С момента победы Трампа на президентских выборах в США 5 ноября, криптоактивы, возглавляемые биткойном, резко выросли, причем XRP показал еще более выдающиеся результаты. По сообщениям 2 декабря, XRP обошел Solana и Tether (USDT) и стал третьим по капитализации криптоактивом, вернувшись к уровню до судебного разбирательства SEC против Ripple в 2020 году.

Когда-то Ripple считался одним из самых громких партнеров среди множества финансовых криптоорганизаций, что также является одним из редких примеров участия традиционных «финансовых гигантов» в волне цифрового золота, блокчейна и технологий PayFi. Так будет ли Ripple новым «выплеском» для финансовых гигантов?

История развития

История создания Ripple восходит к 2004 году, когда разработчик Райан Фугер создал платежную платформу под названием RipplePay. Целью RipplePay было позволить физическим лицам и предприятиям осуществлять платежи без банковских счетов через пиринговые транзакции. Райан Фугер разработал систему кредитования на основе доверия, позволяя пользователям осуществлять сделки напрямую друг с другом или проводить трансакции без необходимости полагаться на посредников в традиционной банковской системе, тем самым значительно снижая транзакционные издержки.

В 2011 году технологи Джед Макаалеб и Крис Ларсен взялись за RipplePay, решив развить его в основанную на блокчейне платежную систему. В 2012 году они основали OpenCoin для управления RipplePay, выпустили децентрализованный платежный сетевой протокол RippleNet и токен XRP, и начали продвигать XRP как «мостовую валюту» для трансграничных платежей. С ростом бизнеса, чтобы лучше продвигать технологии Ripple и платежную сеть, в 2015 году OpenCoin официально была переименована в Ripple Labs.

Стоит отметить, что Крис Ларсен был известным серийным предпринимателем в Силиконовой долине, он основал E-Loan и Prosper, добившись огромных успехов. Джед Макаалеб был одним из соучредителей ранней платформы обмена биткойнов Mt. Gox. Несмотря на то, что Mt. Gox в конечном итоге обанкротилась из-за уязвимостей безопасности и проблем с финансами, ранний опыт Макаалеба предоставил ему глубокое понимание криптоиндустрии и позволил ему установить связи и репутацию в этой области. Хотя позже он покинул Ripple, он сыграл важную роль в ее раннем развитии, помогая построить ее основную технологию и экосистему. Текущий генеральный директор (CEO) Брэдли Гарлингхаус ранее занимал руководящие должности в крупных компаниях, таких как AOL и Yahoo!, и обладает обширным опытом в области финансовых технологий и блокчейна.

Благодаря бэкграунду своих основателей и ранним преимуществам, Ripple с момента своего создания привлекала множество инвестиции, заинтересовав известных венчурных капиталистов. Инвесторы включают Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners и других. Эти инвестиции обеспечили Ripple достаточным финансированием для развития технологий и расширения рынка.

В плане развития рынка Ripple нацеливается не только на обычных пользователей, но и на сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями. К 2013 году Ripple не только привлекла несколько небольших финансовых учреждений к тестированию, но и наладила сотрудничество с крупными финансовыми учреждениями. К 2014 году Ripple официально подписала контракты с несколькими партнерами, включая IDT Corporation и Earthport, а также сотрудничала с несколькими банками и финансовыми учреждениями по всему миру (такими как Western Union, испанский банк Santander, PNC и другие), что изменило традиционную модель трансграничных платежей, сделав их более эффективными и прозрачными, и позволив избежать зависимости от валютного рынка.

Особенно важно отметить, что у Ripple Labs есть два продукта: один - это протокол Ripple, который мы упоминали, и который был принят многими банками, а другой - это криптоактив XRP. Эти два понятия легко спутать, и люди часто ошибочно полагают, что банки массово применяют актив XRP. На самом деле, банки используют протокол Ripple как решение для платежей и расчетов, которое не зависит от актива XRP, и когда они его используют, актив XRP является лишь опциональным. В целом, протокол Ripple и XRP - это совместимые, но независимые проекты.

В 2018 году Сон Юйчэнь также стал послом Ripple в Китае, отвечая за продвижение Ripple и XRP на китайском рынке.

