Автор: Омкар Годболе (Все время по восточному времени, если не указано иное)
Представьте, что у вас есть редкий коллекционный предмет. Он выдержан, как хорошее вино, но на нем только первоначальная цена. Именно так американским компаниям говорили оценивать свой биткоин... застрявший в прошлом, а не отражающий его истинную ценность. С сегодняшнего дня это меняется.
Да, сегодня вступает в силу правило учета справедливой стоимости FASB, принятое в 2023 году, что позволяет компаниям сообщать о своих активах в биткоинах по справедливой рыночной стоимости, а не по цене покупки. Это изменение дает фирмам больше контроля над тем, как они классифицируют эти активы, и может ускорить корпоративное принятие. Обратите внимание, однако, что новый стандарт не применяется к NFT, обернутым токенам или внутренне созданным цифровым активам.
Аналитик The FXPro Алекс Купцикевич, ссылаясь на отчет JPMorgan, заявил, что публичные компании уже начали внедрять стратегию, похожую на MicroStrategy, для добавления BTC в свои балансы.
Изменение правил также может объяснить, почему курс BTC в Азии поднялся выше $106 000, чему способствовало заверение избранного президента Дональда Трампа о создании стратегического резерва BTC и сокращение продаж Deribit.
Цена теперь снизилась до примерно $104 500, вероятно, из-за опасений, что долгожданное снижение ставки ФРС в эту среду будет сопровождаться прогнозами на меньшее снижение в следующем году. BTC торгуется со скидкой на Coinbase по сравнению с Binance, что является признаком более слабого спроса в США, показывает трекер CryptoQuant.
Если смотреть шире, ETH не удалось закрепиться выше $4000 на фоне сообщений о крупных выводах застейканного эфира из Lido Finance. XRP, ориентированный на платежи, торговался более чем на 2% ниже, ослабив бычью техническую модель. Технический директор Ripple Дэвид Шварц выразил обеспокоенность по поводу волатильности, вызванной FOMO, перед дебютом стейблкоина компании RLUSD, который она планирует использовать для трансграничных платежей наряду с XRP. Ранние колебания цен и высокие предварительные ставки не совсем отражают истинную рыночную стоимость, сказал Шварц.
На более позитивной ноте, превосходящая отрасль генерация доходов Solana привлекает внимание. Райан Уоткинс, соучредитель Syncracy Capital, сказал: «Solana сгенерировала ошеломляющие 431 миллион долларов в виде комиссий за последние 30 дней — больше, чем все остальные Layer 1 вместе взятые!» Теперь Solana захватывает 53% мирового пула комиссий Layer 1, в основном из-за всплеска активности ИИ. Тем не менее, токен упал на 3%, угрожая пробиться ниже 50-дневной SMA, ключевого индикатора краткосрочных рыночных тенденций.
LINK от Chainlink бросил вызов слабости основных токенов, поднявшись на 4% благодаря покупкам китов. Данные LookOnChain показали, что кит вывел 429 999 LINK на сумму более 12 миллионов долларов за выходные.
Наконец, на традиционных рынках доходность 10-летних казначейских облигаций, похоже, вырвется из затянувшегося нисходящего тренда, поскольку наблюдатели ожидают ястребиного снижения ставки ФРС на этой неделе. Это ужесточение доходности может привнести волатильность в рисковые активы, включая криптовалюты. Так что будьте бдительны!
Что смотреть
Крипто:
18 декабря: Чистая прибыль компании CleanSpark (CLSK) за четвертый квартал 2024 финансового года. Расчетная прибыль на акцию: $-0,18 против предыдущего значения $-1,02.
Макро
16 декабря, 9:45 утра: публикуются данные S&P Global Flash US PMI за декабрь. Композитный PMI Prev. 54,9.
17 декабря, 8:30 утра: Статистическое управление Канады публикует отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за ноябрь.
Уровень инфляции в годовом исчислении составил 2%.
Предыдущий уровень базовой инфляции 1,7%.
18 декабря, 14:00: Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) публикует свою целевую ставку по федеральным фондам, которая в настоящее время составляет 4,50%-4,75%. Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры процентных ставок оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 97,1%. Пресс-конференция начнется в 14:30. Ссылка на прямую трансляцию.
