Автор: Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор Bitwise; перевод: 0xjs@金色财经
Каждый год команда Bitwise собирается вместе, чтобы сделать годовой прогноз для криптовалют. Этот процесс требует участия десятков членов команды, чтобы провести часы обсуждений, дебатов и размышлений. Это одно из самых захватывающих мероприятий для нас каждый год.
Мы опубликуем прогноз на 2025 год 10 декабря. Подсказка: мы считаем, что 2025 год будет безумным. Но перед тем как сделать прогноз на следующий год, стоит взглянуть на результаты 2024 года.
Установление фона: Обзор декабря 2023 года
Во-первых, давайте представим сцену.
Мы опубликовали прогноз на 2024 год 12 декабря 2023 года. В то время криптовалюта находилась в совершенно другой позиции. Цена биткойна составляла 43,750 долларов, и в Вашингтоне звучали очень жесткие антикриптовалютные заявления. За несколько дней до того, как мы опубликовали прогноз на 2024 год, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон свидетельствовал на слушаниях в Конгрессе, что он «категорически против криптовалют, таких как биткойн». Затем он добавил: «Если бы я был правительством, я бы закрыл это».
Прогресс в 2024 году поразителен. Текущая цена биткойна близка к 100,000 долларов, политики, поддерживающие криптовалюту, доминируют в Вашингтоне, и компании Уолл-стрит с нетерпением развиваются в этой области. Но когда мы делали годовой прогноз в декабре 2023 года, все это не казалось очевидным.
Давайте посмотрим, как мы справились.
Прогноз 1 на 2024 год: цена биткойна превысит 80,000 долларов, установив исторический максимум.
Результат: верно
Наш прогноз оказался верным. Биткойн в ноябре преодолел 80,000 долларов и продолжает расти, в настоящее время цена близка к 100,000 долларов. Наши доводы о том, что одобрение спотового биткойн ETF и халвинг биткойна вместе поднимут цену, полностью подтвердились.
На следующей неделе мы объявим ценовые цели на 2025 год и увеличим ценовые цели для Ethereum и Solana. Следите за новостями.
Прогноз 2: Спотовый биткойн ETF будет одобрен и станет самым успешным запуском ETF в истории.
Результат: верно
Это тоже победа. Одобренный в январе 2024 года спотовый биткойн ETF стал самым успешным ETF, когда-либо выпущенным. На 1 декабря 2024 года спотовый биткойн ETF привлек 31 миллиарда долларов капитала. Ранее рекорд «самого успешного выпуска ETF в истории» принадлежал Invesco QQQ Trust (QQQ), который был запущен в 1999 году и привлек 5 миллиардов долларов активов в первый год. Золотой ETF привлек менее 2 миллиардов долларов в первый год. Приток капитала в биткойн ETF в несколько раз превышает эти цифры и продолжает расти.
Прогноз 3: Выручка Coinbase удвоится, превысив ожидания Уолл-стрит (по прибыли) как минимум в 10 раз.
Результат: верно
Это будет равная борьба. Выручка Coinbase в 2023 году составила 3,1 миллиарда долларов, а за первые три квартала 2024 года — 4,1 миллиарда долларов. Достигнет ли она 6,2 миллиарда долларов к концу года? Я думаю, да. Четвертый квартал — это необычный период для криптовалют.
Coinbase по-прежнему одна из самых увлекательных компаний в мире, и, по нашему мнению, она недооценена. На следующей неделе мы также выпустим ряд прогнозов, связанных с Coinbase.
Прогноз 4: средства, рассчитанные с использованием стейблкоинов, превзойдут средства, рассчитанные с использованием Visa.
Результат: неверно
В первые шесть месяцев 2024 года объем глобальных расчетов со стейблкоинами составил 5,1 триллиона долларов, что значительно выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но они все еще не догнали Visa, у которой объем расчетов за тот же период составил 6,5 триллиона долларов. Почти, но еще не победа.
Прогноз 5: По мере того как Уолл-стрит готовится токенизировать реальные активы, JPMorgan токенизирует один фонд и запустит его в цепочке.
Результат: неверно
Я действительно надеюсь, что эта мечта сбудется. Если Джейми Даймон из JPMorgan (который ранее яростно осуждал закрытие криптовалют Вашингтоном) токенизирует свои фонды, это будет сладкая ирония.
