Исполнительное резюме
Цена Биткойна впервые пересекла отметку в 100 тысяч долларов 5 декабря после 5,256 торговых дней, и временно превысила рыночную капитализацию в 2 триллиона долларов.
Майнеры заработали кумулятивные 71,49 миллиарда долларов с момента создания, отражая надежную безопасность сети и экономические стимулы.
Сеть обработала в общей сложности 1,12 миллиарда транзакций и урегулировала 131,25 триллиона долларов в объеме переводов, при этом скорректированные по сущности показатели предоставляют еще более четкое представление о подлинной экономической активности.
Разделение поставок, удерживаемых различными группами, подчеркивает широкое распределение владения Биткойном, начиная от розничных инвесторов до институциональных держателей.
💡 Просмотрите все графики в этом выпуске в Панели мониторинга за неделю в цепочке.
Рассылка этой недели рассматривает замечательное путешествие Биткойна от его Генезис-блока к превышению отметки в 100,000 долларов за BTC. 5 декабря Биткойн впервые достиг этой монументальной вехи, потратив три дня для достижения закрытия дневной свечи выше 100 тысяч долларов.
Этот отчет исследует эволюцию сети Биткойн и ее экономические основы, прослеживая невероятный путь от нуля до этого революционного достижения.
Живой график рыночного расширения
Биткойн имел активно торгуемую цену на протяжении 5,256 дней и прошел путь от долей цента до 100 тысяч долларов. Это путешествие включало 72 положительных месячных свечи (включая декабрь 2024 года), со средним приростом в 37,4% и 71 отрицательную месячную свечу со средним снижением -14,2%.
Это отражает увлекательный баланс между бычьими и медвежьими рынками и печально известный положительный сдвиг в самые значительные периоды роста цен.
Живой график
По состоянию на 5 декабря всего было добыто 19,791,952 BTC, что составляет 94,2% от окончательного лимита в 21 миллион поставок. Рыночная капитализация Биткойна также кратковременно торговалась выше 2,0 триллионов долларов и убедительно обогнала сообщенную рыночную капитализацию драгоценного металла серебра (~1,84 триллиона долларов).
Живой график
На протяжении этого периода необыкновенного рыночного расширения инвесторы реализовали в общей сложности 1,27 триллиона долларов прибыли и -592 миллиарда долларов убытков в цепочке (на основе дельты между ценами приобретения и продажи). Это привело к кумулятивному чистому притоку капитала (Реализованный капитал) в 750 миллиардов долларов и подчеркивает колоссальную ценность, которая поступила в сеть Биткойн за ее время существования.
Живой график распределения поставок
Из общего объема добытого Биткойна распределение среди различных групп по размеру кошелька выглядит следующим образом:
<0.001 BTC: 5,491 BTC (0.027%)
0.001–0.01 BTC: 42,683 BTC (0.216%)
0.01–0.1 BTC: 271,641 BTC (1.373%)
0.1–1 BTC: 1,077,839 BTC (5.446%)
1–10 BTC: 2,093,845 BTC (10.581%)
10–100 BTC: 4,306,780 BTC (21.761%)
100–1,000 BTC: 4,342,868 BTC (21.935%)
1,000–10,000 BTC: 4,693,216 BTC (23.716%)
10,000–100,000 BTC: 2,309,654 BTC (11.671%)
>>100,000 BTC: 647,934 BTC (3.274%)
Стоит отметить, что большинство этих крупных кошельков (содержат более 1000 BTC) связаны с биржами, ETF и крупными институциональными субъектами, такими как MicroStrategy. Каждый из этих крупных участников представляет собой коллективное владение от тысяч до миллионов клиентов и акционеров.
Живой график
На 5 декабря заметные агрегированные остатки включали 1,8 миллиона BTC (9,1% от поставок), удерживаемых на биржах, и 1,1 миллиона BTC (5,6% от поставок), управляемых ETF, зарегистрированными в США, демонстрируя значительный темп роста с момента их запуска 11 января 2024 года. Кроме того, майнеры (исключая Патоши) сохранили баланс в 700 тысяч BTC (3,5% от поставок), в то время как государственное казначейство США удерживало 187 тысяч BTC (0,9% от поставок), отражая широкое распределение владения среди различных субъектов.
Эти остатки также подчеркивают растущую институционализацию и централизацию хранения Биткойна, уравновешивая индивидуальное владение с большими агрегированными запасами, которые способствуют ликвидности и стабильности рынка.
Живой график эволюции сети
Далее мы сосредоточимся на эволюции сети Биткойн, прослеживая путь Биткойна как системы для передачи финансовой ценности с момента его создания. Мы исследуем вехи, технологические достижения и тенденции принятия, которые преобразовали Биткойн из эксперимента в глобальное финансовое явление, проложив путь к его рубежу в 100 тысяч долларов.