18 декабря, 22:00: Банк Японии (BoJ) объявляет о своем решении по процентной ставке. Краткосрочная процентная ставка: Est. 0.25% против Prev. 0.25%.
19 декабря, 7:00 утра: Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии (BoE) объявляет свое решение по процентной ставке. Расчетная ставка банка 4,75% против предыд. 4,75%.
19 декабря, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (БЭА) публикует ВВП за третий квартал (окончательный).
Темпы роста ВВП в квартальном исчислении составили 2,8% против предыдущих 3,0%.
Индекс цен ВВП в квартальном исчислении составил 1,9% против пред. значения 2,5%.
20 декабря, 8:30 утра: Бюро экономического анализа США (БЭА) публикует отчет о личных доходах и расходах за ноябрь.
Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в годовом исчислении составил 2,3%.
Базовый индекс цен PCE (г/г) составил 2,8%.
24 декабря, 13:00 ФРС публикует отчет H.6 (показатели денежной массы) за ноябрь. Денежная масса M2 Предыдущий $23.31T.
События токенов
Голосование и призывы по вопросам управления
Обновление Avalanche (AVAX) Etna запланировано на 16 декабря в 12:00. Цель обновления — сделать транзакции и запуск валидаторов в сети более дешевыми.
Arbitrum DAO голосует за выделение 22 млн ARB ($22,8 млн) на покрытие операционных расходов OpCo, организации, которую она может использовать для создания более структурированного подхода к управлению. Голосование закрывается 19 декабря.
Livepeer (LPT) проведет открытый экосистемный звонок 17 декабря. Обсуждение будет посвящено обновлениям, продуктам и казначейству.
Synapse (SYN) DAO голосует за выделение 50 000 токенов OP ($127 500) для создания и стимулирования ликвидности на Velodrome. Он нацелен на $3–5 млн в TVL в течение трехмесячного периода. Голосование завершится 16 декабря.
Разблокирует
Cardano (ADA) разблокирует токены на сумму 19,75 млн долларов 16 декабря, что составляет 0,05% от общего объема оборота.
Arbitrum (ARB) 16 декабря разблокирует токены на сумму 94,05 млн долларов, что составляет 2,34% от общего объема оборота.
17 декабря DYdX (DYDX) разблокирует токены на сумму 11,7 млн долларов, что составляет 0,57% от общего объема оборота.
Запуск токенов
Binance объявила, что платформа суверенитета данных Vana (VANA) выпустит токен на launchpool. Торги начнутся 16 декабря.
Конференции:
День 1 из 2: Политический саммит Blockchain Association (Вашингтон, округ Колумбия)
13–24 января: Зимнее издание Swiss WEB3FEST 2025 (Цуг, Цюрих, Санкт-Мориц, Давос)
17 января: Unchained: Blockchain Business Forum 2025 (Лос-Анджелес)
18 января: BitcoinDay (Неаполь, Флорида)
20–24 января: Ежегодная встреча Всемирного экономического форума (Давос-Клостерс, Швейцария)
21 января: Франкфуртская конференция по токенизации 2025 г.
30–31 января: Форум Plan B (Сан-Сальвадор, Сальвадор)
Токен Talk
Франциско Мемориа
По данным Artemis, годовые сборы децентрализованной биржи Raydium на базе Solana достигли важной отметки в $2 млрд. Доход за год теперь составляет около $355 млн., что делает ее вторым по величине децентрализованным приложением по этому показателю. Больше только протокол обеспеченного долга Sky.
Цифры опровергают замедление в отрасли. Pump.fun отказался от функции прямых трансляций, а ажиотаж вокруг memecoin пошел на спад.
Это видно по количеству активных адресов, использующих платформу, которое упало почти на 50% от пикового значения, как и объемы торговли и комиссии. Ежедневный доход, который 18 ноября впервые превысил $2 миллиона, теперь пытается преодолеть порог в $1 миллион. 15 декабря он составлял $585 000.
