Когда речь идет о торговле криптовалютами, я уверен, что большинство людей столкнется с контрактами. В контрактах нужно выбрать между полной и маржей по позиции.
В торговле цифровыми валютами существуют две разные модели маржи: полная и маржа по позиции.
В режиме полной маржи все доступные средства инвестора считаются маржей. Это означает, что если позиция теряет деньги на сумму, превышающую баланс на счете, инвестор сталкивается с риском ликвидации. Преимущество режима полной маржи заключается в том, что он может усилить устойчивость счета к убыткам, особенно при низком плече и небольших колебаниях цен. Этот режим обычно используется для хеджирования и количественной торговли.
Режим маржи по позиции отличается тем, что позволяет инвесторам устанавливать маржу для каждого открытого контракта отдельно. В режиме маржи по позиции риски коротких и длинных позиций рассчитываются независимо, и при ликвидации инвестор потеряет только маржу в том направлении, где произошла ликвидация, а остальные средства на счете останутся нетронутыми. Преимущества режима маржи по позиции заключаются в большей гибкости, что подходит тем, кто хочет строго контролировать риски.
Вкратце, режим полной маржи подходит для инвесторов, уверенных в рынке и желающих использовать все средства для увеличения потенциальной прибыли, в то время как режим маржи по позиции подходит тем, кто хочет диверсифицировать риски и строго контролировать убытки по одной сделке. Выбор режима зависит от индивидуальной торговой стратегии и предпочтений по рискам.
Первое, характеристики и применение маржи по позиции
Определение и способ работы: В режиме маржи по позиции сумма маржи для конкретной позиции ограничена. Пользователь может решить, сколько средств выделить в качестве залога для конкретной позиции, в то время как оставшиеся средства не затрагиваются этой сделкой. Например, общий баланс счета составляет 10 BTC, трейдер считает, что цена эфира вырастет, и решает открыть длинную позицию по ETH, выделив 2 BTC в качестве маржи по позиции, с плечом 5:1, то есть проводя сделку на 10 BTC в ETH (2 BTC собственных средств + 8 BTC маржинальной позиции). Если цена ETH вырастает и позиция закрывается, прибыль зачисляется на начальный маржинальный депозит в 2 BTC; если цена резко падает, максимальный убыток составит 2 BTC по марже по позиции, оставшиеся 8 BTC на счете не будут затронуты. Анализ преимуществ и недостатков
Преимущества:
Контроль рисков: можно решать, какую сумму выделить для конкретной позиции и каких убытков ожидать, только эти средства подвержены риску убытков, а остальные средства на счете остаются вне риска. Более ясная прибыль и убытки: зная точную сумму, выделенную для одной позиции, легче рассчитывать прибыль или убытки по этой позиции. Предсказуемость: изолируя средства, трейдер может спрогнозировать максимальные потери в худшем случае, что поможет лучше управлять рисками.
Недостатки:
Необходимость тщательного мониторинга: только часть средств используется в качестве залога для позиции, требуется более тщательный мониторинг сделок, чтобы избежать принудительной ликвидации. Ограниченное плечо: если сделка начинает терять деньги и приближается к принудительной ликвидации, нельзя автоматически использовать оставшиеся средства на счете для предотвращения этого, необходимо вручную добавлять больше средств на маржинальную позицию. Высокие управленческие расходы: управление несколькими маржинальными позициями может быть очень сложным, что ведет к высоким расходам для новичков или трейдеров, управляющих большими позициями.
Второе, характеристики и применение полной маржи
Определение и способ работы: Полная маржа использует все доступные средства на счете в качестве залога для всех сделок. Если какая-то позиция теряет деньги, а другая прибыльная, прибыль от одной может быть использована для покрытия убытков, тем самым продлевая время удержания. Например, общий баланс счета составляет 10 BTC, в режиме полной маржи открываются длинные позиции по ETH и короткие позиции по другой криптовалюте Z на сумму 4 BTC и 6 BTC соответственно, с плечом 2:1, общий баланс 10 BTC будет использоваться в качестве залога для обеих позиций. Если цена ETH падает, а цена Z также падает, прибыль от короткой позиции может компенсировать убытки от сделки с ETH, обе позиции могут оставаться открытыми; если цена ETH падает, а цена Z растет, обе позиции могут понести убытки, если убытки превысят общий баланс счета, обе позиции могут быть принудительно ликвидированы, что приведет к потере всего баланса счета.
Анализ преимуществ и недостатков
Преимущества:
Более гибкое распределение маржи: полная маржа автоматически использует все доступные средства на счете, предотвращая принудительную ликвидацию любых открытых позиций, обеспечивая более высокую ликвидность.
