Дональд Трамп победил на выборах, биткоин сейчас стоит более $107 000, а Уолл-стрит теперь пускает слюни по криптовалютам, как будто это новая золотая лихорадка. Звучит идеально, не так ли? Но на самом деле это не так.
Благодаря Трампу криптовалюта глубоко проникает во все. Уолл-стрит, банки, пенсии, 401(k)s — места, где ей никогда не было места. Думаю, это здорово для инвесторов, но если вы спросите меня и любого другого истинного верующего в биткоин, за шумихой скрывается темная реальность.
Это неписаный закон мира, что все, что растет, в конечном итоге должно упасть. Так что как бы высоко ни поднялся Bitcoin, в конце концов он рухнет. И самое страшное, что когда это произойдет, это будет худшее, что мы когда-либо видели. Естественно, поскольку рынок никогда не достигал нынешних уровней.
Чем выше ставки, тем хуже крах. Просто спросите у ребят с Уолл-стрит. В течение многих лет привлекательность криптовалюты заключалась в её независимости от системы. Теперь система принимает её. Мы больше не бунтари, мы — истеблишмент.
На июльской конференции Bitcoin Трамп выдвинул идею, которая потрясла всех — «стратегический национальный запас Bitcoin». Аналитики воспринимают это серьезно. При Трампе США действительно могут начать накапливать Bitcoin, как золото. Если это звучит безумно, то становится еще более диким. Этот человек хочет $15 триллионов в запасах Bitcoin.
Даже до его победы на выборах шлюзы открывались. BlackRock и другие финансовые гиганты запустили ETF на Bitcoin, предоставляя обычным инвесторам доступ к Bitcoin через свои брокерские счета. Крипто быстро проникает в мейнстримные финансы, но без тормозов.
Криптоармия Трампа разрушает правила — будут затраты
После последнего краха в 2022 году, когда Bitcoin рухнул и миллиарды испарились, индустрия на самом деле не остановилась. Не было нового «убийцы приложений» или меняющей правила игры технологии, чтобы вернуть доверие. Вместо этого они начали играть в политику.
Более $130 миллионов поступило в политические кампании в этом году. Криптоиндустрия продала законодателям историю: игнорируйте нас на свой страх и риск, потому что «криптоизбиратели» идут за вами. Предложение было блестящим, даже если нарратив «криптоизбирателей» был сшит из воздуха.
Трамп принял это. Его администрация уже выстраивает ряды крипто-лоялистов для ключевых регулирующих ролей. Пол Аткинс, давний критик финансового надзора и большой любитель криптовалют, — выбор Трампа на пост главы SEC.
Под его руководством криптоиндустрия столкнется с меньшим контролем, а не с большим. Если вы думаете, что мошенничество было плохим в 2022 году, просто подождите. Хотя план Трампа не ограничивается только уничтожением SEC. На данный момент Конгресс работает над передачей надзора за криптовалютой Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
По сравнению с SEC, CFTC, откровенно говоря, довольно недофинансирована и гораздо менее опытна в крипторынках, насыщенных розничными клиентами. Результат? Регуляторный беспредел, именно то, что хочет индустрия.
Следующим будет CFPB. Бюро по защите потребительских финансов было создано после краха 2008 года, чтобы защитить потребителей от хищнических финансовых практик. Крупнейшие имена криптовалюты ненавидят его. Марк Андриссен раскритиковал агентство, назвав его препятствием для крипто-компаний.
Илон Маск удвоил свои усилия, сказав правительству «удалить CFPB». Если честно, у этих парней есть точка зрения. Если Трамп и Конгресс уничтожат CFPB, это будет открытый сезон для крипто-платформ, финтех-стартапов и сомнительных платежных систем.
Десятки тысяч людей остались в бедственном положении, когда Synapse, финтех-компания, поддерживаемая Марком, рухнула ранее в этом году. Такой хаос только ухудшится без защиты потребителей.
Банки и пенсионные фонды играют с огнем
В последний раз, когда криптовалюта рухнула, банки были относительно в безопасности. Пенсионные фонды и 401(k) едва ощутили что-либо. Регуляторы позаботились об этом. Крах 2022 года был жестоким для розничных инвесторов, но, по крайней мере, он не спровоцировал финансовый крах. Этот защитный барьер сейчас рушится.
Одобрение SEC на ETF Bitcoin и Ether открыло дверь. Банки и традиционные инвестиционные фирмы входят в игру, стремясь извлечь выгоду из новой волны криптовалют. Теперь администраторы пенсионных фондов добавляют Bitcoin в планы 401(k). Индустрия даже борется за то, чтобы держать криптовалюту непосредственно на своих балансах.
Не трудно увидеть, куда это ведет. Крипто-компании уже боролись за отмену таких защит, как Bulletin 121 по бухгалтерскому учету персонала SEC. Это правило заставляло банки раскрывать криптоактивы и держать резервы для обеспечения клиентских активов.
Законодатели приняли законопроект в начале 2024 года, чтобы отменить его, но Байден наложил вето на эту попытку. Трамп этого не сделает. Под его руководством эти защиты исчезнут, оставив банки полностью уязвимыми.
Но планы президента касаются не только дерегуляции. Его проект World Liberty Financial — это децентрализованная финансовая (DeFi) платформа, которая уже тратит миллионы на приобретение криптовалюты. Сообщения утверждают, что проект сжег $45 миллионов только в декабре.
Настоящая конечная игра
Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид потратил более $100 миллионов на покупку политического влияния. Он предложил законодателям видение регулируемого крипто будущего, где компании могли бы «саморегулироваться» и инновации могли бы процветать. Это был обман. FTX рухнула, и миллиарды долларов исчезли за ночь.
Криптоиндустрия не изменилась. Она по-прежнему активно лоббирует против регулирования. Она по-прежнему заставляет законодателей смотреть в другую сторону. И теперь у неё есть Трамп на своей стороне.
Я бы чувствовал себя в большей безопасности, если бы действительно доверял, что эти парни искренне верят в Bitcoin. Но я не доверяю, потому что в конечном итоге политика — это всего лишь политика. Если бы Bitcoin не сделал Трампа богаче ни на йоту, сколько из вас может с уверенностью сказать, что верит, что он был бы по-прежнему вовлечен?
Давайте не будем обманывать себя. Каждый бычий рынок заканчивается крахом. И каждый крах оставляет за собой опустошение. Разница в том, что теперь Bitcoin стал слишком крупным, чтобы рухнуть.
Крипто-крах при Трампе не только навредит розничным инвесторам и разобьет моё сердце. Это ударит по банковской системе, пенсионным фондам и всей мировой экономике. Поэтому, когда мы смотрим, как г-н Трамп произносит клятву, будьте осторожны, countdown начнется.
Сколько времени у нас осталось до следующей ‘крипто-зимы’?
