Автор: Shenchao TechFlow
Ранее CZ выразил свое внимание к блокчейн-приложениям в твите, что вызвало ряд реакций на рынке и привлекло внимание к следующим шагам Binance Labs.
Вчера Binance Labs объявила об инвестициях в децентрализованный протокол стейблкоинов Perena в экосистеме Solana, подчеркивая важность инфраструктурных приложений. По информации Coindesk, Perena привлекла около 3 миллионов долларов в ходе начального раунда финансирования.
Что такое Perena, основанная на Solana + DeFi инфраструктурных приложениях, с двумя версиями BUFF? И как она была признана Binance Labs?
Мы изучили Perena и подготовили для вас этот легкий обзор проекта.
Радиальная архитектура решает проблему неэффективного использования средств в DeFi
Согласно самоописанию Perena, из-за большого количества существующих стейблкоин-решений наблюдается проблема фрагментации ликвидности, приводящая к низкой эффективности оборота капитала и плохому пользовательскому опыту. Ее цель — решить эти проблемы и создать «объединенную ликвидность».
Основной продукт Numéraire
Для достижения цели интеграции ликвидности Perena представила основной продукт проекта Numéraire, специализированный обменный протокол для стейблкоинов. Благодаря комбинированному и масштабируемому дизайну ликвидностных пулов значительно снижена проблема неиспользуемых средств в традиционных AMM, а также это первый в экосистеме Solana нативный интегрированный активный доход от токенов (IBTs) протокол обмена стейблкоинов.
Hub-and-Spoke — радиальная архитектура
Основная особенность Numéraire заключается в использовании радиальной архитектуры Hub-and-Spoke. Эта архитектура решает проблему баланса между эффективностью капитала и контролем рисков с помощью двойного пула Seed Pool (центральный пул) и Growth Pools (пулы роста).
В этой системе Seed Pool служит основным центром ликвидности, состоящим из основных стейблкоинов, таких как USDC, USDT, PYUSD, и выпускает собственный ликвидный токен Perena USD* (USD Star). USD* может не только получать доход от обменных сборов, но и обеспечивать постоянный рост стоимости через автоматический механизм сложных процентов.
Growth Pools предоставляют ликвидностную поддержку новым стейблкоинам, используя парный обмен с USD*. Этот дизайн требует, чтобы все сделки проходили через USD*, создавая механизм двойного обмена, который может:
Эффективная изоляция рисков Seed Pool
Максимизация коэффициента использования TVL протокола
Держатели USD* могут одновременно получать доходы от Seed Pool и Growth Pools
Таким образом, «объединенная ликвидность» Perena не означает физического сосредоточения всей ликвидности в одном пуле, а достигается через логическое объединение с помощью архитектуры Hub-and-Spoke.
Вся архитектура Hub-and-Spoke сосредоточена вокруг стейблкоина USD*, обеспечивая его стабильную работу через совместную архитектуру, а также вводя механизм ограниченной ликвидности и взвешенных активов.
Механизм ограниченной ликвидности сосредотачивает средства в узком ценовом диапазоне «0.99-1.01», подходящем для торгов стейблкоинов. Когда цена достигает границы, система ограничивает направление торговли до тех пор, пока цена не вернется в разумный диапазон.
Механизм взвешенных активов устанавливает ценовые якоря на основе уравнений инвариантов, распределяя ликвидность через настраиваемые веса активов. Когда пропорция активов отклоняется от целевого веса, система автоматически корректирует обменный курс, создавая ценовую разницу, тем самым формируя возможность арбитража и направляя рыночные силы к восстановлению пропорции активов до заданной цели. Проще говоря, это достигается путем установки целевого соотношения и последующей корректировки цен и механизма арбитража, позволяя рынку самоорганизовываться без необходимости вмешательства.
Например, установить целевое соотношение Seed Pool на 40% USDC, 40% USDT и 20% PYUSD, применяя 50/50 соотношение между USD* и новым стейблкоином в Growth Pool.
Как участвовать
В настоящее время Perena все еще находится на стадии тестирования и уже доступна через кошелек Solana.
Если вы новый пользователь и у вас нет специального приглашения, вы можете только использовать базовую функцию обмена, получив 700 баллов для разблокировки Perena Pools и предоставления ликвидности.
Согласно правилам, за каждую долларовую транзакцию начисляется 0.1 балла, за каждую операцию обмена можно получить до 50 баллов, и в день можно обменивать до 10 раз. Например, при обмене 10 USDC на 9.99 USD*, вы получите 1 балл.
Помимо получения баллов через Swap, есть возможность заработка баллов за ежедневные входы и приглашения.
