Токенизация активов реального мира (RWA) является ключевой областью, где технологии блокчейн могут сыграть важную роль в решении проблем реального мира.
Активы реального мира на блокчейне
Процесс токенизации активов реального мира (RWA) является важной областью, в которой блокчейн может помочь решить проблемы реального мира. Хотя RWA обычно рассматриваются как чисто инвестиционные активы, они тесно связаны с социальным прогрессом, жильем, экологией и другими вопросами.
Токенизация активов, таких как деньги, товары, акции, углеродные кредиты, недвижимость, облигации и произведения искусства, может создать более прозрачный глобальный рынок торговли, чтобы помочь справиться с этими вызовами.
Цель активов криптовалюты — создать ценную, закодированную в криптографии систему хранения или вознаграждений в цифровой области. Активы криптовалюты легко разрабатывать и контролировать на блокчейне, и их можно классифицировать в зависимости от использования или цели.
Тем не менее, их недостатком является их внутренняя стоимость, что приводит к значительной волатильности цен. С другой стороны, активы с учетом рисков связаны с реальным миром и функционируют в нем, что придает им внутреннюю стоимость и относительно стабильное ценовое преимущество при привязке к стоимости реального мира.
Токенизация RWA может служить цепочечным активом, помогая повысить общую заблокированную стоимость (TVL) и объем транзакций в цепочке. Кроме того, они могут способствовать расширению экосистемы за счет развития сообщества, увеличения ликвидности в цепочке и расширения бизнеса.
Это важный вопрос, который волнует всю индустрию блокчейна.
Как токенизация повышает доступность активов для покупателей?
Он использует цифровые токены для представления цифровых активов материальных активов. В современном мире покупка авиабилета или нового свитера требует всего лишь одного клика, но покупка акций или ипотечного кредита занимает больше времени.
Многие сделки не происходят мгновенно, так как они требуют обработки документов или расчетов. Активы, такие как золото, недвижимость, произведения искусства и углеродные кредиты, являются наиболее труднопередаваемыми активами, что требует от сторон, покупающих и продающих, терпеть массу документации и длительные процедуры.
Представляя активы реального мира в виде цифровой валюты на распределенном реестре или блокчейне, можно в реальном времени разблокировать и обменивать их стоимость.
Ускорение передачи стоимости с помощью блокчейна
Текущие процессы трансакций через границы имеют низкую эффективность, сложны и медлительны; платежи являются основой международной торговли, но до сих пор не реализованы в режиме реального времени.
Как для торговли активами, так и для других типов активов, способность перемещать материальные активы внутри блокчейна приносит выгоду цифровым платформам безопасности, сохраняя при этом характеристики активов.
Токенизация — это процесс синтеза исполняемых соглашений (таких как залоги, автокредиты, потребительские долги, счета к оплате и полученные доходы) и их продажи инвесторам в стандартизированных единицах.
С начала 70-х годов XX века эта практика стала все более популярной и распространенной. Однако "токенизация" идет дальше, кодируя активы реального мира. Токенизация активов реального мира не реорганизует денежные потоки, как секьюритизация, а сосредотачивается на "токенах".
Экономика, ориентированная на токенизированные активы
Токены, обеспеченные активами, становятся все более популярными. Первичное размещение токенов (ICO) является одним из примеров. Этот новый способ краудфандинга недавно собрал более 4 миллиардов долларов по всему миру.
Для финансирования проектов ICO требует создания и продажи криптовалюты или токенов. С помощью ICO идея может использовать жизнеспособную альтернативу традиционному финансированию, такому как банки или венчурные капиталисты, которые обычно требуют значительного времени и передачи контроля.
Почему стоит токенизировать активы реального мира?
Наш мир полон активов, включая акции, недвижимость, драгоценные металлы, углеродные кредиты и углеводороды. Многие из этих объектов трудно физически перенести или разделить, поэтому стороны, покупающие и продающие, обмениваются документами, представляющими часть или все объекты.
Тем не менее, громоздкая документация и сложные юридические процедуры создают проблемы для передачи и мониторинга активов. Одна из возможных стратегий — это применение цифровых систем, подобных биткойну, к активам реального мира.
Электронная торговля и стандартизированные протоколы в значительной степени заменили физические документы в обмене товарами, но затраты на управление этими системами очень высоки и часто зависят от участия надежных посреднических организаций.
Стартапы и известные финансовые учреждения по всему миру срочно разрабатывают системы следующего этапа развития, а именно токенизацию активов.
Передача определенных прав против передачи прав собственности
Формы передачи активов и прав собственности разнообразны. Иногда передаются только ограниченные права, связанные с новыми активами, например, временные соглашения об использовании земли, а не права собственности на недвижимость.
На протяжении тысячелетий права собственности на недвижимость приводили к различным формам структур собственности и механизмам контроля, таким как "траст" (представляющий интересы других в собственности).
Конкретные детали зависят от применимого юрисдикции, юридической формы (общее право против гражданского права), активов и прав, которые необходимо передать.
Некоторые нематериальные активы, такие как авторские права на музыку, могут быть одновременно лицензированы миллионам людей.
Когда покупатель "приобретает" запись в iTunes, он не получает права собственности (изменение прав собственности); наоборот, он покупает право и лицензию на прослушивание музыки в определенных случаях.
В общем, проекты на блокчейне могут быть разделены на частично основанные на правах проекты, такие как лицензии на музыку, и полностью основанные на праве собственности проекты, такие как продажа недвижимости.
Токенизация активов реального мира требует создания виртуальных инвестиционных инструментов.
Он основан на блокчейне и поддерживается материальными активами, такими как недвижимость, драгоценные металлы, произведения искусства и антиквариат. Права собственности регистрируются на блокчейне, а не на физических активах. Это может быть сделано напрямую между сторонами или разделено и продано множеству людей.
Поддержание прав собственности на материальные объекты в блокчейне имеет множество преимуществ:
Это снижает затраты за счет устранения посредников, таких как юристы, брокеры и банки.
Он делает торговлю продуктами быстрой и эффективной, в то время как ранее это можно было сделать только в "рабочие часы".
Это снижает барьеры для входа и увеличивает ликвидность.
Простой процесс усиливает уверенность и ответственность трейдеров.
Будущее токенизации RWA
Традиционные финансовые учреждения стремятся токенизировать активы, такие как золото, акции и сырьевые товары, с которыми они ведут торговлю. Инвестиционный фонд Franklin Templeton запустил Franklin OnChain US Government Money Fund на Stellar в 2021 году и расширил его до Polygon в 2023 году.
Этот инвестиционный фонд является первым зарегистрированным взаимным фондом в США, использующим общедоступный блокчейн для обработки и записи прав собственности на акции.
Недавно Bank of America назвал токенизацию RWA "основным двигателем принятия цифровых активов". По их отчету, инвестиции в рынок токенизированного золота превысили 1 миллиард долларов.
Спрос на токенизацию американских государственных облигаций также растет, а совокупная рыночная капитализация криптовалютных фондов близка к 500 миллионам долларов.
Одна из ведущих международных консалтинговых компаний прогнозирует, что к 2030 году глобальный спрос на токенизацию активов реального мира вырастет до 16 триллионов долларов, что указывает на яркие перспективы токенизации.