Несмотря на это, активность на DEX остается высокой. Ежедневные транзакции на Raydium по-прежнему колеблются между 10 и 12,5 миллионами, резко увеличившись с чуть более 1 миллиона в начале года. Собственный токен протокола RAY также не пострадал, поднявшись на 7% за последний месяц и оставаясь выше зоны поддержки в $5.
Позиционирование производных инструментов
Базис фьючерсов на BTC и ETH поднялся до уровней, которые мы видели во время первоначального прорыва $100 000, что делает кэш-трейды и керри-трейды все более привлекательными. Ожидайте в результате продолжения сильного притока в спотовые ETF.
Бессрочный открытый интерес AAVE увеличился на 7% за 24 часа, что является самым большим показателем среди основных монет. Однако кумулятивный объем дельта (CVD) снизился, что указывает на чистое давление продаж на рынке.
Рассматривая истечения опционов BTC, продлевающиеся до 31 января, мы видим, что колл-опционы торгуются с премией волатильности менее 2,5 к пут-опционам, что ниже премии прошлой недели в 4-5. Похоже, трейдеры не так охотно прыгают на последнем всплеске, чтобы зафиксировать максимумы. То же самое и с опционами ETH.
Среди известных трейдеров — спред колл-опционов BTC по быкам со страйками на $115 000 и $125 000, истекающий 31 января, а также крупная короткая позиция по колл-опциону ETH на $4 100, истекающая 20 декабря.
Движения рынка:
BTC вырос на 3,4% с 16:00 по восточному времени в пятницу до $104 645,81 (24 часа: +2,33%).
ETH вырос на 1,38% до $3 951,85 (24 часа: +2,36%).
CoinDesk 20 упал на 0,94% до 3954,73 (24 часа: +0,27%)
Доходность стейкинга эфира не изменилась и составляет 3,04%.
Ставка финансирования BTC составляет 0,01% (10,95% в годовом исчислении) на Binance
DXY не изменился и составляет 107,00.
Золото выросло на 0,83 до $2678,00 за унцию.
Серебро выросло на 1,44% до 31,16 долл. за унцию.
Nikkei 225 закрылся без изменений на уровне 39 457,49.
Hang Seng закрылся на отметке -0,88% на уровне 19 795,49.
FTSE снизился на 0,41% до 4947,81.
Euro Stoxx 50 вырос на 0,4% до 4 897,96.
DJIA закрылся в пятницу на отметке -0,17% до 43 828,06.
S&P 500 закрылся без изменений на уровне 6 051,09.
Nasdaq закрылся с повышением на 0,12% до 19 926,72.
Индекс S&P/TSX Composite закрылся на -0,54% на уровне 25 274,30.
S&P 40 Latin America закрылся на отметке 2320,17% (-1,26%).
10-летние казначейские облигации США остались неизменными на уровне 4,38%
Фьючерсы E-mini S&P 500 выросли на 0,19% до 6 067,00
Фьючерсы E-mini Nasdaq-100 выросли на 0,29% до 21 859,75
Фьючерсы на индекс E-mini Dow Jones Industrial Average не изменились и составляют 43 901,00.
Статистика биткоинов:
Доминирование BTC: 57,50% (24 часа: +0,57%)
Соотношение Ethereum к Bitcoin: 0,0377 (24 часа: -0,37%)
Хэшрейт (семидневная скользящая средняя): 796 eh/s
Цена хэширования (спот): $63.2
Общая сумма сборов: 9,6 BTC/980 000 долларов США
Открытый интерес к фьючерсам CME: 200 830
Цена BTC в золоте: 39,4 унции
Рыночная капитализация BTC против золота: 11,24%
Остатки биткоинов на внебиржевых счетах: 406 400 BTC
Производительность корзины
Технический анализ
Доходность базовых облигаций, по всей видимости, пробьет линию тренда, которая отражает нисходящий тренд с максимумов октября 2023 года.
Золотой крест 50- и 200-дневных простых скользящих средних предполагает, что так и будет, указывая на трудные времена для рисковых активов.
Крипто-акции
MicroStrategy (MSTR): закрылись в пятницу на уровне $408,67 (+4,2%), увеличившись на 5,51% до $431,20 на предпродажном этапе.