В 2014 году предшественник Ripple, компания OpenCoin, была также названа одним из «50 самых умных компаний в мире» по версии MIT Technology Review. Со временем Ripple постоянно укрепляла свои связи с банками и платежными учреждениями по всему миру, постепенно входя в мейнстрим финансового мира, что также отразилось на цене XRP.

Когда в 2012 году XRP впервые был выпущен, его цена составляла всего несколько центов. С введением протокола Ripple и сотрудничеством с некоторыми финансовыми учреждениями цена XRP постепенно возросла с 2013 по 2014 год, достигнув примерно 0,10 долларов. В конце 2017 года, под давлением бычьего рынка криптовалют, XRP пережил первый значительный рост, особенно в декабре 2017 года, когда цена XRP преодолела 3 доллара, установив исторический максимум, и стал третьим по капитализации криптоактивом.

В 2018 году, после краха рыночного пузыря, цена XRP упала до около 0,50 долларов, войдя в относительно стабильный период, пока в 2020 году SEC не подала иск против Ripple, обвиняя его в том, что он не зарегистрировал XRP как ценную бумагу. Это дело вызвало широкий общественный интерес и стало важной юридической бурей в криптоиндустрии, также оказав значительное влияние на цену XRP, что привело к ее падению.

Тем не менее, в 2021 году, с общим восстановлением рынка и некоторыми судебными победами, цена XRP на некоторое время поднялась до около 1,80 долларов. В 2022 году, из-за продолжающихся юридических и регуляторных проблем и нестабильности рыночных настроений, цена XRP большую часть времени оставалась ниже 0,50 долларов. В 2023 году Ripple вновь добилась некоторых успехов в судебных разбирательствах, что привело к восстановлению доверия к XRP и росту его цены до около 0,90 долларов.

Однако, под воздействием рыночных настроений, расширения бизнеса Ripple и прогресса в судебных разбирательствах, цена XRP стабилизировалась в диапазоне от 0,70 до 1,00 долларов до ноября 2024 года, что значительно ниже его пиковых значений.

После роста в ноябре, 2 декабря XRP по капитализации превзошел USDT и стал третьим по величине криптоактивом, вернувшись к уровню до судебного разбирательства SEC против Ripple. Какие факторы вызвали возобновление интереса к XRP? Пожалуйста, обсудите в комментариях!

Факторы за ростом

1) Поворот в иске Ripple против SEC

Наиболее непосредственным фактором роста XRP стал ключевой прогресс в сложном судебном разбирательстве Ripple с SEC, продолжающемся более четырех лет.

Поскольку с 2020 года судебный процесс между Ripple и SEC является основным препятствием для роста цены XRP. 22 декабря 2020 года SEC официально подала иск против Ripple и его основателей Брэда Гарлингхауса и Кристиана А. Ларсена, обвиняя их в том, что с 2013 года компания Ripple и ее основатели заработали около 1,38 миллиарда долларов на продаже XRP, который является незарегистрированной ценной бумагой, нарушая требования регистрации по федеральному законодательству о ценных бумагах. Ripple настаивает на том, что его действия законны и продолжает защищаться в судебном порядке. Несмотря на продолжающийся судебный процесс, под давлением SEC в это время несколько основных торговых платформ, таких как Coinbase и Binance US, объявили о приостановке торговли XRP.

Тем не менее, недавние судебные дела и рыночные события показывают, что дело Ripple может быть успешно разрешено.

Мы знаем, что строгая регуляторная политика председателя SEC Гэнслера в последние годы привела к тому, что многие криптопроекты оказались в затруднительном положении, и его также называют «врагом криптовалют». Однако, с появлением новостей о том, что Гэнслер уйдет в отставку в январе 2025 года, ожидания более дружелюбной регуляторной среды нарастили, и что более важно, это также означает, что затянувшиеся юридические споры между Ripple и SEC могут быть разрешены.

По данным Bitcoin.com от 2 декабря, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Крис Джанкарло заявил, что в условиях руководства крипто-дружественного правительства SEC может отказаться от иска против Ripple. Он считает, что правительство Трампа может перейти к более поддерживающей политике в отношении криптовалют, а SEC также пересмотрит свою регуляторную позицию по криптоактивам, включая определение XRP. Джанкарло также написал юридический аналитический отчет, в котором отметил, что XRP не следует рассматривать как ценную бумагу, и он на протяжении длительного времени выступает за повышение прозрачности регулирования и более свободное обращение цифровых активов.

