Недавно я узнал, что у фонда, ранее осуществившего несколько проектов в экосистеме биткойнов, оценки находятся на уровне 100 миллионов, 300 миллионов долларов, если не спрашивать, никто бы не упомянул об этом, действительно, это очень странно...

Но если оглянуться назад, в первой половине года, когда был FOMO, каждый думал, что экосистема биткойнов будет развиваться, как Ethereum, это тренд и будущее, все, что реализовано на Ethereum, будет реализовано и на биткойне.

На самом деле, главная проблема экосистемы биткойнов заключается в том, что биткойн растет слишком быстро, за этот период практически не было BTC L2 или связанных токенов, которые бы обогнали биткойн, и большинство этих неэмитированных проектов имеет оценку свыше 300 миллионов долларов, эту волну можно попрощаться с Binance.

Вы можете спросить, а что насчет ORDI и SATS в начале года? Ответ: в начале их ликвидность была невысокой, естественные свойства инскрипции делают их на DEX аналогичными недооцененным малым рыночным NFT.

Когда рынок только начинает, даже небольшие объемы средств могут сильно повлиять на его цену, но по мере роста цены на единицу, даже если она появляется в космосе, требуется больше средств, чтобы поддерживать дальнейший рост.

Но эти средства в основном находятся на стороне Ethereum и Solana, на которых также много спекулятивных учреждений и долгосрочных инвесторов.

К сожалению, с ростом цены биткойна, такая цепочная активность, похоже, не является хорошей новостью, потому что это снижает желание людей обменивать его на другие монеты.

В настоящее время многие представляют биткойн как цифровое золото, но очень мало учреждений рассматривают Ethereum как цифровое серебро, потому что все говорят о его дефицитной стоимости, в то время как Ethereum больше напоминает программируемую валюту, активы для будущего мира.

Таким образом, оглядываясь на эту волну рыночных нарративов, вы заметите, что внешнее восприятие биткойна сосредоточено на его ценности как хранилища, и практически никто не говорит о его потенциале для случаев использования в L2.

Простыми словами, такое описание направления оставляет у людей глубокое впечатление, что после покупки BTC его обязательно нужно хранить, не трогать, иначе все пропало.

Идея Solv о цепочечных микростратегиях — это способ позиционировать себя как инвестиционную компанию для крупных игроков и институциональных инвесторов, таким образом, можно говорить о цепочечной версии MSTR, что для крупных клиентов на самом деле довольно привлекательно.

Но по мере приближения времени эмиссии, эта история может пошатнуться в момент изменения цены, потому что тогда коэффициент выхода будет хорошо вычисляемым.

Bouncebit полностью перешел к CeDefi с Binance, ведь когда-то они инвестировали в PayPal, основатель был очень оптимистичен, а его крах, безусловно, жаль, поэтому у них есть надежда создать контролируемую цепочечную версию, этот путь, возможно, осуществим, но что насчет других экосистем L2?

Все учреждения связаны с этим автомобилем.

Этой осенью мне повезло пообщаться с некоторыми основателями команд BTC L2 с хорошим финансовым фоном в Токио, они надеются получить поддержку в виде биткойнов от крупных игроков из Японии, так как Ментоуго компенсирует всем, по тогдашней цене биткойна, это стоит около 9,2 миллиарда.

Но я спросил, а как насчет биткойн OG или майнеров в китайскоязычном мире? В итоге все ответы оказались одинаковыми — их трудно найти, а те, кого удалось найти, похоже, были «отобраны» такими гигантами, как Babylon и Solv, или же они требуют подписания дополнительных условий, например, дополнительных обязательств по TVL, например, не менее 25%.

Я был поражен, потому что в первой половине года, когда не так много людей занимались BTC L2, такие обещания не были столь высоки... Не ожидал, что сейчас они окажутся столь высокими.

В настоящее время на рынке существует более 20 BTC L2 или сайдчейнов, которые уже получили финансирование, это лишь то, что я узнал в этом году, так как много информации не раскрыто или уже получено от инвесторов, работающих над проектами.

Такое количество инфраструктуры является большой проблемой, потому что соседний Ethereum — это инфраструктура L1 и активные средства, которые сначала развиваются, а затем создаются L2. Но, похоже, экосистема биткойнов в этот раз, L1 и инскрипции оказались несколько вялой, в результате L2 стало больше, чем у соседнего Ethereum.

А в настоящее время эту волну строительства экосистемы биткойнов в основном подталкивают венчурные капиталисты, которые используют деньги LP, чтобы инвестировать в эти проекты, а эти проекты затем тратят на дорогие технологии, покупая биткойны для тестирования, уже понесли немалые затраты.

С установлением сезона альткойнов многие учреждения, похоже, не могут ждать, эта волна рынка станет большим экзаменом для этих проектов по эмиссии токенов, время сосредоточится на первом квартале следующего года, после первого квартала обычная поддержка после инвестиций может стать защитой прав.

В конце концов, рынок пришел, никто не хочет ждать, никто не хочет быть привязанным к этому автомобилю.

Вышеизложенное — это мое мнение и размышления по этому поводу, учитывая некоторые субъективные факторы, надеюсь, это не оскорбит, надеюсь, что содержание будет вам полезно.

AB KUAI DONG
9 декабря 2024 года