Jessy, Golden Finance
С 8 декабря крипторынок уже три дня подряд падает, общая рыночная капитализация снизилась с пика в 3,7 триллиона долларов 8 декабря до 3,45 триллиона долларов 10 декабря. Какие факторы привели к этому падению в условиях продолжающегося роста?
На новостном уровне:
Прогресс квантового чипа Google: В полночь 10 декабря по пекинскому времени Google представила свой новый квантовый чип «Willow» и заявила о значительных достижениях, которые вызывают опасения относительно угрозы безопасности криптовалют: майнинг таких криптовалют, как биткойн, осуществляется путем решения сложных математических задач для подтверждения транзакций и записи их в блокчейн. Требование вычислительной мощности для майнинга зависит от количества и уровня мощности «майнеров» в сети. Квантовый чип Google «Willow» обладает выдающейся вычислительной мощностью и завершает стандартную базовую вычислительную задачу, на выполнение которой современным самым быстрым компьютерам требуется минимум 10 в 25-й степени лет, менее чем за пять минут. Если его применить для майнинга, это значительно повысит эффективность майнинга, делая традиционные майнинговые машины по затратам и эффективности трудными для конкуренции; с другой стороны, безопасность криптовалют зависит от математических задач в криптографии, таких как эллиптическая кривая и RSA, которые основаны на предположении, что текущие вычислительные мощности не могут быть взломаны в разумные сроки. Однако квантовые компьютеры могут выполнять алгоритмы, такие как алгоритм Шора, специально разработанные для взлома криптографических технологий, основанных на разложении на простые числа, и как только технологии квантовых чипов достигнут достаточно зрелой стадии, их мощные вычислительные возможности могут нарушить существующую криптографическую систему криптовалют, что приведет к утечке частных ключей пользователей. Все эти факторы сказались на доверии инвесторов и привели к падению рынка.
Citron Research шортит акции MicroStrategy: Массовые покупки биткойнов крупными учреждениями, такими как MicroStrategy, в определенной степени способствовали росту цен на биткойн, но также вызвали беспокойство и внимание на рынке. Известная компания Citron Research отметила, что MicroStrategy «перегрета» и начала шортить ее, в результате чего акции MicroStrategy упали на 20% за один день. Акции MicroStrategy ранее назывались «теневым биткойном», а действия учреждений по шортингу акций MicroStrategy также в определенной степени повлияли на эмоции на крипторынке.
Microsoft временно не будет инвестировать в биткойн: Основной акционер Microsoft 10 декабря по местному времени выступил против инвестиционного предложения компании в биткойн. Ранее совет директоров Microsoft призвал акционеров отклонить предложение Национального центра исследований государственной политики о том, чтобы компания инвестировала 1% своих активов в биткойн для хеджирования инфляции.
С точки зрения рынка:
Долгосрочные инвесторы фиксируют прибыль:
В последнее время некоторые KOL и учреждения продолжают распродажу. Например, 4 декабря появились сообщения о том, что Meitu продала накопленные ранее биткойны и эфириумы, получив около 180 миллионов долларов наличными. Эти долгосрочные держатели накопили значительную прибыль в процессе роста рынка и, заметив признаки его корректировки, решили зафиксировать прибыль. Массовое появление продаж еще больше усугубило колебания на рынке, что привело к резкому падению цен.
Перегрев рыночной эмоции, снижение объемов торгов за последние два дня: Согласно данным Coinglass, объем торгов по контрактам и спотовым рынкам достиг недавнего пика 8 и 9 декабря, тогда как 10 и 11 декабря общий объем торгов на криптовалютном рынке снизился в определенной степени.
Аналогично, 8 и 9 декабря на рынке наблюдался перегрев эмоций, количество долгосрочных контрактов достигло исторического максимума, а в условиях общего падения рынка объем ликвидации за 24 часа с 9 по 10 декабря достиг нового рекорда в этом бычьем рынке, составив 1,712 миллиарда долларов, из которых 1,55 миллиарда долларов пришлись на ликвидацию длинных позиций, а 162 миллиона долларов — на ликвидацию коротких позиций. Это также указывает на перегрев рыночной эмоции, слишком много людей зашли в длинные позиции, и рынок вступил в коррекцию, что позволяет чистить некоторые плечи, чтобы дальнейший рост был более здоровым и устойчивым.
Макроэкономический уровень:
CPI данные США будут опубликованы: США опубликуют данные CPI за ноябрь в 8:30 утра по местному времени 11 декабря. Перед публикацией данных колебания на крипторынке считаются нормальным явлением. Поскольку CPI является важным показателем инфляции, США будут использовать его для определения масштаба снижения процентной ставки в декабре. Размер снижения и его величина повлияют на предпочтения людей к рисковым активам.
Укрепление доллара: В последнее время доллар укрепляется, 9 и 10 декабря индекс доллара составил 106,11 и 106,1926 соответственно, что на 0,09% и 0,08% выше по сравнению с предыдущим торговым днем. Укрепление доллара часто рассматривается как сигнал о относительной силе экономики США, а также может указывать на существование определенной неопределенности в глобальной экономике. В таких условиях склонность инвесторов к риску обычно снижается.
В то же время укрепление доллара увеличивает привлекательность долларовых активов, таких как американские государственные облигации, доходность которых растет. Инвесторы, стремясь к более высокой доходности и безопасности активов, могут перенаправить средства из криптовалют и других рисковых активов в долларовые активы, что создает давление на снижение цен на криптовалюту.