Компенсация позиций: убытки и прибыли между позициями могут взаимно компенсироваться, что может быть выгодно для хеджирования.
Снижение риска принудительной ликвидации: путем объединения всего баланса можно уменьшить риск преждевременной ликвидации любой отдельной позиции, удовлетворяя требованиям маржи. Упрощенное управление несколькими сделками: необходимость не настраивать маржу для каждой сделки отдельно, упрощает процесс одновременного управления несколькими сделками.
Недостатки:
Общий риск ликвидации выше: если все позиции потерпят убытки, и общий убыток превысит общий баланс счета, существует риск потерять весь баланс счета. Более слабый контроль над одной сделкой: поскольку маржа делится между всеми сделками, трудно установить конкретную степень риска для одной сделки. Существует вероятность чрезмерного плеча: трейдер может быть склонен открывать более крупные позиции, чем в режиме маржи по позиции, что приведет к большим убыткам.
Недостаточная ясность рисковой подверженности: трейдеру трудно четко оценить общий риск подверженности, особенно в условиях наличия нескольких открытых позиций с различной степенью прибыли и убытков.
Три, основные различия между маржей по позиции и полной маржей
Залог и механизм принудительной ликвидации
Маржа по позиции: оставляет лишь часть средств для конкретной сделки, и только эта часть средств подвержена риску убытков. Если в режиме маржи по позиции используются 2 BTC для торговли, только эти 2 BTC подвержены риску принудительной ликвидации.
Полная маржа: все средства на счете используются в качестве залога для сделок. Если какая-то позиция теряет деньги, система может использовать весь баланс счета, чтобы предотвратить принудительную ликвидацию этой позиции. Но если несколько сделок сильно теряют, может быть потерян весь баланс.
Управление рисками
Маржа по позиции: позволяет более детально управлять рисками. Можно назначить конкретную сумму, которую готовы потерять для каждой сделки, не влияя на остаток счета. Полная маржа: комбинирует риски всех открытых позиций. Может быть полезна при управлении несколькими позициями, которые могут взаимно компенсировать друг друга, но совокупный риск всех позиций может означать потенциально более высокие убытки.
Гибкость
Маржа по позиции: если вы хотите увеличить маржу, необходимо вручную добавить больше средств к этой марже по позиции. Полная маржа: автоматически использует все доступные средства на счете, предотвращая принудительную ликвидацию любых позиций, без необходимости часто вносить поддерживающий маржинальный депозит.
Примеры использования
Маржа по позиции: подходит для трейдеров, желающих разделить управление рисками по сделкам, особенно тех, кто уверен в конкретной сделке и хочет управлять риском отдельно.
Полная маржа: лучше подходит для трейдеров, которые имеют несколько позиций, которые могут взаимно хеджироваться, или для тех, кто хочет использовать весь баланс счета и не хочет часто вносить поддерживающий маржинальный депозит.
Четыре, примеры сочетания маржи по позиции и полной маржи
В торговле криптовалютами можно сочетать стратегии маржи по позиции и полной маржи, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать риски. Например, с учетом предстоящего обновления эфира, трейдер считает, что цена ETH вырастет, но также хочет хеджировать потенциальные риски, связанные с общими колебаниями рынка, подозревая, что цена BTC может упасть. Можно использовать режим маржи по позиции для части портфеля (например, 30%), выделив эти средства на открытие длинной позиции по ETH, ограничив потенциальные убытки до 30%, и если цена ETH вырастет, можно получить значительную прибыль. Для оставшихся 70% средств использовать режим полной маржи для открытия коротких позиций по BTC и длинных позиций по другой конкурентной монете Z. Таким образом, потенциальные прибыли одной позиции могут компенсировать потенциальные убытки другой позиции. После установки этих позиций необходимо постоянно контролировать обе стратегии и корректировать позиции в зависимости от рыночной ситуации.
Пять, определение и способ работы маржинальной торговли
Концепция маржинальной торговли: маржинальная торговля — это процесс получения разрешения на более высокие позиции в криптовалюте из наличных средств. С помощью этого метода можно эффективно занять необходимое количество криптовалюты, а затем вернуть занятые средства. В маржинальной торговле требуется начальный залог для проведения сделки. Используя маржу по позиции, достаточно разместить залог на одной маржинальной позиции, чтобы получить временную ликвидность в криптовалюте; с полной маржей весь портфель маржи рассматривается как маржинальная позиция.
