX.
Тем не менее, под влиянием эффекта Pump, различные публичные блокчейны начали следовать этому примеру, будь то SunPump от TRON, Four.Meme от BSC или многочисленные успешные проекты Base, такие как Virtuals, Clanker и т.д., все они создали почву для взрывного роста Memecoin.
Источник: Dune
▎Memecoin + Приложения
С ростом количества Memecoin, с распространением аналогичных токенов и истощением инноваций, Memecoin нужны новые истории. Рынок осознает, что в долгосрочной перспективе Memecoin, чтобы дольше существовать, должен иметь долгосрочную привлекательность для достаточно большой потребительской группы, в этот момент появляются «приложенческие Memecoin», а введение ИИ придает Memecoin новую жизнь.
┅ Memecoin как приложения
Например, ведущий мем на базе Base DEGEN изначально возник в децентрализованном социальном протоколе Farcaster на канале /degen, а затем команда разработчиков запустила L3 на базе Base — Degen Chain, чтобы осуществить переход от сообщества Memecoin к криптоактивам с реальной прикладной ценностью и рыночной конкурентоспособностью, что своевременно продлило их жизненный цикл.
Floki, первоначально начавший как Memecoin, затем трансформировался в практический проект с довольно крупной экосистемой. Он включает 3D NFT Metaverse, DeFi, реальные активы (RWA) и даже предоплаченные карты.
┅ Приложения для Memecoin
Например, Memecoin LUM, выпущенный двумя ИИ-агентами aethernet и clanker. И быстро ставший популярным GOAT — это также идея, возникшая в процессе саморефлексии ИИ-бота «Терминал истины».
Часть 2. Две стороны Memecoin
Обращаясь к истории развития Memecoin, трудно представить, что рождение шутливой монеты может достигнуть такой процветающей ситуации за почти 10 лет, официально будучи признанной одним из вариантов криптоактивов. За этим изменением мы не можем не задаться вопросом: что же зажигает страсть к Memecoin? И как мы должны воспринимать другую теневую сторону Memecoin.
Противостояние серьезности, разрушение авторитета VS технократический нигилизм
По своей сути, Memecoin — это деконструктивистская монетизация, основанная на креативной адаптации поп-культуры и интернет-культуры, а также на ироничном и юмористическом выражении новостных событий, что создает уникальные образцы мемов и истории: разрушение авторитета, абсурд, противостояние серьезности и привлечение внимания инвесторов через рыночный ажиотаж.
В 2024 году Memecoin направил свои цели по разрушению авторитета от Web2 к Web3 и визуализировал это.
В предыдущем бычьем цикле VC Token считался голубой фишкой, теперь он потерял привлекательность для инвесторов вторичного рынка, рост барьера для входа на рынок привел к тому, что индивидуальные инвесторы почти не могут купить предвыходные токены. Высокая FDV (полностью размытая стоимость) и низкая ликвидность также сделали нормой ситуации, когда «цена открытия — это пик», а также недостаточные доходы от аирдропов, индивидуальные инвесторы отчаянно нуждаются в перераспределении прав и богатства, и всплеск Memecoin рассматривается как выражение сопротивления сообщества VC, то есть без манипуляций со стороны крупного игрока все участники имеют равные шансы на прибыль.
Тем не менее, с увеличением потока инвестиций и средств, Memecoin становится основным продуктом, а не гарниром, что также порождает опасения по поводу технократического нигилизма в Web3. «Я не против мемов, но сейчас Memecoin становится немного странным; давайте строить настоящие приложения с помощью блокчейна», — уверены, что это не просто мнение основателя Binance CZ.
Сбой технологической истории, размывание пирога, снизит ли это энтузиазм к строительству технологий и разработке инновационных примеров в индустрии Web3?
Кроме того, Memecoin разрушает авторитет крупных игроков, невольно коронует авторитет мнений KOL, под психологическим ожиданием отсутствия манипуляций со стороны крупных игроков, не является ли это также ослаблением образа группы cable под водой?
Низкие затраты, высокая доходность VS денежный пузырь
Страсть к Memecoin во многом исходит от нарратива о быстром удвоении, стократном и тысячекратном богатстве. Например, GMGN 24 ноября продемонстрировал, что некоторые умные деньги вложили 1 SOL в Memecoin Mustard, что дало прибыль в 4424 раза. С минимальными затратами стать героем следующей истории о богатстве — это и есть главное притяжение Memecoin, это похоже на новый вид криптовалютной лотереи, в изобилии финансового бычьего рынка — это время, когда Fomo больше, чем нарратив.
