Как долго продлится "Трампова эйфория" в криптовалютном мире?

После избрания Трампа криптовалютный рынок испытал сильный рост.

В последнее время биткойн приблизился к отметке в 100000 долларов, с годовым ростом более 100%;

2 декабря цена Ripple увеличилась на 15% до 2,5 долларов, с момента победы Трампа рыночная капитализация выросла более чем на 100 миллиардов долларов, став третьей по величине криптовалютой.

В отличие от давления со стороны правительства Байдена на криптоактивы, Трамп во время своей предвыборной кампании часто высказывался в поддержку того, чтобы биткойн стал стратегическим резервным активом США, клятвенно обещая сделать Америку "столицей криптовалют".

Победа Трампа разожгла спекуляции на всем криптовалютном рынке; как его второй срок повлияет на развитие криптоиндустрии? Как долго продлится "Трампова эйфория" в криптовалютном мире?

Криптовалютный бум

В конце ноября биткойн достиг отметки в 99 тысяч долларов, установив новый исторический рекорд. По состоянию на 3 декабря цена биткойна удерживалась на уровне около 95 тысяч долларов, с ростом на 116% в этом году, а общая рыночная капитализация составила около 2 триллионов долларов, снова обогнав серебро и став восьмым по величине активом в мире.

Эфириум является второй по величине криптовалютой после биткойна. С момента победы Трампа цена эфириума значительно возросла, и его результаты даже превосходят биткойн, хотя он еще не достиг нового рекорда. В настоящее время цена эфириума составляет около 3750 долларов.

Согласно данным, собранным Bloomberg, в ноябре, который только что прошел, месячные чистые инвестиции в ETF на биткойн и эфириум достигли рекордов, составив 6,5 миллиарда долларов и 1,1 миллиарда долларов соответственно. В прошлую пятницу (29 ноября) объем подписок на ETF эфириума также установил исторический максимум за день.

Не только биткойн и эфириум показывают хорошие результаты; весь криптовалютный рынок переживает бум. Рыночная капитализация Ripple выросла с менее чем 30 миллиардов долларов в начале ноября до более чем 137 миллиардов долларов, став третьей по величине криптовалютой; Dogecoin, поддерживаемый другом Трампа Илон Маском, вырос более чем на 150%.

Данные CoinGecko показывают, что с момента победы Трампа на выборах рыночная капитализация криптовалютного рынка увеличилась примерно на 1,2 триллиона долларов и сейчас превышает 3,2 триллиона долларов.

"На криптовалютном рынке наблюдается такая тенденция: сначала растет цена биткойна, но и другие токены также поднимаются", - сказала генеральный директор криптовалютной биржи BTC Markets Каролина Боули. Она отметила, что активность в торговле криптовалютами еще не достигла пика, исходя из притока инвесторских средств в криптовалютные биржи.

Государственная поддержка?

Недавний бум в криптовалютном мире и активная позиция Трампа по криптовалюте во время его предвыборной кампании неразрывно связаны.

В конце сентября Трамп и его трое сыновей объявили о своем новом стартапе World Liberty Financial. Эта новая компания называется платформой денежного рынка децентрализованного финансирования (DeFi) и выпустила собственную криптовалюту под названием WLFI.

Тем не менее, стремительное развитие Трампа в области криптовалют вызвало опасения по поводу конфликта интересов. Forbes отмечает, что как кандидат в президенты Трамп, запустивший собственную криптовалютную платформу, может действовать вразрез с обязанностями по формированию политики. Кроме того, токены управления WLFI (примечание: токены управления предоставляют владельцам право голоса по вопросам разработки и эксплуатации блокчейн-проектов) открыты только для квалифицированных инвесторов с чистыми активами свыше 1 миллиона долларов или годовым доходом свыше 200 тысяч долларов, что противоречит равноправному замыслу биткойна.

Трамп ранее был скептически настроен к криптовалютам, но в этом году он поднял флаг поддержки криптовалют, и это изменение вызвано в основном большим количеством политических пожертвований от криптовалютной индустрии и постоянным лоббированием со стороны представителей этой отрасли.

