Что такое срок истечения опционов на биткойн?

Срок истечения опционов на биткойн — это дата, когда контракты опционов на биткойн заканчиваются, позволяя инвесторам покупать или продавать биткойн по установленной цене до истечения.

Проще говоря

Срок истечения опционов на биткойн — это дата, когда контракт опциона — право купить или продать биткойн по установленной цене (цене исполнения) — достигает своего срока. После этой даты опцион либо исполняется, если он прибыльный, либо истекает бесполезным. Некоторые платформы обрабатывают это автоматически, в то время как другие могут требовать ручного исполнения.

  • Колл-опцион: Если цена биткойна превышает цену исполнения, держатель получает прибыль.

  • Пут-опцион: Если цена биткойна падает ниже цены исполнения, держатель получает прибыль.

Если опцион не прибыльный, он истекает бесполезным, и держатель теряет уплаченную премию за опцион.

Как работает срок истечения опционов на биткойн

Опционный контракт позволяет покупать или продавать биткойн по установленной цене (цене исполнения) до определенной даты, при этом ключевые условия, такие как цена исполнения, дата истечения и премия, определяют его структуру.

Ключевые компоненты опциона:

  • Цена исполнения: Фиксированная цена, по которой вы можете купить или продать биткойн.

  • Дата истечения: Крайний срок, до которого вы должны решить, использовать опцион.

  • Премия: Предоплата за покупку опциона, которая не подлежит возврату.

Пример:

Предположим, вы покупаете колл-опцион с ценой исполнения $90,000 за биткойн и платите премию в $2,000 за этот контракт. Может произойти два сценария:

  1. Если цена поднимается до $105,000:

    • Вы можете купить BTC по $90,000, так как ваш опцион дает вам право купить BTC по этой цене.

    • Ваша прибыль составит рыночная цена ($105,000) - цена исполнения ($90,000) = $15,000. Но так как вы заплатили $2,000 в качестве премии, ваша чистая прибыль составит: прибыль ($15,000) - премия ($2,000) = $13,000.

  2. Если цена биткойна остается ниже $90,000 (скажем, $87,000):

    • Не имеет смысла покупать биткойн по $90,000, когда он дешевле на открытом рынке — т.е. $87,000.

    • В этом случае опцион истекает бесполезным, и вы теряете премию ($2,000), но вам не нужно покупать BTC по $90,000, поскольку у вас есть право купить, но нет обязательства делать это.

Влияние срока истечения опционов на биткойн на цену биткойна

Срок истечения опционов на биткойн может привести к повышенной волатильности, поскольку трейдеры корректируют свои позиции и распродают ставки. Цена может стремиться к определенным ценам исполнения из-за высокого открытого интереса и эффекта «приклеивания».

  • Рынок и волатильность:

    Срок истечения может вызвать бурную активность, вызывая дикие колебания цен BTC, когда трейдеры корректируют свои позиции или фиксируют прибыль.

  • Распускание позиций:

    По мере приближения срока истечения трейдеры могут закрывать ставки, чтобы зафиксировать прибыль или минимизировать убытки, что может вызвать значительные колебания цен.

  • Открытый интерес и ликвидность:

    Высокий открытый интерес указывает на значительное участие, и по мере приближения срока истечения срочность разрешения позиций может привести к корректировкам цен.

  • Эффект приклеивания:

    Эффект «приклеивания» возникает, когда опционы истекают, притягивая цену ближе к тому месту, где сосредоточено наибольшее количество контрактов.

Устоит ли стабильность биткойна во время крупного срока истечения опционов в декабре?

Крупный срок истечения опционов 27 декабря с уменьшенным открытым интересом может вызвать волатильность и изменить настроение на рынке.

Хотя биткойн превысил $100,000 5 декабря, рынок показывает признаки замедления. Многие трейдеры сделали ставки на рост цен, делая рынок «перегретым». Маркет-мейкеры используют стратегии торговли опционами, чтобы стабилизировать биткойн вокруг $100,000.

Тем не менее, крупный срок истечения опционов 27 декабря может устранить эту поддержку, потенциально приводя к значительным колебаниям цен.

Советы по управлению сроком истечения опционов на биткойн:

  1. Отслеживайте даты истечения: Корректируйте свою торговую стратегию в зависимости от предстоящих дат истечения.

  2. Мониторинг открытого интереса: Высокий открытый интерес по цене исполнения может указывать на эффект «приклеивания».

  3. Наблюдайте за временным распадом: Опционы теряют стоимость по мере приближения срока истечения, особенно опционы вне денег. Решите, торговать ли или исполнять до их истечения.

  4. Подготовьтесь к волатильности: Срок истечения часто приносит повышенную волатильность. Используйте стоп-лоссы и корректируйте размер позиции, чтобы управлять рисками.

  5. Оставаясь информированными и подготовленными, трейдеры могут максимизировать возможности и эффективно управлять рисками.

Источник: Cointelegraph