Гигант управления активами Уолл-стрит VanEck прогнозирует, что биткойн, эфириум (ETH) и токены Solana (SOL) достигнут исторических максимумов в 2025 году. Эта компания необычно прогнозирует, что биткойн в следующем году достигнет 180000 долларов. BlackRock рекомендует инвестировать не более 2% портфеля в биткойн.
VanEck в своем последнем отчете о прогнозах криптовалюты написал: «Мы считаем, что бычий рынок криптовалют будет продолжаться до 2025 года и достигнет первого пика в первом квартале. На пике цикла мы прогнозируем, что стоимость биткойна составит около 180000 долларов, а цена эфириума превысит 6000 долларов. Другие известные проекты, такие как SOL и SUI, могут превысить 500 долларов и 10 долларов соответственно.
В отчете говорится: «После первого пика мы ожидаем, что биткойн покажет 30%-ное снижение, а альткойны столкнутся с падением до 60% во время летней консолидации рынка. Однако осенью может произойти восстановление, основные токены восстановят импульс и к концу года вернутся к предыдущим историческим максимумам.»
Чтобы определить, когда рынок близок к пику, этот гигант управления активами отслеживает следующие ключевые сигналы:
Высокие ставки финансирования, продолжающиеся: когда трейдеры занимают средства, чтобы ставить на повышение цен на биткойн, они готовы платить ставки финансирования свыше 10% на три месяца или дольше, что указывает на чрезмерную спекуляцию.
Слишком много не реализованной прибыли: если доля держателей биткойнов с большим количеством бумажной прибыли (отношение прибыли к стоимости 70% или выше) стабилизируется, это указывает на эйфорию на рынке.
По сравнению с реализованной ценностью, рыночная капитализация переоценена: когда отношение рыночной капитализации к реализованной ценности (MVRV) превышает 5, это указывает на то, что цена биткойна значительно выше средней цены покупки, что обычно указывает на перегрев.
Снижение доминирования биткойна: если доля биткойна на всем рынке криптовалют падает ниже 40%, это означает, что спекуляции переходят к более рискованным альткойнам, что является типичным поведением на поздних стадиях цикла.
Основные спекуляции: большое количество смс от друзей, не разбирающихся в криптовалюте, с вопросами о сомнительных проектах является надежным сигналом о близости спекулятивного бума.
В отчете подчеркивается: «Исторически эти показатели были надежным признаком процветания рынка и будут направлять наш прогноз, когда мы будем справляться с ожидаемым рыночным циклом 2025 года.»
Оценивая цену биткойна, VanEck продолжает перечислять несколько потенциальных катализаторов для роста цен, включая:
1. США принимают биткойн как стратегический резерв;
2. Из-за изменений в Комиссии по ценным бумагам и биржам США регулирование криптовалют становится более мягким;
3. Стоимость токенизированных ценных бумаг может превысить 50 миллиардов долларов.
Прогнозы цен на криптовалюту от VanEck несколько более консервативны по сравнению с прогнозами, опубликованными Bitwise ранее на этой неделе, которые предсказывают, что биткойн достигнет 200000 долларов, эфириум достигнет 7000 долларов, а SOL может достичь 750 долларов. Каждый из этих прогнозов указывает на то, что цены вырастут примерно на 100% по сравнению с текущими.
BlackRock: рекомендует 2% портфеля выделить на криптовалюту
По данным Fortune, BlackRock считает, что инвестирование не более 2% средств из многоактивного портфеля в биткойн является «разумным пределом», так как в этом году компания решила выйти на рынок криптовалют, запустив биржевой фонд, следящий за ценами на биткойн, и заявила, что такой вес в типичном портфеле, состоящем на 60% из акций и на 40% из облигаций, несет риски, сравнимые с рисками «великой семерки» - группы крупнейших технологических компаний.
«Почему не больше? Превышение этой цифры значительно увеличит долю биткойна в общем риске портфеля», - говорится в отчете.
При рассмотрении биткойна BlackRock рекомендует инвесторам применять «метод бюджетирования риска». Это метод определяется как определение суммы средств, выделяемых для этой инвестиции, на основе вклада данного актива в общий риск портфеля, измеряемого его волатильностью и корреляцией с изменениями других активов.
Согласно отчету BlackRock за сентябрь, биткойн, помимо высокой волатильности, обычно имеет низкую корреляцию с другими активами. Компания заявила, что, поскольку биткойн является децентрализованной валютой, не подверженной значительным геополитическим рискам и инфляции, он является «уникальным инструментом для диверсифицированных инвестиций». В отчете говорится, что инвестирование до 2% средств из портфеля в биткойн может увеличить различные источники дохода без чрезмерного риска.
Но отчет в четверг четко указал, что будущее биткойна все еще неопределенно, и его привлекательность как инвестиции может измениться. BlackRock предостерегает инвесторов быть осторожными с волатильностью биткойна и уязвимостью к масштабным распродажам.
В отчете говорится: «Учитывая все эти факторы, мы действительно считаем необходимым включить биткойн в многоактивный портфель — при условии, что вы верите, что он будет более широко принят в будущем и готовы принять риск потенциального резкого падения цен.»