Данные Федеральной избирательной комиссии США показывают, что связанные с криптовалютной индустрией политические комитеты (PAC) и другие организации, поддерживающие эту индустрию, собрали более 245 миллионов долларов в ходе выборов 2024 года. Согласно отчету некоммерческой организации Public Citizen, криптовалюта составила почти половину от общего объема средств на выборы, ни одна другая отрасль не может с этим сравниться.

Инвестиции в криптоиндустрию - это не просто благотворительность, они способствовали созданию самого дружелюбного к криптовалютам Конгресса в истории США. Согласно последнему отчету Stand With Crypto, почти 300 законодателей, поддерживающих криптовалюту, вступят в должность в Палате представителей и Сенате.

Трамп неоднократно обещал, что, если он будет переизбран, он полностью поддержит криптовалюту и планирует сделать США "супердержавой биткойна" и "глобальной столицей криптовалют". Он даже смело заявил, что можно сократить растущий государственный долг США в 34 триллиона долларов с помощью биткойна. На одной из предвыборных встреч Трамп полушутя сказал: "Мы дадим им немного биткойнов, и мы сможем решить нашу долговую проблему."

В июле этого года Трамп выступил на крупнейшей ежегодной конференции криптовалютной индустрии - Bitcoin Conference 2024 и заявил, что он сделает биткойн стратегическим резервным активом США, используя имеющиеся у правительства биткойны для создания этого резерва. Ожидается, что их количество составит около 200000, стоимость около 18 миллиардов долларов, большинство из которых было конфисковано в ходе борьбы с преступностью.

Сенатор Синтия Ламис была одним из главных сторонников этого плана. В июле она представила законопроект о биткойне, предлагая создать сеть децентрализованных хранилищ биткойнов, управляемую Министерством финансов США. Законопроект описывает план правительства по приобретению до 200000 биткойнов в год в течение следующих пяти лет, с общим целевым объемом в 1 миллион биткойнов, что составит около 5% от общего предложения биткойнов.

Ассистент профессора финансов и финансовых технологий в Дублинском городском университете Иран Алаш Алуше заявил: "Концепция 'стратегического резерва биткойнов' в США является новаторской, но при текущих условиях это крайне маловероятно. Создание такого резерва подразумевает официальную поддержку биткойна со стороны правительства США, что может привести к вложению государственных средств в биткойн и признанию его в качестве национального актива, что противоречит осторожной позиции правительства по отношению к криптовалютам до сих пор."

Реформа регулирования

(The Wall Street Journal) утверждает, что возвращение Трампа в Белый дом означает, что криптовалюта вступает в новую эру, где правительственные регуляторные препятствия уменьшаются.

Трамп планирует назначить несколько чиновников, поддерживающих криптовалюту, в финансовые регуляторные органы и пообещал уволить председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслера, который всегда придерживался строгого регулирования криптовалют.

SEC является одним из основных регуляторов криптовалют в США, и при Генслере SEC ужесточила свои подходы к криптоиндустрии и инициировала ряд громких исков против связанных с криптовалютами компаний. 2023 год стал годом пиковых действий SEC, и данные показывают, что в 2023 финансовом году SEC подала 784 иска, включая несколько исков против незарегистрированных выпусков криптоактивов, платформ и посреднических учреждений.

Генслер считает, что большинство криптовалют являются ценными бумагами и пытается добиться их соблюдения через правоохранительные действия. Он также неоднократно подчеркивал в публичных выступлениях, что криптовалюты "наводнены мошенничеством, схемами, банкротством и отмыванием денег".

В прошлом месяце Генслер объявил, что он уйдет в отставку 20 января следующего года в день инаугурации Трампа, хотя его срок полномочий должен был закончиться в июне 2026 года.

(The Wall Street Journal) указывает, что следующий председатель SEC в США, вероятно, предложит благоприятные решения для криптовалютных бирж. Адвокаты, рассматриваемые как преемники Генслера, активно позиционируют себя как критики его исков.

Потенциальный кандидат, бывший главный юрисконсульт SEC США Роберт Стеббинс заявил, что SEC должна приостановить большинство исков против криптовалют, одновременно создавая путь для бизнеса, чтобы работать без судебных разбирательств. Стеббинс сказал: "Если нет обвинений в мошенничестве, SEC в будущем вполне может отказаться от этих дел."

