Один, о доходности

Предположим, что у вас есть 1 миллион, когда доходность достигает 100%, ваши активы составят 2 миллиона. Если затем вы потеряете 50%, это означает, что ваши активы вернутся к 1 миллиону. Очевидно, что потерять 50% гораздо проще, чем заработать 100%.

Два, о колебаниях цен

Если у вас есть 1 миллион, в первый день актив вырастет на 10%, и активы составят 1.1 миллиона, затем на следующий день упадут на 10%, и активы останутся 990 тысяч. Напротив, если в первый день актив упадет на 10%, а на второй день вырастет на 10%, активы останутся

990 тысяч.

Три, о волатильности

Если у вас есть 1 миллион, в первый год вы заработаете 40%, во второй год потеряете 20%, в третий год заработаете 40%, в четвертый год потеряете 20%, в пятый год заработаете 40%, в шестой год потеряете 20%, ваши активы составят 1.405 миллиона, а средняя годовая доходность за шесть лет составит всего 5.83%, даже ниже купонной ставки 5-летних государственных облигаций.

Четыре, о 1% в день

Если у вас есть 1 миллион, и вы можете зарабатывать 1% в день и выходить из сделки, тогда через 250 дней ваши активы могут составить 12.032 миллиона, а через 500 дней ваши активы достигнут 145 миллионов.

Пять, о 200% в год

Если у вас есть 1 миллион, и в течение 5 лет вы достигнете доходности 200%, то через 5 лет ваши активы составят 243 миллиона, но такую высокую доходность сложно поддерживать.

Шесть, о десяти кратном росте за 10 лет

Если у вас есть 1 миллион, и вы надеетесь через 10 лет достичь 10 миллионов, через 20 лет достичь 100 миллионов, а через 30 лет достичь 1 миллиарда, вам нужно добиться годовой доходности 25.89.

Семь, о дополнительном вложении

Предположим, что вы купили криптовалюту за 10 юаней на 10 тысяч, сейчас она упала до 5 юаней, и вы снова купили на 10 тысяч, тогда стоимость ваших активов может снизиться до 6.67 юаней, а не до 7.5 юаней, как вы могли бы подумать.

Восемь, о стоимости удержания

Если у вас есть 1 миллион, и вы инвестируете в какую-то криптовалюту с прибылью 10%, когда вы решите продать, вы можете оставить 100 тысяч в виде активов, тогда ваша стоимость удержания станет нулевой, и вы сможете без давления держать активы в долгосрочной перспективе. Если вы крайне уверены в этой криптовалюте и оставите 200 тысяч в виде активов, вы обнаружите, что ваша прибыль вырастет с 10% до 100%, но не торопитесь радоваться, потому что если позднее этот актив упадет на 50%, вы все равно можете понести убытки.

Девять, о портфеле активов

С безрисковым активом A (годовая доходность 5%) и рискованным активом B (доходность -20%-40%), если у вас есть 1 миллион, вы можете инвестировать 800 тысяч.

Безрисковый актив A и рискованный актив B на 200 тысяч, тогда ваша худшая годовая доходность составит ноль, а лучшая доходность может составить 12%, это и есть первоначальная форма технологии CPPI, применяемой к фондам защиты капитала.