Поскольку Биткойн (BTC) продолжает достигать новых рекордов, последние тренды на рынке опционов указывают на то, что трейдеры не преследуют восходящий тренд с прежним энтузиазмом. В понедельник цена BTC поднялась выше $107,000, превысив предыдущий пик 5 декабря и увеличив совокупный прирост после выборов в США более чем на 50%.
Ралли следует за заверением президента Дональда Трампа о том, что США создадут стратегический резерв биткойнов, аналогичный своему стратегическому резерву нефти. Аналитики ожидают, что выигрышная серия продолжится в следующем году, с ценами в диапазоне от $150K до $200K к концу следующего года. Однако текущая цена опционов на торговлю на It будет высмеяна, указывает на то, что трейдеры не преследуют ралли так, как раньше, что сигнализирует о более осторожном прогнозе на краткосрочную перспективу.
25-дельта рисковый реверс опционов BTC (25rr). На момент публикации 25-дельта рисковый реверс для опционов, истекающих в пятницу, был отрицательным, что указывает на относительную дороговизну пут-опционов, которые обеспечивают защиту от падения цен. Путы с истечением 27 декабря торговались с небольшим премиумом к коллам, в то время как рисковые реверсы, продлевающиеся до конца марта, демонстрировали колл-байс менее чем на три волатильностных пункта.
Это контрастирует с трендом, наблюдаемым за последние несколько недель, когда трейдеры агрессивно преследовали новые ценовые пики, поднимая краткосрочные и долгосрочные колл-байсы более чем на четыре или пять волатильностных пунктов. На самом деле, краткосрочные рисковые реверсы часто демонстрировали более сильный колл-байс, чем их долгосрочные аналоги.
Последние блоковые сделки, проходящие через Deribit, по данным Amberdata, также показывают медвежий наклон. На данный момент самой крупной сделкой сегодня была короткая позиция в колле с истечением 27 декабря по страйку $108,000, за которой следовали длинные позиции в путы по страйку $100,000, истекающие 27 декабря и 3 января. Остерегающее настроение может быть вызвано опасениями, что в среду Федеральная резервная система даст сигнал о меньшем или более медленном повышении ставок в 2025 году, объявив ожидаемое снижение ставки на 25 базисных пунктов.
Такой исход может ускорить ужесточение доходности облигаций, укрепив доллар и ослабив аргументы для инвестирования в рисковые активы. Возможно, опытные трейдеры BTC готовятся к коррекции.
Источник
Источник
