Автор: Мэтт Хоган, главный инвестиционный директор Bitwise; перевод: 0xjs@金色财经
Каждый год команда Bitwise собирается вместе, чтобы сделать годовые прогнозы о будущем криптовалют. Этот процесс требует десятков часов обсуждений, дебатов и размышлений с участием нескольких членов команды. Это одно из самых захватывающих событий для нас каждый год.
Мы опубликуем прогнозы на 2025 год 10 декабря. Подсказка: мы считаем, что 2025 год будет безумным. Но перед тем как сделать прогнозы на следующий год, стоит оглянуться на 2024 год.
Фон: взглянем на декабрь 2023 года
Сначала давайте представим сцену.
Мы опубликовали прогнозы на 2024 год 12 декабря 2023 года. В то время криптовалюта находилась в очень другом положении. Торговая цена биткойна составляла 43 750 долларов, а антикриптовалютные настроения в Вашингтоне были очень сильными. За несколько дней до того, как мы опубликовали прогноз на 2024 год, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон свидетельствовал на слушаниях в Конгрессе, что он всегда «решительно против криптовалют, таких как биткойн». Затем он сказал: «Если бы я был правительством, я бы закрыл это».
Прогресс, достигнутый в 2024 году, потрясающий. Торговая цена биткойна в настоящее время близка к 100 000 долларов, политики, поддерживающие криптовалюту, доминируют в Вашингтоне, а компании Уолл-стрит с энтузиазмом развиваются в этой области. Но когда мы делали годовой прогноз в декабре 2023 года, все это не было очевидно.
Давайте посмотрим, как мы справились.
Прогноз на 2024 год 1: торговая цена биткойна превысит 80 000 долларов и установит исторический максимум.
Результат: правильно
Наш прогноз оказался точным. Биткойн в ноябре преодолел 80 000 долларов и продолжает расти, в настоящее время его торговая цена близка к 100 000 долларов. Наши аргументы — одобрение спотового биткойн ETF и халвинг биткойна — полностью подтвердились.
На следующей неделе мы объявим цену на 2025 год и повысим целевые цены на Ethereum и Solana. Следите за новостями.
Прогноз 2: Спотовый биткойн ETF будет одобрен и станет самым успешным ETF в истории.
Результат: правильно
Это тоже победа. Спотовый биткойн ETF, утвержденный в январе 2024 года, стал самым успешным ETF-выдачей на сегодняшний день. На 1 декабря 2024 года биткойн ETF привлек 31 миллиард долларов денежных потоков. Ранее рекорд «самой успешной ETF-выдачи в истории» принадлежал Invesco QQQ Trust (QQQ), который был запущен в 1999 году и в первый год привлек 5 миллиардов долларов активов. Золотой ETF в первый год привлек менее 2 миллиардов долларов. Потоки средств в биткойн ETF в несколько раз превышают эту цифру и продолжают расти.
Прогноз 3: Доход Coinbase удвоится, превысив ожидания Уолл-стрита (прибыль) как минимум в 10 раз.
Результат: правильно
Это будет равная борьба. Доход Coinbase в 2023 году составил 3,1 миллиарда долларов, а доход в трех кварталах 2024 года составил 4,1 миллиарда долларов. Может ли он достичь 6,2 миллиарда долларов к концу года? Я думаю, что да. Четвертый квартал является исключительным для криптовалют.
Coinbase по-прежнему остается одной из самых интригующих компаний в мире, и, как нам кажется, эта компания недооценена. На следующей неделе мы также выпустим серию прогнозов, связанных с Coinbase.
Прогноз 4: объем средств, рассчитываемых с использованием стейблкоинов, превысит объем средств, рассчитываемых с использованием Visa.
Результат: неправильно
В первые шесть месяцев 2024 года объем глобальных расчетов со стейблкоинами составил 5,1 триллиона долларов, что значительно превышает аналогичный период прошлого года. Но они еще не догнали Visa, у которой объем расчетов за тот же период составил 6,5 триллиона долларов. Почти, но еще не победа.
Прогноз 5: с тем, как Уолл-стрит готовится токенизировать активы реального мира, JPMorgan токенизирует фонд и запустит его на блокчейне.
Результат: неправильно
Я действительно надеюсь, что эта мечта сбудется. Если Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan, который яростно призывал Вашингтон «закрыть» криптовалюту, токенизирует свой фонд, это будет сладкая ирония.