С момента создания Генезис-блока было добыто всего 873,304 блока, при среднем времени блока 11,8 минут, чтобы Биткойн достиг исторической цены в 100 тысяч долларов 5 декабря 2024 года. В то время как современный средний интервал блока быстрее, около 9,6 минут из-за роста хэшрейта, первые годы начались медленно, так как Сатоши переоценил мощность процессора ноутбука относительно начальной настройки сложности.
Живой график
На протяжении того же периода сложность сети — измеряемая в единицах, которые представляют вычислительные усилия, необходимые для добычи блока — значительно возросла. После 418 корректировок сложности, исключая периоды без корректировок, сложность сети увеличилась до 446,331,432,498,125,300,000,000, так как безопасность и вычислительная мощность Биткойна продолжают расти.
Живой график
Корректировка сложности в консенсусе Биткойна на основе доказательства работы (PoW) нацелена на условие, при котором блоки добываются примерно каждые 10 минут, независимо от изменений в хэшрейте сети. Она динамически корректирует сложность добычи каждые 2016 блоков (~2 недели), чтобы соответствовать целевому времени блока в 600 секунд.
Хэшрейт сети возрос с 128,185 хешей/с до более чем 804,407,834,059,443,100,000 хешей/с к моменту достижения Биткойном отметки в 100 тысяч долларов. В совокупности майнеры вычислили примерно 5,01 x 10^28 хешей на сегодняшний день. Удивительно, что 37% от общего вычисленного хэша произошло в течение 2024 года.
Живой график
По состоянию на 5 декабря, майнеры заработали кумулятивные 71,49 миллиарда долларов за свои вычислительные усилия, с учетом вознаграждений за блоки, оцененных в день, когда блок был добыт. Этот доход состоит из 67,31 миллиарда долларов в виде субсидии за блок через чеканку новых монет и 4,18 миллиарда долларов в виде сборов за транзакции, оплаченных пользователями. Это составляет всего 3,57% от пикового рыночного капитала Биткойна в 2 триллиона долларов, что, возможно, отражает колоссальную отдачу от бюджета безопасности ввода.
Живой график
Биткойн также испытал необыкновенный рост транзакций. На сегодняшний день сеть успешно обработала 1,12 миллиарда транзакций (на необработанной основе).
Гейстика корректировки сущности Glassnode консолидирует активность по адресам, которые считаются контролируемыми одной и той же сущностью (например, ETF или биржи). Это фильтрует внутренние переводы и предоставляет более четкую картину фактической экономической активности, происходящей в цепочке.
Используя наш вариант общего количества транзакций, скорректированный по сущности, мы можем отфильтровать примерно 280 миллионов транзакций как внутренние, оставив в общей сложности 840 миллионов реальных экономических транзакций на сегодняшний день.
Живой график
Измеряя долларовую стоимость этих транзакций на момент подтверждения, сеть Биткойн в совокупности обработала 131,25 триллиона долларов в объеме. После применения корректировки по сущности, отфильтрованный объем переводов составляет 11,63 триллиона долларов, что составляет всего 8,86% от общего объема.
Это отражает то, как большинство количеств транзакций являются экономическими по своей природе. Однако супербольшинство объема, переведенного в цепочке, может быть связано с крупными биржами и управлением кошельками хранителей.
Заключение и резюме живого графика
Путешествие Биткойна к 100 тыс. долларов за BTC символизирует не только ценовой рубеж, но и является свидетельством его замечательного пути от маленького уголка интернета до части финансовой инфраструктуры глобального значения. С момента создания Генезис-блока сеть значительно развилась, достигнув рыночной капитализации в 2 триллиона долларов, обогнав серебро по размеру и урегулировав 131 триллион долларов в объеме через 1,12 миллиарда транзакций.
Сеть выплатила майнерам кумулятивные 71,49 миллиарда долларов в стоимости, что составляет чуть более 3% от ее рыночной оценки в затратах на ввод для поддержания себя, отражая невероятную отдачу от затрат на ввод. С учетом хэшрейта, близкого к исторически высоким показателям, и высоко распределенной базы держателей, Биткойн хорошо подготовлен к своей все более важной роли на мировой арене.
Отказ от ответственности: Этот отчет не предоставляет инвестиционных советов. Все данные предоставлены исключительно для информационных и образовательных целей. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы несете полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Представленные остатки на биржах получены из обширной базы данных адресов Glassnode, которые собираются как через официально опубликованную информацию о биржах, так и через запатентованные алгоритмы кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении остатков на биржах, важно отметить, что эти цифры могут не всегда охватывать все резервы биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за любые несоответствия или потенциальные неточности. Пожалуйста, прочитайте наше Уведомление о прозрачности при использовании данных о биржах.
Присоединяйтесь к нашему каналу Telegram.
Для метрик в цепочке, панелей мониторинга и оповещений посетите Glassnode Studio
