В последнее время самым привлекательным объектом на капиталистическом рынке стал стремительный рост цен на биткойн.

В понедельник во время торгов на американском рынке биткойн преодолел 107 000 долларов за монету и установил новый рекорд, увеличившись за день более чем на 3%. С начала года, когда цена составляла около 40 000 долларов, рост биткойна составил более 170%.

Что такое биткойн? Эта статья поможет вам понять предысторию и современность биткойна.

15 лет, от нескольких центов до 100 000 долларов

История биткойна начинается с 2008 года, когда кто-то под псевдонимом «Сатоши Накамото» предложил концепцию биткойна и представил совершенно новую систему электронных денег, что стало прообразом биткойна.

В отличие от большинства валют, биткойн не зависит от конкретных валютных учреждений (таких как правительства) для своего выпуска, а зависит от алгоритма, который вычисляет его. Этот алгоритм основан на дистрибутивной архитектуре программы.

Биткойн на самом деле является зашифрованными данными, основанными на технологии блокчейн. Если говорить простыми словами, механизм выпуска биткойнов представляет собой решение математической системы уравнений, решение которой соответствует коду одного биткойна. Процесс получения биткойна аналогичен процессу решения уравнений, что означает, что у всех есть возможность участвовать в выпуске биткойнов. Общее количество решений этой системы уравнений (общий объем биткойнов) фиксировано на уровне 21 миллиона.

Первоначально биткойны создавались с помощью процесса, называемого «майнингом». Компьютеры с мощными вычислительными возможностями решают сложные математические задачи, чтобы получить биткойны. Этот процесс похож на добычу золота: кто нашел, тот и забрал, поэтому и называется «майнингом».

Ограниченное количество означает дефицитность биткойна, что приводит к тому, что люди считают биткойн ценным. В то же время, чем реже что-то, тем более спекулятивной ценностью оно становится.

Изначально стоимость биткойна была ничтожной, но с развитием технологий и зрелостью рынка он постепенно стал заметным инвестиционным активом. Вот несколько цифр, которые показывают, насколько популярным стал биткойн.

Когда биткойн только появился в 2009 году, за 1 доллар можно было купить около 1300 биткойнов;

В мае 2010 года 1 биткойн = 0,25 цента

В июне 2011 года 1 биткойн = 30 долларов

9 апреля 2013 года 1 биткойн = 260 долларов

4 ноября 2024 года 1 биткойн = 68 000 долларов

5 декабря 2024 года, преодоление 100 000 долларов

Безумие продолжается, риски не прекращаются

С чем связаны колебания цен на биткойн? Профессор Шанхайского университета транспорта и бывший старший экономист ФРС Ху Цзе в интервью отметил, что активы, подобные биткойну, не имеют никакой внутренней стоимости и не распределяют никакие наличные, поэтому их цена зависит от того, сколько людей торгует ими, особенно от того, сколько людей придет спекулировать ими в будущем и сколько у них денег и каковы их настроения и т.д.

Председатель совместного комитета по блокчейну Китайской ассоциации связи и почетный председатель Гонконгской ассоциации блокчейна Юй Цзяньнин отметил, что недавний рост цен на биткойн является результатом действия множества факторов. С макроэкономической точки зрения, неопределенность мировой экономики и изменения в денежно-кредитной политике являются важными факторами, способствующими росту цен на биткойн. Корректировка денежно-кредитной политики ФРС и усиление ожиданий рынка по поводу смягчения ликвидности сделали рискованные активы вновь привлекательными для инвесторов. Кроме того, выборы в США также еще больше повысили оптимистичные настроения рынка относительно будущего биткойна.

В то же время нехватка на стороне предложения биткойна также способствовала росту его цены. Юй Цзяньнин отметил, что механизм деления биткойна срабатывает каждые четыре года, что приводит к уменьшению вознаграждения за блок вдвое. В апреле этого года биткойн завершил четвертое деление, что непосредственно уменьшило предложение новых монет и усилило характеристики биткойна как дефицитного актива. Судя по историческому опыту, цена биткойна на рынке обычно проходит через значительные циклы роста до и после деления.

С непрерывным ростом цен на биткойн рыночные настроения также начали подниматься. Международные аналитики прогнозируют, что к концу этого года цена биткойна может достичь 125 000 долларов за монету, а к концу 2025 года даже может достичь 200 000 долларов за монету.

Рост цен на биткойн привлекает внимание, но скрытые риски не следует игнорировать. Юй Цзяньнин отметил, что сочетание высокой волатильности и высокого кредитного плеча является одной из самых ярких рисков на крипторынке. В периоды высокого рыночного настроения инвесторы часто склонны использовать высокие кредитные плечи для достижения более высокой доходности, но как только направление рынка меняется, риски высоких кредитных плечей могут быстро накапливаться, что вызывает панические настроения на рынке и массовые ликвидации.

Торговля биткойнами внутри страны связана с юридическими рисками

Следует отметить, что в Китае занятия бизнесом, связанным с биткойном и другими виртуальными валютами, считаются незаконной финансовой деятельностью.

Китай когда-то был страной с наибольшими объемами торговли биткойнами и мощностями для майнинга, занимая до 80% рынка. Однако после закрытия бирж, ликвидации майнинга и запрета на торговлю в Китае связанные с виртуальными валютами бизнес-активности были признаны незаконной финансовой деятельностью, а предоставление услуг иностранными виртуальными валютными биржами через интернет жителям нашей страны также было квалифицировано как незаконная финансовая деятельность.

Очистка и регулирование деятельности, связанной с биткойнами, восходит к 2017 году.

6 января 2017 года соответствующие отделы Центрального банка провели встречи с тремя биткойн-биржами в Пекине и Шанхае — Huobi, Bihang и Bitcoin China. 8 февраля регуляторы начали проверки на Huobi, Bihang и Bitcoin China. После этого Центральный банк провел встречи с главами других девяти платформ для торговли биткойнами в Пекине.

21 мая 2021 года Государственный совет по финансовой стабильности провел пятьдесят первую встречу, на которой были обсуждены ключевые задачи в финансовой сфере на следующий этап. На встрече было указано на необходимость борьбы с деятельностью по майнингу и торговле биткойнами, а также на необходимость решительно предотвращать передачу индивидуальных рисков в социальную сферу.

24 сентября 2021 года Государственный комитет по делам развития и других 11 ведомств опубликовали (уведомление о борьбе с деятельностью «майнинга» виртуальных валют), строго запрещая новые проекты «майнинга» виртуальных валют и ускоряя упорядоченный выход существующих проектов. В то же время деятельность «майнинга» виртуальных валют будет официально отнесена к отрабатываемым отраслям. В тот же день Центральный банк и еще 10 ведомств опубликовали (уведомление о дальнейшей защите от рисков спекуляции с виртуальными валютами), в котором четко указано, что связанные с виртуальными валютами бизнес-активности являются незаконной финансовой деятельностью, а также что предоставление услуг иностранными виртуальными валютными биржами через интернет жителям нашей страны также квалифицируется как незаконная финансовая деятельность.