Начальный маржинальный депозит и поддерживающий маржинальный депозит
Начальный маржинальный депозит: минимальная сумма, необходимая для открытия позиции по запросу. Требования к начальному маржинальному депозиту различаются на разных торговых платформах: на зрелых платформах они более строгие, на новых платформах — относительно более гибкие. Поддерживающий маржинальный депозит: общая сумма средств, необходимых для поддержания маржинальных позиций на счете. Поддерживающий маржинальный депозит обычно изменяется в зависимости от колебаний цен на соответствующие криптовалюты, поэтому поддержание уровня средств на счете критически важно для сохранения позиции. Если уровень поддерживающего маржинального депозита не будет выполнен, может поступить уведомление о требовании дополнительного маржинального депозита, и даже может потребоваться ликвидация всей маржинальной позиции. Реальные примеры маржинальной торговли: как трейдер, входящий на рынок криптовалют с целью инвестирования и получения прибыли. Выбор подходящей платформы для торговли с выгодными торговыми сборами, подготовка торгового счета. Однако если средства ограничены и нельзя провести значительную сделку, можно рассмотреть возможность маржинальной торговли. Использование средств, предоставленных алгоритмом торговой платформы, позволяет начать выбор подходящего значения маржинальной позиции, если торговых средств достаточно для оплаты начального маржинального депозита. Определение позиции трейдера и необходимого количества маржинального депозита будет определять успех или неудачу большинства сделок. При выборе маржинального депозита необходимо учитывать весь торговый план и правильно прогнозировать будущие изменения цен, чтобы извлечь выгоду из маржинальной торговли. Если цель состоит в том, чтобы рискнуть, удерживайте низкое плечо, чтобы избежать потери начальных инвестиций; если ожидается, что изменения цен произойдут, плечо можно установить пропорционально выше.
Шесть, сравнение полной маржи и маржи по позиции
Режим маржи по позиции: это стратегия, позволяющая принимать рисковые усилия без потери драгоценных активов. Она позволяет открывать позицию, полностью изолированную от других счетов, что означает, что что бы ни случилось с этой позицией, это не повлияет на остальной портфель. Например, когда вы рискуете, покупая новую криптовалюту или делая ставки на высокие рисковые ценовые различия на рынке, использование счета с маржей по позиции позволяет вам принимать риски и получать необходимое плечо, не нанося ущерба другим средствам. Таким образом, риск неудачи в сделке относительно невелик, трейдер может преследовать различные стратегии и снизить риск ликвидации. Режим полной маржи: кардинально отличается от режима маржи по позиции. Если у вас есть несколько маржинальных позиций, и требования к марже возрастают, что затрудняет покрытие начального и поддерживающего маржинального депозитов, можно использовать режим полной маржи. В этом режиме трейдер может укрепить позиции с использованием единого остатка маржи, несколько позиций могут делить общий остаток маржи. Однако режим полной маржи не так привлекателен в высокорисковых играх, поскольку угроза дополнительного маржинального депозита всё еще существует для всего портфеля маржи. Если изменения в ценах не удастся реализовать, можно потерять месяцы или даже годы усердной работы. Хотя полная маржа не может приспособиться к спонтанным решениям, она позволяет трейдерам строить большие портфели, компенсируя риски в объеме сделок.
Семь, различия между маржинальной и обычной торговлей
Маржинальная торговля гораздо сложнее, чем спотовая торговля, и требует от трейдеров анализа множества возможных сценариев на рынке. Спотовая торговля также несет в себе риски, но отсутствие собственности на конкретный криптовалютный актив, а только право на залог, может быть прибыльным в некоторых случаях. Таким образом, маржинальная торговля может помочь новым инвесторам, которые хотят избежать прямой собственности на определенные криптовалюты, но хотят инвестировать в их успех. Однако важно осторожно выбирать и придерживаться знакомого.
Восемь, ценность и риски маржинальной торговли
Маржинальная торговля несет определенные риски, но если тщательно контролировать начальный маржинальный депозит и поддерживающий маржинальный депозит и создать эффективный портфель маржинальной торговли для разделения рисков, это может изменить правила игры в инвестициях. Рекомендуется сначала ознакомиться с основами перед тем, как принимать решение о маржинальной торговле, понять начальный и поддерживающий маржинальный депозиты, а также разобраться в сравнении маржи по позиции и полной маржи. Подготовка является ключом к успеху на конкурентном рынке, маржинальная торговля требует полного внимания трейдера. В общем, маржа по позиции и полная маржа имеют свои особенности и области применения в торговле криптовалютами. Трейдеры должны выбирать тип маржи в зависимости от своей торговой стратегии, уровня приемлемого риска и потребностей в управлении позициями, чтобы достичь инвестиционных целей и эффективно управлять рисками.
