Недавний анализ, проведенный поставщиком данных по блокчейну Glassnode, показывает, что текущий цикл рынка биткоинов демонстрирует значительно более низкую среднюю доходность, чем предыдущие циклы.
По данным, предоставленным аналитической компанией, эффективность биткоина в текущем цикле, который начался после достижения дна в ноябре 2022 года, демонстрирует заметные изменения в доходности инвестиций (ROI) и волатильности рынка.
Данные сравнивают текущий цикл с двумя предыдущими бычьими рынками, подчеркивая переход в поведении биткоина по мере его превращения в более крупный и стабильный класс активов.
Биткойн показывает наименьшую доходность
Например, от дна Биткойна в 2015 году до конца цикла в 2018 году он зарегистрировал рост на 5,90X (590%) в течение этого бычьего сезона.
Последующий цикл, с 2018 по 2022 год, показал даже более впечатляющие приросты, с Биткойном$BTC
зарегистрировав рост цены на 10,47X (1,047%) от минимумов до максимумов.
В отличие от этого, в текущем цикле, когда Биткойн достиг дна около 15 тыс. долларов в конце 2022 года, он до сих пор зарегистрировал рост цены на 598%, исходя из его недавнего рекорда в 104 тыс. долларов.
Согласно Glassnode, этот цикл на 26,94% ниже среднего роста последних двух циклов.
Волатильность Биткойна снижается, испытывая наименьшую волатильность в цикле
Тем временем, что касается рыночной волатильности, текущий цикл также выделяется своей относительной стабильностью. При сравнении падений или колебаний цен от пиков до минимумов, волатильность Биткойна значительно снизилась.
Например, среднее падение в текущем цикле составляет -7,68%, что намного ниже, чем среднее значение -16,24% за все циклы.
Аналогично, максимальное падение составило -26,25% с 2022 года, по сравнению с драматическим падением -71,15% в цикле 2011-2013 годов.
Это самый наименьший волатильный цикл Биткойна на сегодняшний день, что предполагает, что рынок становится более устойчивым и менее подверженным экстремальным колебаниям цен.
Биткойн рассматривается как более стабильный и институционализированный класс активов
Согласно Glassnode, сочетание низкой доходности и меньших падений указывает на постепенную трансформацию Биткойна в более стабильный, институционализированный актив.
Эти метрики указывают на то, что Биткойн больше не так волатилен, как раньше, что является решающим фактором для привлечения традиционных инвесторов и институциональных игроков, которые требуют большей стабильности.
Низкая доходность и меньшие падения подчеркивают эволюцию #Биткойна в более крупный, более стабильный класс активов. Основной вывод: текущий цикл демонстрирует #BTC☀ устойчивость на фоне все более институционализированного рынка.
— glassnode (@glassnode) 11 декабря 2024 года
По сути, анализ Glassnode подчеркивает растущую зрелость Биткойна как класса активов. Хотя он может не приносить астрономические доходы предыдущих циклов, он демонстрирует устойчивость на фоне все более стандартизированной и регулируемой рыночной среды.