Coinbase Global (COIN): закрылась на уровне $310,58 (-0,76%), увеличившись на 2,2% до $317,46 на премаркете.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): закрылись на уровне C$28.96 (+5.5%)
MARA Holdings (MARA): закрылись на уровне $22,73 (+0,66%), увеличившись на 3,61% до $23,55 на премаркете.
Riot Platforms (RIOT): закрылись на уровне $12,99 (+5,35%), увеличившись на 2,77% до $13,35 на премаркете.
Core Scientific (CORZ): закрылись на уровне $15,55 (+0,06%), увеличившись на 2,06% до $15,87 на предпродажном этапе.
CleanSpark (CLSK): закрылись на уровне $12,02 (-2,51%), увеличившись на 2,33% до $12,30 на предпродажном этапе
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): закрылся на уровне $27,36 (-1,79%), увеличившись на 3,33% до $28,27 на премаркете.
Semler Scientific (SMLR): закрылись на уровне $67,17 (-6,5%), увеличившись на 4,26% до $70,03 на предпродажном этапе.
Потоки ETF
Спотовые BTC ETF:
Ежедневный чистый приток: 428,9 млн. долл. США
Совокупный чистый приток: 35,57 млрд долларов США
Общий объем запасов BTC составляет ~ 1,131 миллиона.
Спотовые ETH ETF
Ежедневный чистый приток: 23,6 млн. долл. США
Совокупный чистый приток: 2,26 млрд долларов США
Общий объем активов ETH составляет ~ 3,514 млн.
Источник: Farside Investors
Ночные потоки
График дня
Рынок децентрализованного кредитного гиганта AAVE находится в состоянии подъема: чистый приток средств за последнюю неделю вырос до впечатляющих 500 миллионов долларов.
Это свидетельствует об увеличении риска на рынке криптовалют.
Пока ты спал
Биткоин взлетел до рекордного максимума выше $106 тыс., а затем отступил на фоне приближающегося снижения ставки ФРС (CoinDesk): Биткоин подскочил до $106 тыс., поскольку трейдеры ожидали снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду, несмотря на опасения по поводу более медленных темпов смягчения в 2025 году.
Трейдеры биткоинов теперь нацелены на $120 тыс., поскольку бычье «ралли Санта-Клауса» набирает обороты (CoinDesk): Трейдеры ожидают, что биткоин продолжит свою восходящую траекторию к уровню $120 000, чему способствуют спекуляции о федеральном резерве биткоинов, растущий институциональный интерес и сезонные закономерности.
MicroStrategy войдет в Nasdaq 100, открыв привязанным к биткоину акциям миллиардные пассивные инвестиционные потоки (CoinDesk): MicroStrategy (MSTR) присоединится к индексу Nasdaq 100 23 декабря, что сделает ее обязательным активом для всех ETF, отслеживающих индекс, таких как QQQ Trust стоимостью 300 миллиардов долларов от Invesco.
Доходность основных облигаций Китая достигла нового рекордно низкого уровня на фоне разочаровывающих данных (Bloomberg): Доходность 10-летних суверенных облигаций Китая в понедельник упала до 1,71%, поскольку слабые экономические данные усилили ожидания дальнейшего стимулирования, а аналитики прогнозируют возможное снижение ставок Народным банком Китая для противодействия дефляции.
План действий ФРС по снижению процентных ставок продолжает меняться (The Wall Street Journal): Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, которому необходимо сбалансировать опасения по поводу инфляции, сигналы рынка труда и ожидания рынка, сталкивается с внутренними разногласиями перед потенциальным третьим снижением процентных ставок на этой неделе.
Падение юаня станет подарком для Банка Японии (Рейтер): китайские лидеры рассматривают возможность ослабления юаня, чтобы компенсировать потенциальные пошлины США, которые могут оказать давление на азиатские валюты, но помогут Банку Японии, поддержав снижение курса иены в преддверии его заседания по вопросам денежно-кредитной политики в среду.
В Эфире
ОБНОВЛЕНИЕ (16 декабря, 12:45 UTC): Добавлен раздел «Обсуждение токенов».