Мы очень близки к успеху! Токенизация фондов на Уолл-стрит — одна из главных тем 2024 года. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale и другие сделали шаги в этом направлении. JPMorgan вложил огромные средства в токенизацию, перестроив свою токенизационную платформу и назвав токенизацию «финансовой инфраструктурой следующего поколения». Но компания фактически не запустила фонд, поэтому мы не можем заявить о победе.
Прогноз 6: По мере того как пользователи устремляются к крипто-приложениям, доходы Ethereum возрастут более чем вдвое, достигнув 5 миллиардов долларов.
Результат: неверно
Мы раньше говорили нечто безумное. В 2024 году активность приложений на основе Ethereum значительно возрастет, но выручка к концу года может оказаться немного ниже уровня 2 миллиардов долларов прошлого года. Почему? Обновление Ethereum в марте «Dencun» снизило сетевые сборы на 99%. Мы в конечном итоге считаем, что это будет полезно для сети, но краткосрочный удар по выручке является вызовом.
Прогноз 7: Тейлор Свифт запустит NFT, чтобы установить новую связь с фанатами.
Результат: неверно
Этого не произошло, но это все еще область, на которую стоит обратить внимание в 2025 году. Сообщается, что Тейлор беспокоился о том, являются ли NFT ценными бумагами. Если в следующем году мы получим более четкие правила для NFT, этот вопрос может снова стать актуальным.
Прогноз 8: Помощники ИИ будут использовать криптовалюту для онлайн-платежей и подтверждать криптовалюту как «родную валюту Интернета».
Результат: верно
В июле легендарный венчурный капиталист Марк Андриссен пожертвовал 50,000 долларов в биткойнах AI-роботу под названием Truth Terminal. Этот робот в конечном итоге помог продвигать мем-валюту — Goatseus Maximus (GOAT) — которая в настоящее время стоит 674 миллиона долларов. Мы предполагаем, что AI-роботы будут широко использовать криптовалюту и стейблкоины в ближайшие несколько лет. Хотя эксперимент с GOAT был сумасшедшим, он предоставил потрясающее доказательство концепции.
Прогноз 9: Поскольку прогнозные рынки становятся новым «убийственным приложением» для криптовалют, в них будет вложено более 100 миллионов долларов.
Результат: верно
Из всех наших прогнозов это тот, которым я горжусь больше всего.
В декабре 2023 года немногие слышали о Polymarket, это криптовалютный прогнозный рынок, на котором пользователи могут ставить на результаты мировых событий. Но мы являемся поклонниками этой платформы и считаем, что она взлетит по мере приближения президентских выборов в США. О боже, мы были правы: общая сумма ставок на платформе выросла с 8 миллионов долларов, когда мы делали прогноз, до более чем 500 миллионов долларов на пиковом уровне. Polymarket стал известным именем в этом процессе. Он также продемонстрировал свое особое предвидение на выборах 2024 года.
В нашей статье прогноза на 2025 год мы предскажем следующее прорывное крипто-приложение.
Прогноз 10: Значительное обновление блокчейна Ethereum снизит средние транзакционные издержки ниже 0,01 доллара, проложив путь для более широкого использования.
Результат: верно
Давайте я это посчитаю. Средние транзакционные издержки на многих Ethereum 2 уровня упали более чем на 90% и в настоящее время колеблются от 0,01 до 0,02 долларов. Но этим летом они упали ниже 0,01 долларов, и я верю, что с дальнейшими улучшениями базовой технологии мы вскоре снова достигнем этого уровня. Транзакции ниже одного цента на основных блокчейнах изменят мир.
Дополнительный прогноз: к концу 2024 года четверть финансовых консультантов выделят криптовалюту в счетах клиентов.
Результат: ожидает подтверждения
Каждый год мы опрашиваем финансовых консультантов, чтобы узнать, сколько людей держат криптовалюту в счетах клиентов. В 2023 году только 11% ответили «да». Опрос о конце 2024 года все еще продолжается, поэтому мы еще не знаем, достигнет ли этот уровень 25%. Потенциальным препятствием является то, что крупные банки, такие как Wells Fargo, UBS и Merrill, еще не одобрили спотовый биткойн ETF. Но мы считаем, что это лишь вопрос времени, а не вопроса да или нет.
Заключение
Итак, как мы справились? Шесть верных, четыре неверных, и один остается неопределенным. Учитывая, насколько наш прогноз был агрессивным — удвоение цены биткойна, резкий рост прогнозных рынков, снижение сборов Ethereum на 99% — все это произошло в быстро меняющейся области — мы принимаем это.
Но одно можно сказать наверняка: в 2025 году наша точность будет выше. Следите за новостями.