Но другая сторона мифа о богатстве — это трезвая реальность: большинство Memecoin не смогли сохранить свой первоначальный импульс, оставив лишь ряд разрушенных надежд. Исследования ChainPlay показывают, что 97% Memecoin уже исчезли, средняя продолжительность жизни Memecoin составляет 1 год, что составляет одну треть от срока жизни обычных криптопроектов; кроме того, мошеннические действия серьезно подрывают рынок Memecoin, более половины Memecoin (55,24%) считаются мошенническими, почти треть инвесторов (28%) сообщают о потерях из-за мошеннических Memecoin.
Экономика внимания VS неконтролируемость и кратковременность
Суть Memecoin основана на внимании, а состав внимания включает в себя:
1. Символические формы распространения: Символические формы контента сами по себе придают им выдающиеся преимущества в распространении, мем с изображением животного или знаменитого персонажа является очевидным удобным медиумом, который может установить связь с аудиторией и стимулировать естественное участие. Функция прямой трансляции, запущенная Pump.fun на Solana, является максимальным проявлением экономики внимания, через прямую трансляцию эмитенты токенов могут в реальном времени демонстрировать свои идеи или действия, привлекая внимание зрителей и стимулируя торги токенами.
2. Сообщество как движущая сила распространения: Распространение Memecoin движимо сообществом, этот децентрализованный способ распространения как эффективен, так и обладает высокой проникающей способностью, например, на форумах reddit, 4chan, Twitter, TG-группах.
Однако одновременно внимание крайне нестабильно, быстрое перемещение рыночного внимания также означает, что ценность Memecoin может мгновенно обрушиться, многие новые проекты имеют короткий средний срок жизни и крайне низкий уровень успеха. Кроме того, некоторые Memecoin, такие как политические Memecoin, имеют ограниченный срок действия, и как только события заканчиваются, новостная значимость уменьшается, популярность быстро угасает.
Точно так же, когда спекуляции не имеют предела, и люди идут на все ради внимания, границы становятся размытыми или исчезают, когда стримеры Pump.fun начинают стремиться к более экстремальным действиям, от самоубийств до жестокого обращения с животными, или даже появляются имитации нацистских выступлений, закрытие функции прямой трансляции и короткая жизнь соответствующих Memecoin становятся предсказуемыми.
Часть 3. Как отличить качественный Memecoin от shitcoin?
Хотя большинство Memecoin имеют короткий срок жизни и высокую степень неуспеха, они по-прежнему привлекают множество инвесторов благодаря своему потенциалу быстрого получения прибыли, и тщательное исследование особенно важно. Нужно отметить, что автор не является экспертом, но на основе открытых исследовательских выводов и коллективного разума сообщества выделены три ключевых фактора, чтобы помочь читателям избежать shitcoin.
1. Нарратив
Популярность Memecoin требует поддерживающих нарративов с вирусным распространением, таких как новостные события, политические темы, увлекательные истории или личности-иконы.
Когда старый нарратив достиг предела, важно оценить, имеет ли новый нарратив достаточный уровень юмора или иронии, чтобы привлечь внимание.
2. Сообщество
Важно проверить реальную активность команды Memecoin в социальных сетях, таких как Twitter, Telegram, Reddit, Discord и т.д. Memecoin сильно зависит от силы социальных медиа и онлайн-сообществ; чем больше внимания они получают, тем выше шансы привлечь новых инвесторов, мем, который легко распространяется и имеет хороший эффект конверсии, способен привлечь большое внимание за короткое время.
Оценка потенциала сообщества также очень важна. Крипто KOL Murad предложил концепцию «cult Meme», подчеркивая, что конечная форма мема — это следующая религия, «поэтому нужно бродить по их социальным пространствам и смотреть, насколько велика эта культура, страсть и религиозная атмосфера в сообществе».
3. Маркетинг
Способности к маркетингу и построению сообщества различаются; способности к маркетингу представляют собой возможности дальнейшего развития Memecoin. Это проявляется в уровне продвижения в матрице крипто KOL, тенденциях обсуждений в Twitter, количестве распространений в Telegram и т.д., все это можно проверить с помощью соответствующих инструментов, например, продвинутой версии Twitter, которая позволяет по ключевым словам узнать количество соответствующих постов и определить общую тенденцию — растет или падает.