Ранее (Вашингтон пост) сообщал, что консультативная группа Трампа оценивает несколько кандидатов, среди которых находятся некоторые чиновники и финансовые руководители, открыто поддерживающие криптоиндустрию. Стоит отметить, что Крис Джанкарло рассматривается как один из фаворитов на пост «крипто-царя» в правительстве Трампа.

Несомненно, рынок прогнозирует, что новый лидер SEC может занять более лояльную и поддерживающую криптоиндустрию позицию, что создаст новые возможности для XRP и других проектов, которые ранее подвергались регуляторному давлению. Можно ожидать, что если новый председатель будет способствовать изменению политики, судебный процесс Ripple может быть разрешен или прекращен, и вся регуляторная среда криптоиндустрии может измениться. Это будет значительным положительным событием для таких проектов, как Ripple, Binance, Coinbase и других, которые ранее находились под давлением. Под влиянием этой положительной новости, цена XRP резко возросла, увеличившись более чем на 35% за один день и достигнув самого высокого уровня за почти три года.

2) Дружественное отношение правительства Трампа к развитию криптовалют

После окончательного результата президентских выборов в США в 2024 году, кандидатом от Республиканской партии стал Дональд Трамп. Во время своей предвыборной кампании Трамп обещал сделать США «глобальной столицей криптовалют», активно поддерживая криптоиндустрию, что можно увидеть в предыдущих статьях: (Неожиданно: Трамп выиграл, биткойн встретил самую дружелюбную администрацию в США). Эта новость принесла огромный прилив уверенности на рынок, что стало первоочередным фактором, вызывающим рост цен на криптоактивы, возглавляемые биткойном, что позволило биткойну начать стремиться к отметке в 100 тысяч долларов.

Более того, 14 ноября появились сообщения о том, что президент Трамп хочет отменить все налоги на прирост капитала для криптовалют, выпущенных американскими компаниями, что сделает все прибыли, полученные ADA, ALGO, HBAR и XRP, полностью освобожденными от налогов, так как их создатели являются американскими компаниями.

Можно сказать, что улучшение регуляторной среды стало одним из ключевых факторов, способствующих повороту XRP. С учетом общего роста рыночных тенденций и роста цен на ведущие криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, крипторынок вступил в новый цикл бычьего рынка. В качестве одного из старых криптоактивов с высокой капитализацией, XRP естественно стал одним из центров внимания капитала.

3) Потенциал развития самого Ripple

На протяжении десятилетий глобальная финансовая платежная система была под контролем традиционных банковских расчетов и платежных методов. Хотя эти системы имеют преимущества в стабильности и безопасности, с ускорением глобализации и бурным развитием электронной коммерции традиционные платежные системы начали выявлять множество проблем: высокие транзакционные издержки, медленная скорость обработки платежей и сложность и высокая стоимость трансакций, что стало препятствием для глобальной финансовой ликвидности и развития рынков.

XRP и XRP Ledger (децентрализованный реестр), предлагаемые Ripple, отличаются от биткойна и эфириума, которые зависят от алгоритмов доказательства работы (PoW) или доказательства доли (PoS), тем, что XRP использует алгоритм консенсуса Ripple Protocol Consensus Algorithm (RPCA). Этот алгоритм достигает консенсуса через группу независимых валидаторов, обеспечивая быструю и эффективную проверку транзакций. Это позволяет сети XRP завершать проверку транзакций за несколько секунд, значительно увеличивая скорость транзакций и снижая затраты, в то время как XRP по сути выступает в роли мостовой валюты, позволяя эффективно и низкозатратно обменивать различные фиатные валюты, создавая более плавные пути для глобальных платежей и трансакций.