2 декабря CNBC сообщило, что старший политический директор Coinbase прогнозирует, что как только Трамп станет президентом, Конгресс США быстро примет законодательство по регулированию криптовалютной индустрии.

Главный политический советник Coinbase Фаряр Ширзад заявил, что Трамп уже ясно поддержал криптовалюту, в то время как республиканцы также получили контроль над Палатой представителей и Сенатом, что должно упростить процесс одобрения законов, касающихся криптовалют, в Конгрессе.

"У нас есть Конгресс, который когда-либо больше всего поддерживает криптоиндустрию, и у нас будет президент, который очень поддерживает криптоиндустрию", - сказал Ширзад. "Эта комбинация должна в конечном итоге позволить 50 миллионам американцев, владеющим криптовалютой, выразить свои интересы и голос в политике."

В настоящее время Конгресс США рассматривает два ключевых законопроекта, связанных с криптовалютой. Один из них - это законопроект о финансовых инновациях и технологиях 21 века, предложенный республиканцами, который направлен на создание правовой основы для цифровых активов и уже был принят Палатой представителей ранее в этом году; другой - законопроект о четкости стабильных монет, который направлен на создание регуляторной системы и предоставление лицензий эмитентам стабильных монет (токенов, привязанных к стоимости законных денег, таких как доллар), и он пока не был принят голосованием в Палате представителей.

Кроме того, команда Трампа также рассматривает возможность создания новой должности в Белом доме, ответственной за политику в области криптовалют, которую займёт человек, возглавляющий небольшую команду и выступающий связующим звеном между Конгрессом, Белым домом и различными регулирующими органами криптовалют.

Будьте осторожны с рисками

В последние годы криптовалютная индустрия показала огромные колебания цен. В начале пандемии COVID-19 цена биткойна была чуть выше 5000 долларов. Менее чем через два года, в ноябре 2021 года, она достигла почти 69000 долларов, но затем цена биткойна резко упала после ряда агрессивных повышений процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы для сдерживания инфляции. В 2022 году всемирно известная криптовалютная биржа FTX столкнулась с кризисом ликвидности и в конечном итоге обанкротилась, что сильно подорвало уверенность инвесторов в криптовалюте.

С начала года цена биткойна увеличилась более чем на 100%, но резкие колебания в краткосрочной перспективе вновь выявили уязвимость и высокий риск криптовалютного рынка. Ночью 25 ноября по утро 26 ноября цена биткойна испытала резкие колебания, достигнув около 99 тысяч долларов, а затем внезапно обрушилась, потеряв более 6% за считанные часы и упав ниже 93 тысяч долларов, что привело к ликвидации более 170000 человек с общими потерями в 547 миллионов долларов. Другие криптовалюты также показали различные степени падения, среди которых Dogecoin и Cardano упали более чем на 9%.

Сусанне Стритер, управляющая фондом и рынками Hargreaves Lansdown, недавно заявила: "Инвесторы должны использовать только те средства, которые они готовы потерять, чтобы войти в криптовалюту, потому что мы уже видели такие резкие колебания в прошлом."

Ванесса Лион из Boston Consulting Group отметила: "Хотя поддержка Трампа может принести краткосрочные выгоды, неправильное регулирование может привести к более крупным рыночным рискам."

Аналитик GoUpSec ФанниГ считает, что с ростом цен на биткойн и новыми рекордами количество киберпреступлений и связанных с ними убытков, тесно связанных с криптовалютным рынком, значительно увеличится. В последние годы криптовалюта постепенно стала основным инструментом киберпреступности, используемым для отмывания денег, выплаты выкупов программ-вымогателей, интернет- и телекоммуникационных мошенничеств и т.д. Согласно последнему отчету Chainalysis, в 2023 году объем незаконных сделок, связанных с криптовалютами, превысил 20 миллиардов долларов, установив новый исторический рекорд. Можно сказать, что "бычий рынок" криптовалютной преступности уже стартовал раньше рынка.#ETH持续飙升