Эффект знаменитостей: если есть знаменитости, такие как Виталик, Маск, ведущие KOL, работающие с ним, то потенциал распространения больше, с шансом привлечь больше внимания и средств; следует отметить, что эффект поддержки от крипто KOL ограничен и не следует слепо доверять.
4. Оценка рисков
Проверьте, были ли токены LP уничтожены, чтобы гарантировать, что разработчики проекта не могут отозвать ликвидность и сбежать с деньгами (rug pull).
Проверьте, отказались ли разработчики от прав на смарт-контракты. Это проявляется в том, передали ли разработчики Memecoin права на смарт-контракты на пустой адрес, отказ от прав означает, что разработчики больше не могут изменять предложение токенов или манипулировать кодом, что снижает риск злонамеренных изменений и ущерба для инвесторов.
5. Рыночная производительность
Ожидаемая рыночная капитализация: оценка ценности нарратива определяет ожидаемое пространство для прибыли. Если текущая рыночная капитализация memecoin значительно отличается от оценочной ценности нарратива, то все еще существует возможность получения альфа, оценочная стоимость должна учитывать три вышеупомянутые пункта: нарратив, сообщество и маркетинг.
Ликвидность: высокая ликвидность позволяет инвесторам быстро входить и выходить, не нанося значительного ущерба ценам; это проявляется в глубине DEX и объемах торговли. Следует отметить, что объемы торговли и глубина также могут быть подвержены манипуляциям, это можно проверить путем сопоставления с уровнем FDV.
Распределение долей: используя такие инструменты, как Dexscreen, проверьте долю топ-холдеров, доли не должны сосредотачиваться в руках немногих. В идеале, исключая адреса, предоставляющие ликвидность (такие как Binance, Raydium и т.д.), первые 10 держателей должны владеть не более 20% —30%.
Динамика: внимательно следите за ценовой динамикой и колебаниями на рынке, они являются барометром для оценки рисков и времени для Memecoin.
6. Умные деньги
Используйте такие платформы, как GMGX, для анализа данных Memecoin, или торговые боты для отслеживания действий «умных денег», чтобы выявить рыночные тенденции и повысить вероятность успешных сделок.
Важно отметить, что кошельки умных денег не всегда надежны, некоторые Memecoin полагаются на сигналы покупки от умных денег для обмана индивидуальных инвесторов.
В общем, при инвестировании следует придерживаться следующих принципов:
Освоение технических инструментов значительно повысит эффективность, таких как торговые платформы, блокчейн-браузеры, аналитические инструменты блокчейна, торговые боты;
Инвестируйте только в то, что можете позволить себе потерять, устанавливайте стоп-лоссы;
Распределите яйца по нескольким корзинам, основываясь на предпочтениях риска для распределения активов.
Заключение
Советский мыслитель Бахтин, вдохновленный западными карнавальными традициями, предложил одну из своих теорий — теорию карнавала, которая имеет широкую и инклюзивную интерпретационную силу и может быть применена к Memecoin. В его теории подчеркивается дух освобождения и свободы, ядром которой является общность и насмешка над священным, то есть все участники являются активными участниками, в карнавалах люди поднимают короля, венчают и снимают с него корону.
Аналогично, Memecoin также подобны карнавальным ритуалам в мире криптовалют, рожденным в шутке, снимая чарующий эффект сложной терминологии блокчейна, сбрасывая VC с пьедестала и становясь одной из наиболее заметных сил в мире криптовалют. Основатель DOGE ранее с ироничной холодностью высмеивал «пузырь» криптовалют, но не ожидал, что это откроет крупнейший «пузырь» в криптовалюте, что также является интересным фактом.
Во второй половине 2024 года мы увидели потенциал сочетания Memecoin и экосистемы Web3. Появление технологий ИИ и обновление нарратива Web3 придают Memecoin новую оболочку, и мы ожидаем, что мемы, помимо духа бунта, больше не будут удовлетворяться краткосрочной спекулятивной позицией, а будут интегрированы с цифровыми играми на активном рынке, принесли новый облик в Web3.
*Все материалы на платформе Coinspire предназначены только для справки и не являются предложением или советом по какому-либо инвестиционному стратегическому действию. Любые личные решения, основанные на содержании данной статьи, несет ответственность сам инвестор, Coinspire не отвечает за любые прибыли или убытки, возникающие в результате. Инвестирование связано с рисками, решения следует принимать осторожно!
