Раскрытие данных за четвертый квартал, которые предопределяют рынок следующего года.
Первоначально статья была опубликована на Hackernoon.
Победа Трампа, биткоин, несколько раз обновивший исторические максимумы, бычий цикл — вот что рынок увидел в четвертом квартале 2024 года.
Формируясь как исторический поворотный момент для рынка и криптоиндустрии в целом, четвертый квартал подготовил гораздо больше.
В этой статье анализируются события, которые проливают свет на перспективы криптовалют в 2025 году, а также раскрывается, чего ожидать от конца следующего года.
Давайте начнем!
Криптоцентричная политика, биткоин и стратегические резервы
Одной из причин возрождения рынка криптовалют является активная позиция Трампа в отношении криптовалют.
Ранее выражая скептицизм по отношению к криптовалюте, избранный президент занял противоположную позицию на мероприятии Bitcoin 2024 в Нэшвилле, штат Теннесси. В ходе конференции Трамп изложил амбициозные планы, включая сохранение всех государственных Bitcoin и создание национального резерва криптовалют. Он также пообещал создать «президентский консультативный совет по Bitcoin и криптовалютам», чтобы гарантировать, что регулирование будет благоприятным для отрасли.
Избранный президент Дональд Трамп выступает на мероприятии Bitcoin 2024 27 июля 2024 года. Источник: CNBC
Вскоре после этого сенатор-республиканец Синтия Ламмис представила законопроект, который увеличит существующие активы страны до тех пор, пока они не достигнут миллиона токенов, приобретаемых в течение пяти лет.
Сама идея не нова, но ее практическая реализация существует еще дольше. Известно, что правительства США, Китая, Германии, Украины и других стран владеют значительными криптоактивами.
Формализация стратегии оставалась забытой, пока победа Трампа не возобновила дебаты об использовании биткоина в качестве основного актива для стратегического резерва США. Фактически, это стало более ощутимой концепцией, поскольку большинство мест в Конгрессе заняли сенаторы, выступающие за криптовалюту.
«Администрация Трампа это понимает, я думаю, сенатор Ламмис это понимает... вот почему это произойдет», — считает Майкл Сэйлор, исполнительный председатель MicroStrategy и известный биткоин-макси.
Национальный крипторезерв — это лишь один из элементов, отражающих возможный курс администрации США на разработку крипторегулирования. Это подтверждается критикой Трампа в адрес председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслера и его жестких мер по обеспечению соблюдения прав криптодеятелей.
После разработки структура регулирования криптовалют в США могла бы дать старт глобальному курсу, особенно в связи с тем, что Европа находится на пути к реализации законопроекта о регулировании рынков криптоактивов (MiCA) к концу 2024 года.
Публичные компании с активами Bitcoin. Источник: River
Пока тенденция формализации государственных резервов биткоинов только формируется, более тысячи частных компаний уже приняли стратегию биткоинов для своих казначейств. Среди них 62 публичные компании, такие как Reddit и Tesla.
Солана в центре внимания, доминирование Web3 и агенты ИИ
Внимание к протоколам блокчейна растет экспоненциально с осени.
Во-первых, в игру вступил Firedancer. Названный «Frankendancer», этот прототип валидатора вызвал шок в сообществе, обрабатывая более 1 миллиона транзакций в секунду. Но что самое важное, он подстегнул рынок токенов l1, который и так был достаточно нагрет перед так называемым сезоном альткоинов — периодом внезапного всплеска популярности альткоинов.
В результате общая заблокированная стоимость Solana (TVL) достигла пика в $8 млрд. Помимо технологических достижений, она также выросла благодаря популярности мемкойнов. По данным CoinMarketCap, капитализация экосистемы выросла на 28% с начала четвертого квартала, поскольку капитализация топовых «мемов» на базе Solana выросла почти на 300% с июля.
Рыночная капитализация экосистемы Solana. Источник: CoinMarketCap
Укрепление позиций Solana на рынке проложило путь на север для других решений Web3. Решение уровня один Sui получило рекордные 1,5 млрд долларов TVL, поскольку его собственный токен SUI вырос более чем на 110% с 1 октября. Между тем, WBT — центральный элемент сети Whitechain — сумел обеспечить почти двукратный рост в четвертом квартале, обеспечив рыночную капитализацию в размере 3 млрд долларов.
Помимо L1, искусственный интеллект (ИИ) постепенно занимает центральное место в качестве ведущей технологии на рынке. В частности, агенты ИИ становятся востребованными.
Агенты ИИ работают с целевой автономией и многоступенчатым принятием решений. Это позволяет им динамически оценивать условия, делать нюансированный выбор и участвовать в экономических и социальных взаимодействиях на платформах как в сети, так и вне ее.
По словам Блокхеда, такая гибкость делает агентов ИИ особенно подходящими для криптовалюты — сферы, которая требует гибкости и быстрого принятия решений из-за присущей ей волатильности и децентрализованной природы.
Такой сдвиг подчеркивается историями успеха агентов ИИ, таких как Terminal of Truths, и взрывным ростом мемкоинов $GOAT и Centience ($CENTS), а теперь и венчурного капитала на базе ИИ – ai16z. Последний набрал 694% всего за неделю.
Последнее заседание FOMC в 2024 году и сезон альтов
Ожидания рынка высоки как никогда прежде – возможно, как и важность декабрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Оно не только раскроет процентные ставки, но и определит курс макроэкономики следующего года и, следовательно, рынка криптовалют.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл проводит пресс-конференцию по окончании двухдневного заседания FOMC 20 марта 2024 года. Источник: CNN
Прогнозы в целом позитивны, поскольку после первоначального исторического снижения в сентябре на 50 базисных пунктов (б. п.) ставки были снова снижены на 20 б. п. в ноябре. Такая тенденция привносит последовательный поток ликвидности на глобальный рынок криптовалют, в то время как потенциальное влияние декабрьских сокращений может быть еще более выраженным.
Этот приток капитала, который может принести последнее заседание FOMC 2024 года, в сочетании с более благоприятной макроэкономической обстановкой может спровоцировать волну роста, позиционируя 2025 год как год возрождения.
Если FOMC подаст сигнал о повороте в сторону смягчения денежно-кредитной политики, это может стать катализатором возобновления доверия к крипторынкам, разблокируя спящий капитал и подпитывая ралли, похожее на предыдущие экономические подъемы. Таким образом, декабрьское заседание становится не просто поворотным моментом для традиционных рынков, но и предвестником следующего большого скачка криптовалют.
Самое главное, что ожидания остаются позитивными, поскольку большинство инвесторов ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре.
Вероятность целевой ставки на заседании FOMC в декабре. Источник: CME FedWatch
Подводить итоги:
Поскольку большая часть четвертого квартала уже позади, становится ясно, что этот период станет поворотной главой для рынка криптовалют.
От критических изменений в регулировании до макроэкономических событий, таких как потенциальное снижение процентных ставок, создается почва для импульса, который может вселить оптимизм и в 2025 году.
Однако развитие рыночного цикла намекает на потенциальную перезагрузку к марту 2025 года, что станет решающим поворотным моментом.
Перерастет ли этот импульс в устойчивый рост или столкнется с новыми вызовами, во многом будет зависеть от того, как сработают катализаторы четвертого квартала, что делает этот период захватывающим и преобразующим для криптоиндустрии.
