Нарратив

RWA (активы реального мира) - это перевод, означающий активы реального мира. Их ценность заключается в том, чтобы создать мост между традиционными активами и миром Web 3, чтобы реализовать цифровое представление реальных активов, эффективно используя или управляя реальными активами (такими как недвижимость, произведения искусства и т. д.), повышая ликвидность активов. С объединением RWA и технологий блокчейн, RWA может преодолевать географические ограничения, независимо от географического положения, валютной системы или других факторов, влияющих на это, благодаря такому сочетанию пользователи могут легко совершать сделки или иным образом использовать активы. Когда речь идет о RWA, зачастую на ум приходят такие активы, как недвижимость, акции и т. д., и с точки зрения основных характеристик токенизации RWA стабильные монеты также относятся к продуктам RWA. Кажется, что RWA стала ближе к нам. Это также еще один аспект повествования RWA, то есть «инклюзивность», что позволяет инвесторам, не имеющим достаточного капитала для входа в высокоценные рынки, косвенно инвестировать в продукты токенизации высокоценных RWA.

Каково будущее?

За последний год общий TVL RWA демонстрировал волатильный рост. В этом цикле RWA, AI, MEME и другие являются довольно популярными направлениями. RWA всегда была одним из наиболее обсуждаемых направлений.

Источник изображения: https://defillama.com/protocols/RWA

В будущем RWA, скорее всего, продолжит свою тенденцию, а сочетание RWA и DeFi может привлечь все больше инвесторов. На самом деле такие высокоценные активы, как недвижимость и сырьевые товары, сталкиваются с проблемами расчета при торговле, и законы и правила различных стран различаются, что может существенно ограничить развитие проектов, связанных с такими высокоценными активами, из-за реализации и регулирования. Поэтому, если проекты этого типа в RWA хотят достичь лучшего развития, до этого времени они должны сделать значительные успехи в области PayFi или регулирования трансакций и доказательства активов RWA, а не полагаться на помощь третьих лиц для расчета или доказательства. Кроме того, проекты RWA, связанные со стабильными монетами, относительно стабильны, и основной рынок все еще, вероятно, будет доминирующим долларом, за которым следуют евро и другие. Однако в будущем такие проекты могут столкнуться с диверсификацией стран / регионов, то есть «инвесторы из определенной страны / региона в основном выбирают одну стабильную монету». В таких условиях стабильные монеты, получившие местные лицензии на регулирование, могут опередить рынок. Последняя тенденция, вероятно, будет связана с тем, что объектом якорной стоимости стабильных монет будут облигации, ценные бумаги, акции или фонды, что может привести к появлению большего числа продуктов и проектов в будущем. Причина кроется в том, что ранее упомянутые расчеты и регулирование имеют преимущества по сравнению с активами, такими как недвижимость. Однако такие проекты в ближайшем будущем, вероятно, будут реализованы только с участием учреждений, имеющих определенное влияние в традиционном финансовом секторе (например, BlackRock), и связанные с ними проекты могут принести значительную экономическую выгоду. После этого проекты, в которых участвуют влиятельные организации / учреждения из web 3, могут представлять собой более культурно ориентированные RWA проекты.

Проект

Ниже представлено общее представление о недавно финансируемых проектах, только с объективной точки зрения для обсуждения.

OpenTrade

OpenTrade была основана в конце 2022 года, ее штаб-квартира находится в Лондоне, Великобритания. Ее инвесторы включают a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon и Kronos Ventures и др. В настоящее время общий объем финансирования достиг 8,7 миллиона долларов.

В настоящее время предлагается четыре продукта:

  1. Казначейские облигации США Vaults: периодические; фиксированный срок, фиксированная ставка доходности USDC, обеспеченная казначейскими облигациями США;

  2. USDC Vault: текущий; переменная ставка доходности USDC, обеспеченная краткосрочными казначейскими облигациями США, денежными фондовыми рынками и другими эквивалентами наличности;

  3. EURC Vault: текущий; переменная ставка доходности EURC, обеспеченная евро и краткосрочными еврооблигациями, денежными фондовыми рынками и другими эквивалентами наличности;

  4. Ставка + Vault: периодическая; обеспеченная облигациями инвестиционного уровня, коммерческими векселями, облигациями развивающихся рынков и т. д.

Использование токенов Vault в качестве показателей в расчетах и других операциях.

USUAL - государственные облигации

В настоящее время общий объем финансирования составляет 8,5 миллиона долларов, это проект Launchpool от Binance.

В целом речь идет о трех токенах:

  1. USD0: это стабильная монета, полностью соответствующая требованиям и не требующая разрешений, поддерживаемая активами реального мира (RWA) 1:1, агрегирующая различные токены, обеспеченные государственными казначейскими облигациями США.

  2. USD0++: это улучшенные казначейские облигации, с замороженным основным капиталом в USD0 в качестве обеспечения, с использованием USUAL в качестве стимула.

  3. USUAL является его токеном управления.

Экономика токенов: общее количество 4 миллиарда, начальная доля циркуляции составляет 12,37%.

Источник изображения: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model

Распределение токенов следующее:

Huma Finance

В настоящее время общий объем финансирования составляет 46,3 миллиона долларов, соучредитель - китаец. В целом это проект PayFi для кредитования. Последний раунд финансирования включает 10 миллионов долларов в виде акционерных инвестиций и 28 миллионов долларов в виде инвестиций в реальные активы на платформе Huma. Distributed Global является ведущим инвестором, Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation и другие являются соинвесторами. 17 апреля 2024 года объединится с Arf, сосредоточив внимание на токенизации активов реального мира в рамках PayFi.

Использование Huma Points для отслеживания вкладчиков в протокол. В настоящее время предоставляет финансирование для трансакций, кредитные карты, поддерживаемые цифровыми активами. Для этого используются некоторые фонды, такие как Arf - фонд финансирования трансакций (на основе мгновенных расчетов USDC, упрощение трансакций); Rain - фонд дебиторской задолженности (помощь таким организациям, как DAO, в управлении расходами через зарплатные карты); Jia - фонд пионеров (предоставление децентрализованного финансирования малым предприятиям, награждение заемщиков, возвращающих кредиты с помощью долевого участия. То есть «кредитование малых предприятий») и другие фонды для помощи в финансировании трансакций.

#RWA