Майкл Стейнхарт, мировой мастер краткосрочной торговли, отец хедж-фондов, инвестиционный гений, один из самых успешных управляющих фондов в истории Уолл-стрита.
В апреле 2021 года Forbes опубликовал рейтинг миллиардов, в котором Майкл Стейнхарт занял 2378 место с состоянием в 1,2 миллиарда долларов.

Китайское имя: Майкл Стейнхарт Английское имя: Michael Steinhardt

Гражданство: США Дата рождения: 1940 год

Место рождения: Бруклин, Нью-Йорк Пол: Мужской

Если говорить о долгосрочных инвестициях, все, безусловно, вспомнят "инвестора из Омахи" Уоррена Баффета. Если говорить о краткосрочной торговле, кого вы вспомните? Сегодня мы представим вам миллиардера-трейдера с Уолл-стрит, мастера краткосрочной торговли Майкла Стейнхарта.

Прошедшие более тридцати лет на Уолл-стрит, Стейнхарт из безызвестного инвестора стал известным миллиардером, которого называют "отцом современных хедж-фондов" и "королем краткосрочной торговли". В инвестиционном круге Стейнхарт называется "королем краткосрочной торговли" не потому, что он повторяет методы таких долгосрочных инвесторов, как Баффет; его интерес не в глубоком анализе отдельных компаний или отраслей, а в краткосрочной торговле.

С 1967 по 1995 год его хедж-фонд показывал среднегодовую доходность почти 27%, благодаря чему Стейнхарт стал миллиардером. После получения огромной прибыли он закрыл свой фонд в 1995 году и ушел на пенсию. Через десять лет он стал основным акционером компании WisdomTree Investments и помогал управлять инвестиционной компанией.

Еще в 1993 году он вошел в список 400 богатейших людей по версии Forbes. Согласно актуальному списку миллиардеров Forbes на 29 января 2024 года, 82-летний Стейнхарт обладает состоянием в 1,2 миллиарда долларов.

Стейнхарт обладал акциями в возрасте одного года

Стейнхарт можно назвать гениальным инвестором, его опыт и IQ отличаются от обычных людей. Он обладал акциями в возрасте одного года, в 13 лет начал торговать акциями благодаря своим исследованиям, а в 16 лет, когда другие подростки еще учились в старшей школе, одаренный Стейнхарт уже поступил в Уортонскую школу бизнеса при Пенсильванском университете и окончил ее в 19 лет.

Согласно информации, Стейнхарт родился в 1940 году в семье ювелиров в Нью-Йорке. Когда Стейнхарту было всего 1 год, его родители развелись. Его отец подарил ему 100 акций компании Philadelphia Dixie Cement и 100 акций Columbia Gas в качестве компенсации.

Выросший, в 13 лет Стейнхарт начал изучать торговые отчеты и отслеживать цены акций, опубликованные в (World Telecommunication). Но в то время он не понимал ничего о фондовом рынке и не мог спросить совета у других, потому что среди знакомых у него не было никого, кто бы разбирался в фондовом рынке. Стейнхарт часто заходил в офис Merrill Lynch, финансовой и консалтинговой компании, чтобы наблюдать за экранами вместе с пожилыми людьми, которые курили сигары. Именно тогда он был привлечен к акциям. Вскоре он начал торговать акциями.

Партнерство в бизнесе стало миллионером

В 1960 году, после окончания учебы, Стейнхарт начал свою легендарную инвестиционную карьеру на Уолл-стрит. Сначала он нашел работу по исследованию ценных бумаг в Calvin Bullock Fund, затем работал журналистом в журнале (Financial World), после чего стал старшим аналитиком в брокерской компании.

Именно во время своей работы в качестве старшего аналитика он познакомился с Файном и Бекосом, и трое из них быстро нашли общий язык. В 1967 году они совместно собрали 7,7 миллиона долларов для создания хедж-фонда Steinhardt Partners, который показал взрывной рост, получив 31% прибыли в первый год и 84% во второй год, в то время как индекс S&P в тот же период вырос всего на 6,5% и 9,3%. Если бы инвестор приобрел фонд Стейнхарта в 1967 году, через 20 лет он мог бы получить 100-кратное богатство, со среднегодовой доходностью 27%. К 1969 году капитал компании превысил 30 миллионов долларов, и трое партнеров стали миллионерами, а Стейнхарту на тот момент было всего 29 лет!

Позже Файн и Бекос покинули, создав новые фонды, Стейнхарт продолжал управлять арбитражным фондом и все еще показывал впечатляющие результаты, став миллиардером до того, как ему исполнилось 50 лет.

Согласно рейтингу богатейших людей журнала Forbes, в 2023 году Стейнхарт занял 2324 место с чистым состоянием в 1,2 миллиарда долларов в (глобальном списке миллиардеров Forbes 2023 года).

Почему Стейнхарт считается мировым мастером краткосрочной торговли?

1. Стейнхарт сосредоточен на краткосрочных инвестициях

Стейнхарт склонен к краткосрочным инвестициям; он считает, что доходы от долгосрочных инвестиций относительно эфемерны, и считает, что накопление 10% или 15% дохода гораздо надежнее, чем хранение акций в ожидании их роста. Он однажды сказал: "Когда долгосрочные акции начинают приносить прибыль, краткосрочные прибыли уже лежат на столе целый год". Кроме того, Стейнхарт очень точно оценивает направление; когда он узнал о возможности снижения процентных ставок, он немедленно купил облигации.

2. Стейнхарт — мастер открывания длинных и коротких позиций

Стейнхарт очень хорош в открытии длинных и коротких позиций, особенно в коротких. В течение некоторого времени его фонд постоянно открывал короткие позиции, получая 30% до 40% доходности. Когда он открывает длинные позиции, он склонен выбирать акции с низким соотношением цены к прибыли, но с низким объемом торговли, а для коротких позиций выбирает самые известные и популярные акции.

