Биткойн после пробития уровня 100000 долларов не смог стабилизироваться, в ночь накануне он кратковременно пробил 100000 долларов, а затем начал падать, достигнув около 94150 долларов в 5 часов дня, сейчас немного отскочил до 97000 долларов.

Хотя биткойн не показал значительного падения, ситуация с эфириумом выглядит не слишком оптимистично: вчера около 7 часов он упал с 4000 долларов до 3500 долларов и лишь слегка отскочил до 3700 долларов, что составило более 5% падения за день. Эфириум нестабилен, а другие альткойны показывают коллективное «падение духа».

За последние 24 часа падение в сегменте блокчейнов составило более 8% для SOL, более 12% для SUI, более 16% для APT, более 16% для SEI, более 19% для WLD в AI-сегменте, более 20% для ARKM и более 12% для IO. В сегменте L2 падение составило более 14% для OP и более 17% для ARB.

Данные по контрактам выглядят ужасающе. По данным Coinglass, за последние 24 часа ликвидации по всему рынку составили 1.725 миллиарда долларов, ликвидации длинных позиций составили 1.557 миллиарда долларов, всего было ликвидировано около 574168 человек, причем крупнейшая ликвидация произошла на Binance с ETH/USDT на сумму 16.69 миллиона долларов.

Если судить только по количеству ликвидаций, сегодня количество ликвидаций даже превысило 100 тысяч человек, что больше, чем при обвале 312.

На рынке кровь течет рекой, в чем же причина обвала?

На рынке существует множество кредитных плеч.

На рынке существует множество кредитных плеч. Еще 6 декабря генеральный директор Galaxy Digital Майк Новогратц в недавнем интервью CNBC (комментируя пробитие биткойном 100000 долларов) заявил, что в мире началась волна покупок биткойнов, это один из первых глобальных активов. Он предупредил, что в системе имеется много кредитного плеча, поэтому он уверен, что будет несколько резких коррекций, которые «проверят вашу душу», и это плечо в конечном итоге будет ликвидировано.

С момента победы Трампа 5 ноября открытые контракты по фьючерсам на биткойн значительно увеличились, с 39 миллиардов долларов 5 ноября до 60 миллиардов долларов в начале декабря, торговая активность и спекулятивная активность на рынке неистово возросли.

Только на примере безумия торговли криптовалютами в Южной Корее: в прошлом месяце данные CryptoQuant показали, что общий объем торгов стейблкоинов на пяти крупнейших централизованных биржах Кореи — Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit и GOPAX — составил около 16.17 триллиона вон (11.5 миллиарда долларов). Эта цифра включает общий объем покупок и продаж стейблкоинов, таких как Tether (USDT) и USDC от Circle, и в 7 раз превышает около 2 триллионов вон, зафиксированных в начале года. Это первый случай, когда объем торгов стейблкоинами в Южной Корее превысил 10 триллионов вон за месяц.

Вчера график аналитика CryptoQuant ShayanBTC также показал, что индикатор фондовой ставки эфириума на фьючерсном рынке достиг максимального уровня за несколько месяцев, трейдеры в целом ожидают, что он достигнет исторического максимума. Однако для поддержания этого импульса рынку может потребоваться корректировка.

В последнее время различные централизованные биржи, такие как Binance и Bybit, во время недавней волны альткойнов предлагали годовые ставки по кредитованию USDT, которые даже превышали 50%. Эти данные показывают, что довольно много пользователей через залог используют USDT для увеличения кредитного плеча. Лидирующий в кредитовании на блокчейне AAVE, годовая ставка по депозитам USDC в сети эфириума достигала 46%, а ставка по депозитам USDT достигала 34%.

На момент написания статьи, годовая ставка по стейблкоинам на всех биржах и в кредитовании на блокчейне вернулась к нормальному уровню.

Глобальная ликвидность продолжает снижаться

Криптоактивы все больше подвержены влиянию макроэкономических факторов, в то время как глобальная ликвидность, поддерживающая их цены, снижается.

Кроме того, многие инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система США будет постоянно снижать процентные ставки, но в настоящее время многие учреждения прогнозируют, что количество снижений ставок будет ограничено. Экономисты Morgan Stanley ожидают, что Федеральная резервная система США снизит ставки на 25 базисных пунктов в декабре и в январе следующего года, всего лишь 2 раза.

Ликвидности на рынке становится все меньше, и повышение цен становится все более затруднительным. На графике видно, что падение стало довольно крутым, что заставляет некоторых аналитиков ликвидности предупреждать о надвигающейся коррекции.

  • В 2017 году эта ситуация происходила в декабре 2017 года, когда бычий рынок закончился через месяц.

  • В 2021 году эта ситуация повторилась в апреле, а через месяц альткойны упали на 50%.

Аналитик Weiss Crypto Хуан М. Вильяверде в анализе этого падения отметил, что сейчас не обязательно время для продажи, но это можно рассматривать как предупреждение, что рынок в последнее время не здоров, и его итог всегда заканчивается обвалом альткойнов. 100000 долларов для биткойна является ключевым уровнем, и если биткойн сможет снова пробить и стабилизироваться, то этот отскок альткойнов не закончится слишком рано, но если биткойн не сможет устоять на уровне 100000 долларов, то исход альткойнов, вероятно, снова будет возвращен к начальной точке.

Matrixport в своем анализе отметил, что индикаторы, связанные со стейблкоинами, хотя и остаются на высоком уровне за последние 12 месяцев, но еженедельные потоки значительно снизились, упав с пиковых 8 миллиардов долларов до 4 миллиардов долларов.

Этому индикатору следует уделять внимание, если приток средств продолжит уменьшаться, это может означать, что рынок войдет в длительный период консолидации, особенно в конце года во время рождественских праздников, которые обычно являются довольно тихим временем. Даже если тенденция замедления притока может продолжиться, на рынок в 2025 году все еще сохраняется оптимизм. Ожидается, что цена биткойна будет постепенно расти, но в краткосрочной перспективе темпы роста могут быть умеренными.

Кроме того, согласно данным CryptoQuant, во время падения биткойна премия на Coinbase резко возросла.

Этот отскок обычно указывает на то, что, когда довольно много мелких розничных инвесторов проявляют чрезмерный панический распродажу, американские институциональные инвесторы начинают агрессивно покупать.