Трейдеры на Coinbase начали активно продавать за час до этого массового падения.
Автор: Ltrd
Перевод: 1912212.eth, Foresight News
Это падение является крупнейшей ликвидацией с 2021 года. Я хотел бы проанализировать всю ситуацию с точки зрения микро структуры.
Во-первых, необходимо определить, где наибольшее давление на продажу. Мы обнаружили, что трейдеры на Coinbase начали активно продавать за почти час до этого массового падения.
Конечно, наибольшее падение вызвано цепной ликвидацией, но это постоянное давление на продажу сыграло важную роль в том, что цена оказалась в зоне принудительного закрытия по кредитному плечу. Как мы можем определить, что рынок перегрет? Очень просто — рост процентной ставки на капитал и количество открытых контрактов. Эти два фактора являются движущими силами текущего рынка, они показывают, что люди используют чрезмерное кредитное плечо.
После обрушения ETH показал сильный покупательный интерес. В последние несколько дней относительная сила также была заметна — неужели кто-то покупает?
Лично мне очень нравится анализировать влияние рынка. Если бы я мог сосредоточиться на одной характеристике рынка, это определенно было бы влияние рынка. Здесь вы увидите некоторые шокирующие вещи — влияние XRP на Coinbase довольно велико.
На относительно зрелом большом рынке мы стали свидетелями серии крупных ордеров на продажу, что привело к падению рынка более чем на 5%. Мы все еще не совсем понимаем, что именно произошло, но это явно необычно.
Вы можете видеть, что эти ордера на продажу не являются нормальными. В следующие несколько дней эта ситуация может потребовать внимания. Возможно, какой-то крупный игрок был вынужден распродать.
Когда происходят подобные ситуации, это обычно цепная реакция принудительных ликвидаций. Мейкеры поглощают это давление на продажу и хеджируют, что приводит к распространению сигнала между различными биржами. Для бирж бессрочных контрактов это означает, что стоп-лоссы и ликвидации срабатывают, и конечное влияние будет более значительным, особенно если это происходит в течение нескольких минут.
Такие монеты, как XRP, даже если их рыночная капитализация сравнима с крупнейшими компаниями США, могут вырасти на сотни процентов. По сравнению с рыночной капитализацией ликвидность XRP на рынке все еще остается низкой.
На горячем рынке следующим распространенным явлением является быстрое восстановление цены с самых низких уровней. В это время происходит множество ликвидаций, ограничений ликвидности, и много игроков, зарабатывающих деньги, хотят купить на дне.
График объема показывает накопленный объем торгов во время обрушения. Удивительно, но объемы USDC и FDUSD были значительными, но объем ADA был особенно большим.