В 1972 году он открыл короткие позиции на Polaroid, Electrostat и Avon; в 1973 году он снова открыл короткие позиции на акции Kaufman и Broad, получив значительную прибыль.

Стейнхарт также часто одновременно открывает длинные и короткие позиции, получая от этого значительную прибыль. В 1983 году он купил 800 тысяч акций IBM по цене 117 долларов за акцию. Эта акция медленно росла, увеличившись на 15 пунктов. Большинство трейдеров заметили этот рост, но не решились закрыть позиции, поэтому не предприняли никаких действий.

Затем эта акция снова упала до 120 долларов, поглотив большую часть роста. Стейнхарт купил акцию, используя заемные 100 миллионов долларов по 117 долларов за акцию, и продал ее по цене около 132 долларов, заработав более 10 миллионов долларов. Затем, когда цена достигла пика, он снова открыл короткую позицию на 250 тысяч акций и закрыл ее, когда цена упала до 120 долларов, заработав еще несколько миллионов долларов. Стейнхарт признает, что акции IBM действительно могут приносить долгосрочную прибыль, но он не ждал, пока цена акций достигнет его уровня; он делал больше и получал больше.

Чтобы получать информацию о рынке в первую очередь, Стейнхарт тратит 35 миллионов долларов в год на покупку всех материалов на Уолл-стрит. У него есть четыре-пять трейдеров, которые работают с 80-90 брокерами, они постоянно получают звонки с Уолл-стрит, предоставляющие ему информацию о возможных прибыльных сделках.

3. Стейнхарт никогда не доверяет мнению брокеров

Хотя Стейнхарт тратит огромные суммы на покупку информации с Уолл-стрит, он никогда не доверяет мнению брокеров. "Если бы брокер мог зарабатывать огромные прибыли, он бы не продавал свои идеи, потому что доходность слишком низкая". Он всегда считал, что эти люди просто следуют за толпой. Стейнхарт склонен к независимому мышлению и диверсифицированным инвестициям. Он инвестирует в различные области фондового рынка, где акции кажутся случайными и нелогичными, но именно это позволяет создать один из самых мощных инвестиционных портфелей.

Стейнхарт не только не доверяет другим источникам информации, но и упоминает, что секрет успеха заключается в том, что "смелость важнее знаний, а время важнее направления".

Фонд Стейнхарта за одну ночь потерял 1,3 миллиарда долларов

Даже гений может терпеть неудачи, включая Стейнхарта. Во время кризиса на рынке облигаций в 1994 году многие хедж-фонды предполагали, что некоторые европейские страны снизят процентные ставки для стимулирования слабой экономики, поэтому Стейнхарт приобрел большое количество облигаций в ожидании их роста.

Конечно, как обычно, он активно использует кредитное плечо; фонд Стейнхарта держал всего 30 миллиардов долларов в облигациях, но Федеральная резервная система из-за сильной экономики страны повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов, заставив Европу следовать за ней. Стейнхарт столкнулся с крупнейшим инвестиционным провалом в своей жизни, его хедж-фонд потерял 1,3 миллиарда долларов за одну ночь. Тем не менее, Стейнхарт в 1995 году вновь достиг 25% годового сложного роста.

Стейнхарт устал от краткосрочной торговли и ушел на пенсию

В 1995 году Стейнхарт заявил, что устал от краткосрочных сделок на рынке и считает, что у него достаточно денег, поэтому он решил уйти на пенсию и искать другие стимулы. Тогда у компании было 2,6 миллиарда долларов активов. С тех пор он активно занимался благотворительной деятельностью, например, жертвовал деньги Нью-Йоркскому университету, Обществу охраны дикой природы и другим.

Кроме того, Стейнхарт купил множество объектов недвижимости, окруженных аллеями, водоемами и большими бассейнами. Стейнхарт даже приобрел много животных, создав зоопарк, который он кормит каждый день.

Возвращение в инвестиционный сектор

Стейнхарт вернулся на инвестиционный рынок в 2004 году. Он работал в Index Development Partners, Inc., ныне известной как WisdomTree Investments. Он является председателем WisdomTree, компании, предлагающей индексные фонды, основанные на дивидендах и доходах, а не на традиционных индексных фондах, основанных на рыночной капитализации. По состоянию на сентябрь 2022 года WisdomTree управляет активами на сумму 74,55 миллиарда долларов.

Шесть инвестиционных принципов Стейнхарта

Стейнхарт делится с инвесторами своими принципами инвестирования, именно благодаря этим принципам он добился успеха в инвестициях.

Принцип 1: Сделайте ошибки как можно раньше

Принять решение и немедленно его реализовать, постоянно корректируя это решение.

Принцип 2: Занимайтесь любимым делом

Следуя этому пути, ваша настойчивость обеспечит долгосрочный успех и счастье, а не пустоту после краткосрочных спекуляций.

Принцип 3: Оставайтесь относительно внимательными

Необходимо постоянно исследовать все области, которые могут принести богатство, и чувствовать изменения тенденций раньше других.

Принцип 4: Полностью используйте информацию

Многие информации бесполезны; ключевое — это то, как использовать имеющуюся информацию и сосредоточиться на самых важных вопросах.

Принцип 5: Доверяйте своей интуиции

Опыт — это богатство, и, несмотря на это, интуиция также является накопленным опытом; ключевым моментом является то, как найти баланс между интуицией и опытом.

Принцип 6: Не делайте мелкие инвестиции

Человеческое время и энергия ограничены; при рискованном инвестировании нужно убедиться, что доходы достаточно компенсируют затраты.

$BTC $ETH $BNB