По данным BlockBeats, 4 декабря аналитик Джеймс Ван Стратен заявил, что с 20 ноября открытые позиции на CME сократились почти на 30,000 BTC. В то же время чистый приток средств в американские спотовые ETF превысил 3 миллиарда долларов. Эти аномальные данные означают, что американские спотовые ETF все чаще используются для чисто направленных инвестиций, а не для арбитражных стратегий.
Джеймс Ван Стратен объясняет, что с момента上市 ETF в январе институциональные инвесторы в основном используют их для реализации этой стратегии, то есть занимая длинные позиции в ETF и короткие позиции на CME фьючерсах. Противоположные позиции позволяют институциональным инвесторам зарабатывать на фьючерсном премию, одновременно избегая ценовых рисков. Вот почему потоки в ETF и открытые позиции на CME часто изменяются синхронно.
