Биткойн (BTC), крупнейшая криптовалюта в мире, застрял в диапазоне $90,000–$100,000 в течение последних трех недель, не в состоянии удержать прорыв выше шестизначной отметки. Согласно отчету CoinDesk, эта стагнация вызвана двумя основными факторами: резким падением рыночной ликвидности и падением цен на акции Nvidia (NVDA), которые исторически коррелировали с Биткойном.
Данные из 10X Research раскрывают тревожное падение индекса импульса рыночной ликвидности, критического показателя, отслеживающего притоки ликвидности от выпуска стейблкоинов, спотовых BTC ETF и фьючерсных рынков. Индекс упал более чем на 50%, обрушившись с $15 миллиардов в начале ноября до $7 миллиардов. Тем временем, трехмесячная корреляция Биткойна с ценой акций Nvidia в настоящее время составляет 0.6, отражая сильную положительную связь, которая может еще больше усложнить попытки Биткойна преодолеть отметку в $100,000.
Кризис ликвидности: ключевой фактор стагнации Биткойна
Ликвидность является жизненной силой любого финансового рынка, и ее падение оказывается значительным препятствием для роста цен на Биткойн.
1. Снижение вливания спотовых ETF
Спотовые Bitcoin ETF стали основным катализатором ралли цен на Биткойн на протяжении 2024 года. Эти продукты обеспечивают регулируемый доступ к Биткойну для институциональных и розничных инвесторов, что приводит к значительным притокам на рынок.
Текущая ситуация: вливания спотовых ETF резко замедлились в последние недели, что снизило давление на покупку.
Последствия: без сильных притоков Биткойн не имеет импульса для прорыва критических уровней сопротивления, включая $100,000.
2. Выпуск стейблкоинов резко падает
Стейблкоины, такие как USDT и USDC, широко используются на криптовалютных рынках для облегчения торговли и ликвидности. Падение выпуска стейблкоинов может указывать на снижение торговой активности.
Анализ данных: индекс импульса рыночной ликвидности показывает резкое падение выпуска стейблкоинов, способствуя стагнации Биткойна.
Почему это важно: снижение выпуска стейблкоинов означает, что в рынок поступает меньше средств, ограничивая потенциал роста Биткойна.
3. Слабость на рынке фьючерсов
Фьючерсные рынки играют решающую роль в определении цен для Биткойна. Недавние падения объемов торгов по фьючерсам и открытым интересом свидетельствуют о снижении участия трейдеров.
Рыночная тенденция: снижение активности по фьючерсам может сигнализировать о снижении интереса, что еще больше подавляет ценовое движение Биткойна.
Связь с Nvidia: удивительная корреляция
Цена Биткойна показала сильную положительную корреляцию с акциями Nvidia с тех пор, как оба актива достигли дна в 2022 году. Текущая трехмесячная корреляция составляет 0.6, что указывает на значительную связь между ними.
Почему Nvidia важен для Биткойна
Синергия ИИ и криптовалют
Господство Nvidia в области искусственного интеллекта (ИИ) и производства графических процессоров (GPU) делает ее критически важным игроком в экосистеме криптомайнинга.
По мере роста цены акций Nvidia это часто отражает оптимизм в технологическом и крипто секторах, принося пользу Биткойну.
Рыночное настроение
Nvidia считается барометром для инновационно ориентированных рынков. Падение цен на ее акции может подавить настроение в связанных секторах, включая криптовалюту.
Текущая ситуация
Акции Nvidia недавно столкнулись с откатом на фоне опасений по поводу замедления спроса на чипы ИИ и макроэкономических давлений. Этот спад способствовал неспособности Биткойна получить импульс выше $100,000.
Что сдерживает Биткойн?
Трудности Биткойна в преодолении $100,000 можно объяснить сочетанием внешних и специфических для рынка факторов:
1. Макроэкономические ветры против
Глобальные экономические неопределенности, включая рост процентных ставок и геополитические напряжения, оказывают давление на рискованные активы, такие как Биткойн.
2. Регуляторные проблемы
Продолжающиеся дебаты по регулированию, особенно в отношении стейблкоинов и налогообложения криптовалют, добавляют неуверенности на рынке.
3. Фиксация прибыли на ключевых уровнях
По мере приближения Биткойна к $100,000, фиксация прибыли трейдерами и долгосрочными держателями создает давление на продажу, препятствуя четкому прорыву.
Исторический контекст: Биткойн против психологических уровней
Исторически Биткойн сталкивался с сопротивлением на крупных психологических уровнях цен. Прорыв через эти уровни часто требует совокупности благоприятных факторов, включая сильную ликвидность, положительные настроения и внешние катализаторы.
Предыдущие этапы
$10,000 в 2017: Биткойн сталкивался с месяцами консолидации перед тем, как наконец пробиться.
$20,000 в 2020: Уровень был преодолён только после значительного институционального принятия и макроэкономических благоприятных условий.
Текущая борьба на уровне $100,000 отражает эти более ранние трудности, подчеркивая важность ликвидности и настроения в движении цен на Биткойн.
Что должно произойти, чтобы Биткойн пробил $100K?
Прорыв через барьер в $100,000 потребует изменения текущих проблем с ликвидностью и настроением.
1. Обновленные вливания ETF
Возрождение притоков спотовых ETF может обеспечить давление на покупку, необходимое для того, чтобы Биткойн превысил уровень сопротивления.
2. Восстановление рынка стейблкоинов
Увеличение выпуска стейблкоинов обеспечило бы необходимую ликвидность на рынке, поддерживая более высокие цены на Биткойн.
3. Положительная корреляция с акциями технологических компаний
Восстановление акций Nvidia и других технологических компаний может повысить настроение и помочь Биткойну вернуть бычий импульс.
4. Широкое участие институциональных инвесторов
Большая вовлеченность институциональных инвесторов, особенно через регулируемые каналы, такие как ETF, обеспечила бы долгосрочную поддержку роста цен на Биткойн.
Потенциальные риски и проблемы
Хотя долгосрочный прогноз Биткойна остается оптимистичным, несколько рисков могут задержать его рост выше $100,000:
1. Продолжающееся снижение ликвидности
Если вливания ликвидности продолжат падать, восходящий импульс Биткойна может еще больше замедлиться.
2. Регуляторные репрессии
Строгие меры регулирования, особенно в отношении стейблкоинов и ETF, могут создать препятствия для рынка.
3. Глобальный экономический спад
Рецессия или другие макроэкономические потрясения могут снизить аппетит к риску среди инвесторов, негативно влияя на Биткойн.
Заключение
Текущая борьба Биткойна за преодоление $100,000 подчеркивает важность ликвидности и рыночного настроения в движении цен. Снижение притоков ETF, уменьшение выпуска стейблкоинов и падение акций Nvidia являются ключевыми факторами, способствующими его стагнации.
Тем не менее, Биткойн преодолевал подобные проблемы в прошлом, и его долгосрочный потенциал роста остается неизменным. Обновленные притоки ликвидности, положительные макроэкономические события и более широкое принятие могут предоставить необходимые катализаторы для Биткойна, чтобы наконец преодолеть шестизначную отметку.
Чтобы узнать больше о инновационных стартапах, формирующих будущее криптоиндустрии, ознакомьтесь с нашей статьей о последних новостях, где мы углубляемся в самые многообещающие предприятия и их потенциал нарушить традиционные отрасли.
