Автор: WOO

Наратив

RWA (Real World Assets), в прямом переводе — реальные активы. Его ценность заключается в создании моста между традиционными активами и миром Web 3, чтобы реализовать цифровое представление реальных активов, эффективно используя или управляя реальными активами (такими как недвижимость, произведения искусства и т. д.), повышая ликвидность активов. И с сочетанием RWA и технологий блокчейна RWA может преодолевать географические ограничения, независимо от географического положения, валютной системы или других факторов, влияющих на это, пользователи могут легко завершать сделки или иным образом использовать активы. Когда речь заходит о RWA, на ум приходит недвижимость, акции и так далее, и с точки зрения основных характеристик токенизации RWA, стабильные монеты также являются продуктами направления RWA. Кажется, что RWA становится нам ближе. Это также является еще одной стороной повествования RWA, то есть «инклюзивность», которая позволяет тем, кто не имеет достаточного капитала для входа на высокоценные рынки, инвестировать в соответствующие токенизированные продукты RWA, тем самым косвенно инвестируя в высокоценные рынки.

Каково будущее?

В прошлом году общий TVL RWA показал тенденцию к росту. В этом цикле RWA, AI и MEME были довольно популярными направлениями. RWA всегда была одной из самых обсуждаемых тем.

Источник изображения: https://defillama.com/protocols/RWA

А в будущем RWA, вероятно, продолжит тенденцию, а сочетание RWA и DeFi может привлечь все больше инвесторов. На самом деле, такие высокоценные активы, как недвижимость и сырьевые товары, сталкиваются с проблемами расчетов в сделках, и законы и правила в разных странах различаются, что в значительной степени может сдерживать развитие проектов, связанных с такими высокоценными активами, из-за реализации и регулирования. Поэтому, если проекты этого типа в области RWA хотят добиться лучшего развития, прежде всего они должны достичь значительного прогресса в области PayFi или транснационального регулирования расчетов и подтверждения активов RWA, а не полагаться на помощь третьих сторон для расчетов или подтверждения. Кроме того, проекты RWA, связанные со стабильными монетами, относительно стабильны, и, вероятно, основной рынок все еще будет доминироваться долларом США, а евро будет следовать за ним. Однако в будущем могут возникнуть различия между странами / регионами, то есть «инвесторы из определенной страны / региона в основном используют определенный вид стабильной монеты». В этом случае стабильные монеты, получившие местные лицензии, могут занять лидирующие позиции на рынке. Последний тренд, вероятно, будет связан с тем, что объектом привязки стабильных монет станут облигации, ценные бумаги, акции или фонды, что может привести к появлению большего числа продуктов и проектов в будущем. Причина в том, что ранее упомянутое регулирование и расчеты обеспечивают лучшие преимущества по сравнению с такими активами, как недвижимость. Однако такие проекты в будущем, на раннем этапе, вероятно, будут иметь значительные экономические выгоды только при участии организаций (например, BlackRock), имеющих определенное влияние в традиционном финансовом секторе. После этого проекты, в которых участвуют более влиятельные организации / сообщества в области web 3, могут стать более культурно ориентированными RWA проектами.

Проект

Ниже представлен обзор недавно профинансированных проектов, только с объективной точки зрения для обсуждения.

OpenTrade

OpenTrade была основана в конце 2022 года, штаб-квартира находится в Лондоне, Великобритания. Среди ее инвесторов такие компании, как a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon и Kronos Ventures. В настоящее время общий объем финансирования составляет 8,7 миллиона долларов.

В настоящее время предлагается четыре продукта:

  1. Государственные казначейские облигации Vaults: фиксированный срок; фиксированная процентная ставка дохода в USDC, гарантированная государственными казначейскими облигациями США;

  2. USDC Vault: текущий; переменная доходность USDC. Гарантируется краткосрочными государственными казначейскими облигациями США, денежными рыночными фондами и другими эквивалентами наличных;

  3. EURC Vault: текущий; переменная доходность EURC, гарантированная евро и краткосрочными еврооблигациями, денежными рыночными фондами и другими эквивалентами наличных;

  4. Ставки + Vault: фиксированный срок; гарантируется инвестиционными корпоративными облигациями, коммерческими бумагами, облигациями развивающихся рынков и т. д.

Использование токена Vault в качестве индикатора в расчетах и других операциях.

USUAL - государственные облигации

В настоящее время собрано 8,5 миллиона долларов, это проект Launchpool от Binance.

В целом речь идет о трех типах токенов:

  1. USD0: это стабильная монета, полностью соответствующая требованиям и не требующая лицензии, поддерживаемая реальными активами (RWA) 1:1, агрегирующая различные токены государственных казначейских облигаций США.

  2. USD0++: это усовершенствованные казначейские облигации, которые блокируют основной капитал в USD0 в качестве залога и используют USUAL в качестве стимула.

  3. USUAL — это его токен управления.

Экономика токенов: общее количество — 4 миллиарда токенов, начальная доля обращения — 12,37%.

Источник изображения: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model

Распределение токенов следующее:

Huma Finance

В настоящее время собрано 46,3 миллиона долларов, соучредителем является китаец. В общем, это проект кредитования PayFi. Последний раунд финансирования включает в себя инвестиции в акционерный капитал в размере 10 миллионов долларов и 28 миллионов долларов в реальные активы платформы Huma. Distributed Global является ведущим инвестором, среди других — Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation и др. 17 апреля 2024 года слияние с Arf, сосредоточенное на токенизации реальных активов, связанных с PayFi.

Использует Huma Points для отслеживания участников протокола. В настоящее время предоставляет финансирование для транснациональных платежей и кредитные карты, поддерживаемые цифровыми активами. Это достигается через некоторые фонды, такие как Arf - фонд финансирования транснациональных платежей (основывается на моментальных расчетах в USDC, упрощая транснациональные платежи); Rain фонд дебиторской задолженности (помогает DAO и другим организациям управлять расходами через зарплатные карты); Jia Pioneer Fund Pool (предоставляет децентрализованное финансирование малым предприятиям, вознаграждая заемщиков, погашающих свои кредиты с помощью долевого участия. То есть «кредитование малых предприятий») и другие фонды для помощи в транснациональных платежах.

#RWA