Мы уже близки к успеху! Токенизация фондов на Уолл-стрит является одной из основных тем 2024 года. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale и другие сделали шаги в этом направлении. JPMorgan вложила огромные средства в токенизацию, переосмысляя свою платформу токенизации и называя токенизацию «финансовой инфраструктурой следующего поколения». Но компания на самом деле не запустила фонд, поэтому мы не можем утверждать, что мы победили.
Прогноз 6: с ростом числа пользователей, обращающихся к крипто-приложениям, доходы Ethereum увеличатся более чем в два раза и достигнут 5 миллиардов долларов.
Результат: неправильно
То, что мы говорили раньше, было довольно странным. В 2024 году активность приложений на основе Ethereum значительно возрастет, но доходы к концу года могут оказаться немного ниже 2 миллиардов долларов прошлого года. Почему? Обновление Ethereum в марте «Dencun» снизило сетевые сборы на 99%. Мы в конечном итоге считаем, что это пойдет на пользу сети, но в краткосрочной перспективе это является серьезным испытанием для доходов.
Прогноз 7: Тейлор Свифт запустит NFT, чтобы установить новые связи с фанатами.
Результат: неправильно
Это не произошло, но это все еще область, за которой стоит следить в 2025 году. Сообщается, что Тейлор беспокоилась о том, являются ли NFT ценными бумагами. Если в следующем году регулирование NFT станет более ясным, этот вопрос может вновь стать актуальным.
Прогноз 8: Ассистенты ИИ будут использовать криптовалюту для онлайн-платежей и подтвердят, что криптовалюта является «родной валютой интернета».
Результат: правильно
В июле легендарный венчурный капиталист Марк Андриссен пожертвовал 50 000 долларов в биткойнах AI-роботу под названием Truth Terminal. Этот робот в конечном итоге помог продвигать мем-монету — Goatseus Maximus (GOAT) — которая сейчас стоит 674 миллиона долларов. Мы предполагаем, что AI-роботы будут широко использовать криптовалюту и стейблкоины в ближайшие годы. Хотя эксперимент с GOAT был сумасшедшим, он предоставил потрясающее доказательство концепции.
Прогноз 9: с тем, как предсказательные рынки становятся новым «убийцей» криптовалют, будет вложено более 100 миллионов долларов.
Результат: правильно
Из всех наших прогнозов это тот, которым я горжусь больше всего.
В декабре 2023 года немногие слышали о Polymarket, это основанный на криптовалюте предсказательный рынок, на котором пользователи могут делать ставки на результаты мировых событий. Но мы являемся поклонниками этой платформы и считаем, что с приближением выборов в США она взлетит. Боже мой, мы были правы: общая сумма ставок на платформе подскочила с 8 миллионов долларов, когда мы делали прогноз, до пикового уровня более 500 миллионов долларов. Polymarket стал известным именем в этом процессе. Он также проявил свою особую проницательность в выборах 2024 года.
В нашей статье о прогнозах на 2025 год мы предскажем следующее прорывное криптоприложение.
Прогноз 10: Значительное обновление блокчейна Ethereum снизит среднюю стоимость транзакции ниже 0,01 доллара, открывая путь для более широкого использования.
Результат: правильно
Я должен посчитать это. Средняя стоимость транзакции во многих сетях второго уровня Ethereum снизилась более чем на 90% по сравнению с прошлым годом и в настоящее время колеблется между 0,01 и 0,02 доллара. Но этим летом она опустилась ниже 0,01 доллара, и я верю, что с постоянным улучшением базовых технологий мы скоро снова достигнем этого уровня. Транзакции менее чем за один цент на основных блокчейнах изменят мир.
Дополнительный прогноз: к концу 2024 года четверть финансовых консультантов будет распределять криптовалюту в счетах клиентов.
Результат: ожидает уточнения
Каждый год мы опрашиваем финансовых консультантов, чтобы узнать, сколько из них имеют криптовалюту в счетах клиентов. В 2023 году только 11% сказали «да». Опрос, проведенный в конце 2024 года, все еще продолжается, поэтому мы пока не знаем, достигнет ли он уровня в 25%. Потенциальным препятствием является то, что крупные банки, такие как Wells Fargo, UBS и Merrill, еще не одобрили спотовый биткойн ETF. Но мы считаем, что это вопрос времени, а не вопроса «да» или «нет».
Заключение
Так как же мы справились? Шесть правильных, четыре неправильных и один неопределенный. Учитывая, насколько агрессивными были наши прогнозы — удвоение цены биткойна, рост прогнозных рынков, снижение сборов Ethereum на 99%, и все это происходит в быстро меняющейся области — мы принимаем это.
Но одно можно сказать точно: в 2025 году наша точность будет выше. Следите за новостями.
