Jessy, Золотая экономика

С 8 декабря крипторынок падает три дня подряд, общая рыночная капитализация снизилась с пика в 3.7 трлн долларов 8 декабря до 3.45 трлн долларов 10 декабря. Какие факторы привели к падению в эти дни на фоне продолжающегося роста?

Сообщения:

Прогресс квантового чипа от Google: в полночь 10 декабря по пекинскому времени Google представила свой последний квантовый чип «Willow» и заявила о значительных достижениях. Все беспокоятся, что этот чип может представлять угрозу безопасности криптовалюты: майнинг криптовалют, таких как биткойн, осуществляется путем решения сложных математических задач для подтверждения транзакций и записи их в блокчейн. Потребность в вычислительной мощности для майнинга зависит от количества «майнеров» в сети и уровня вычислительной мощности. Чип Google «Willow» обладает огромной вычислительной мощностью и может выполнить «стандартный эталонный расчет», для которого современному суперкомпьютеру понадобилось бы не менее 10^25 лет, менее чем за пять минут. Если его применить к майнингу, это значительно повысит эффективность майнинга, что сделает традиционные майнинговые установки трудными для конкуренции по стоимости и эффективности. С другой стороны, безопасность криптовалют зависит от математических задач в криптографии, таких как эллиптическая кривая и RSA-шифрование, которые основаны на предположении, что текущая вычислительная мощность не может быть взломана в разумные сроки. Квантовые компьютеры могут выполнять алгоритмы Шора и другие квантовые алгоритмы, специально предназначенные для взлома криптографических технологий, основанных на разложении на простые множители. Как только технологии квантовых чипов достигнут достаточно зрелого этапа, их мощная вычислительная способность может привести к взлому существующих систем шифрования криптовалют, что приведет к утечке закрытых ключей пользователей. Все эти факторы повлияли на доверие инвесторов и привели к падению рынка.

Агентство Citron Research сделало ставку против акций MicroStrategy: массовые покупки MicroStrategy и других крупных учреждений биткойнов в определенной степени способствовали росту цен на биткойн, но также вызвали беспокойство на рынке. Известное агентство Citron Research указывало на «перегрев» MicroStrategy и сделало ставку против ее акций, в результате чего акции MicroStrategy упали на 20% за один день. Акции MicroStrategy ранее назывались теневым биткойном, и действия учреждений по ставке против акций MicroStrategy также в определенной степени повлияли на настроение на крипторынке.

Microsoft временно не будет инвестировать в биткойн: основной акционер Microsoft в местное время 10 декабря выступил против инвестиционного предложения компании в биткойн. Ранее совет директоров Microsoft призывал акционеров отклонить предложение Национального центра общественной политики (National Center for Public Policy Research), которое рекомендовало компании инвестировать 1% от общих активов в биткойн для хеджирования инфляции.

Рынок:

Долгосрочные инвесторы фиксируют прибыль:

Недавно некоторые KOL и учреждения продолжают распродажу. Например, 4 декабря появились сообщения о том, что Meitu продала накопленные ранее биткойны и эфириумы на сумму около 180 миллионов долларов. Эти долгосрочные держатели накопили значительную прибыль в процессе роста рынка, и с появлением признаков коррекции они решили зафиксировать прибыль. Появление большого числа продаж еще больше усилило нестабильность на рынке, что привело к значительному падению цен.

Рынок перегрет, за последние два дня объем торгов снизился: согласно данным Coinglass, объем торгов по контрактам и спотовым сделкам достиг недавнего пика 8 и 9 декабря, а 10 и 11 декабря общий объем торгов на рынке криптовалют снизился на определенный уровень.

Аналогично, 8 и 9 декабря рынок был перегрет, долгосрочные контракты достигли исторического максимума, а на фоне общего падения рынка за 24 часа с 9 по 10 число объем ликвидаций достиг нового рекорда этого бычьего рынка, составив 1.712 миллиарда долларов, из которых 1.55 миллиарда долларов пришлись на ликвидацию длинных позиций и 162 миллиона долларов на ликвидацию коротких. Это также показывает, что рынок перегрет, длинные позиции слишком многочисленны, и коррекция на рынке, которая устраняет часть плечей, может сделать последующий рост более здоровым и устойчивым.

Макроэкономика:

Данные CPI США будут опубликованы: США опубликует данные по CPI за ноябрь в 8:30 утра по местному времени 11 декабря. Перед публикацией данных колебания на крипторынке являются нормальным явлением. Поскольку CPI является важным показателем инфляции, США будут определять размер снижения процентной ставки в декабре в зависимости от ситуации с инфляцией. Размер снижения ставки и его объем будут влиять на предпочтения людей к рискованным активам.

Укрепление доллара: в последнее время доллар укрепился, 9 и 10 декабря индекс доллара составил 106.11 и 106.1926 соответственно, увеличившись на 0.09% и 0.08% по сравнению с предыдущим торговым днем. Укрепление доллара часто рассматривается как сигнал относительно крепости экономики США, а также может указывать на определенную неопределенность в мировой экономике. В такой ситуации склонность инвесторов к риску, как правило, снижается.

В то же время укрепление доллара увеличивает привлекательность долларовых активов, таких как государственные облигации США, так как доходность безрисковых активов растет. Инвесторы будут переводить средства из рискованных активов, таких как криптовалюты, в долларовые активы в стремлении к более высоким доходам и безопасности активов, что создает давление на цены криптовалют.