Ripple, благодаря своей инновационной технической архитектуре и уникальной бизнес-модели, стала важной силой, способствующей инновациям в традиционных финансовых платежных системах и расширяющей сферу Web3. Она установила глубокие партнерские отношения с более чем 100 банками и финансовыми учреждениями по всему миру, включая известные организации, такие как Santander и Mitsubishi Bank. Эти сотрудничества не только повысили влияние Ripple в традиционной финансовой сфере, но и предоставили XRP больше реальных сценариев применения. Кроме того, Ripple сотрудничает с такими платформами, как Archax, активно продвигая токенизацию реальных активов (RWA), что помогает традиционным финансовым активам успешно войти в экосистему блокчейна. Кроме того, Ripple активно развивает свои позиции в сфере «децентрализованных финансов для институциональных инвесторов», сотрудничая с такими платформами, как OpenEden, инвестируя в токенизацию государственных облигаций и другие проекты, открывая новые возможности для дальнейшего сотрудничества с финансовыми учреждениями.

Таким образом, Ripple имеет реальную ценность и спрос в таких областях, как трансграничные платежи и управление ликвидностью.

Недавно компании по управлению активами 21Shares, Bitwise Asset Management и другие подали заявки на создание ETF на основе XRP, что дополнительно подтверждает стратегические преимущества Ripple в интеграции Web3 и традиционных финансов.

Кроме того, согласно отчетам CoinDesk, Ripple Labs вложила 25 миллионов долларов в политическое действие Fairshake PAC в криптоиндустрии, чтобы конкурировать за место в консультативном совете по криптовалютам, который намеревался создать Трамп, и повлиять на выборы в Конгресс США в 2026 году, чтобы способствовать более дружелюбной регуляторной политике в отношении криптовалют. Этот шаг Ripple обозначает, что компания начинает использовать политические средства, пытаясь через реформу политики изменить свое положение в судебных разбирательствах с SEC и добиться более благоприятной юридической и регуляторной среды для XRP.

По сообщениям Fox Business от 30 ноября, Департамент финансовых услуг Нью-Йорка намекнул компании Ripple (которая тесно связана с XRP) на то, что они могут одобрить ее волшебную стабильную монету RLUSD. Если это будет одобрено, Ripple сможет легально предлагать RLUSD широкой публике.

Также имеются неподтвержденные сообщения о том, что Илон Маск может значительно инвестировать в Ripple и XRP, что может еще больше усилить рыночный интерес. Однако эти слухи все еще являются предположениями, но они, возможно, также способствовали бычьему импульсу XRP.

Предупреждение о рисках

Несмотря на то, что XRP в последнее время показал хорошие результаты, его будущее все еще требует здравого взгляда.

1) Проблема централизации

Во-первых, начальное распределение токенов XRP вызывает споры. Из общего объема в 100 миллиардов XRP более половины контролируется Ripple Labs.

Во-вторых, в отличие от полностью децентрализованных блокчейнов, таких как биткойн и эфириум, Ripple Labs играет ключевую роль в разработке, поддержке и сопровождении XRP Ledger. Эта зависимость делает XRP Ledger в определенной степени зависимым от решений Ripple Labs.

Кроме того, Ripple Labs установила партнерские отношения с множеством традиционных финансовых учреждений и центральных банков, которые обычно имеют централизованную структуру.

2) Риск пузыря на кредитном рынке

Резкий рост XRP привел к тому, что его цена достигла самого высокого уровня с 2021 года. Аналитики предупреждают, что этот рост может быть «движимым кредитным плечом», так как открытые контракты на производные финансовые инструменты XRP достигли рекордного уровня, что вызывает у инвесторов необходимость обратить внимание на потенциальные колебания. Исторические шаблоны показывают, что резкое увеличение открытых контрактов часто приводит к внезапной коррекции на рынке.

3) Путаница между протоколом Ripple и XRP

Как уже упоминалось, многие совершенно путают массовое применение финансовыми учреждениями протокола Ripple с массовым использованием актива XRP, две вещи совместимы, но независимы друг от друга. Хотя протокол Ripple создает мощный фон для актива XRP, путаница между ними может привести к ошибкам в общей оценке.

Итоги

Как один из пионеров в области блокчейна, XRP с момента своего запуска в 2012 году сосредоточена на трансграничных платежах, и из-за своей эффективности, низкой стоимости и технологических инноваций она пользуется спросом у финансовых учреждений. Тем не менее, за последние 12 лет путь роста XRP не был гладким, так как она сталкивалась с давлением со стороны рыночной конкуренции и часто подвергалась ударам из-за регуляторных споров. Как «ветеран» в области криптовалют, сможет ли XRP успешно открыть новые инновационные направления? Время покажет.