Краткое содержание
Биткойн достигает нового исторического максимума в $99.4k, но несколько индикаторов риска указывают на потенциальное истощение спроса на рынке.
Концентрация предложения между $87k и $98k указывает на то, что коррекция может столкнуться с сопротивлением из-за нехватки доступного предложения.
Замедление объема реализованной прибыли и стабилизация ставок финансирования бессрочных фьючерсов указывают на снижение давления со стороны продавцов.
Биткойн достиг нового исторического максимума в $99.4k, что стало вехой в его бычьем цикле. Этот рост вызвал массовую перераспределение предложения, так как значительное количество инвесторов достигло высоких уровней нереализованной прибыли. Однако несколько индикаторов риска показали предупреждающие знаки, что свидетельствует о том, что рынок может подходить к периоду истощения.
За последние несколько месяцев биткойн торговался в диапазоне цен от $54k до $74k, что позволило значительной части циркулирующего предложения перераспределиться по более высокой цене. Такие рыночные движения, как правило, генерируют более высокую концентрацию предложения на определенных ценовых уровнях, увеличивая возможность волатильности при коррекциях.
Анализ плотности реализованного предложения, который измеряет концентрацию предложения вокруг текущей цены, показал концентрацию между $87k и $98k. Это указывает на то, что, если цена вернется к этим уровням, доступного предложения может быть недостаточно, чтобы поддержать резкое падение.
Ситуация на криптовалютном рынке
Кроме того, процент предложения в прибыли (PSIP) превысил 90%, помещая рынок в так называемую фазу «эйфории». Этот исторический индикатор связан с периодами высокой уязвимости к нисходящим коррекциям, так как инвесторы, накопившие нереализованную прибыль, с большей вероятностью будут продавать, чтобы зафиксировать свои прибыли. Чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL) также достигла повышенных уровней, что является результатом рынка, который сохраняет высокую долю нереализованной прибыли. Эта ситуация может вызвать увеличение давления со стороны продавцов, если цены начнут снижаться.
Несмотря на высокий уровень риска, некоторые индикаторы показывают признаки замедления давления со стороны продавцов. Объем реализованной прибыли упал на 76% с пика во время ралли к $100k, что свидетельствует о том, что рынок может испытывать снижение спекулятивной активности. Финансирование бессрочных фьючерсов также начало стабилизироваться, что указывает на то, что спрос с использованием кредитного плеча начинает охлаждаться.
