Автор |
Продюсер: Вернакулярный блокчейн
С тех пор, как Трамп победил на президентских выборах в США 5 ноября, количество криптоактивов, возглавляемых Биткойном, сильно выросло, причем XRP Ripple показал еще более заметные результаты. Согласно новостям от 2 декабря, XRP превзошел Solana и Tether (USDT) и стал третьим по величине криптоактивом по рыночной стоимости, вернувшись к уровню до иска SEC против Ripple 2020 года.
Когда-то Ripple считалась партнером по внедрению технологии блокчейн для многих финансовых учреждений по шифрованию по всему миру и стала известной. Это также был редкий представительный пример традиционных «финансовых гигантов», участвующих в волне цифрового золота, блокчейна и технологий PayFi. «следы», станет ли Ripple на этот раз «контратакой» финансовых гигантов?
01, История развития
История создания Ripple восходит к 2004 году, когда разработчик Райан Фагер создал платёжную платформу под названием RipplePay. Цель RipplePay заключалась в том, чтобы дать возможность физическим лицам и предприятиям производить платежи в обход банковских счетов, используя одноранговые транзакции. Райан Фагер разработал систему кредитования на основе доверия, которая позволяла пользователям осуществлять прямые транзакции или трансакционные платежи на основе взаимного доверия, без необходимости полагаться на посредников в традиционной банковской системе, что существенно снижало затраты на транзакции.
В 2011 году технарь Джед Макаб и Крис Ларсен взяли на себя управление RipplePay, решив развить её в основанную на блокчейне платежную систему. Так в 2012 году они основали OpenCoin для управления RipplePay, выпустили децентрализованный платежный сетевой протокол RippleNet, основанный на Ripple-протоколе, и токен XRP, и начали продвигать XRP как «валюту-мост» для трансакционных платежей. С развитием бизнеса, чтобы лучше продвигать технологии Ripple и платежную сеть, в 2015 году OpenCoin официально была переименована в Ripple Labs.
Стоит отметить, что Крис Ларсен был известным серийным предпринимателем в Силиконовой долине; кроме Ripple, он также основал E-Loan и Prosper, которые также добились огромного успеха. Джед Макаб также был одним из основателей ранней платформы обмена Bitcoin Mt. Gox. Хотя Mt. Gox позже закрылся из-за проблем с безопасностью и финансами, ранний опыт Макаба дал ему глубокое понимание крипто рынка и позволил ему накопить связи и репутацию в отрасли. Хотя он позже покинул Ripple, он сыграл ключевую роль в его раннем развитии, помогая Ripple построить её ключевые технологии и экосистему. А нынешний генеральный директор (CEO) Бредли Гарлингхаус ранее занимал руководящие должности в таких крупных компаниях, как AOL и Yahoo!, обладая богатым опытом в области финансовых технологий и блокчейна.
С учетом фона своих основателей и ранних преимуществ, Ripple с момента своего создания получила множество раундов инвестиций, привлекла участие многих известных венчурных инвестиционных учреждений. Инвесторы включают Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners и другие. Эти инвестиции обеспечили Ripple достаточным финансированием, способствующим её технологическим разработкам и расширению рынка.
В плане развития рынка Ripple ориентируется не только на обычных пользователей, но и на сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями. К 2013 году Ripple смогла привлечь не только несколько малых финансовых учреждений, но и крупных финансовых партнеров. В 2014 году Ripple официально заключила партнерские соглашения с несколькими компаниями в сфере трансакционных платежей, такими как IDT Corporation и Earthport, а также сотрудничала с множеством банков и финансовых учреждений по всему миру (таких как Western Union, испанский банк Santander, PNC и др.), что изменило традиционные модели трансакционных платежей, сделав глобальные платежи более эффективными и прозрачными, и избавив трансакционные платежи от зависимости от валютного рынка.
Особенно важно отметить, что у Ripple Labs есть два продукта: один — это упомянутый нами Ripple-протокол, который используется и принят многими банковскими учреждениями, а другой — это криптоактив XRP. Эти два понятия очень легко спутать; люди часто ошибочно полагают, что банки массово используют актив XRP, но на самом деле банки используют Ripple-протокол как решение для платежей и расчетов, не полагаясь на криптоактив XRP, который является лишь опциональным при использовании. В общем, Ripple-протокол и проект XRP совместимы, но независимы друг от друга.
В 2018 году Сан Юйчжэнь также стал послом Ripple в Китае, отвечая за продвижение Ripple и XRP на китайском рынке.
В 2014 году предшественник Ripple, OpenCoin, был признан одним из «50 самых умных компаний в мире» по версии MIT Technology Review. С течением времени Ripple продолжает укреплять сотрудничество с глобальными банками и платёжными учреждениями, постепенно входя в основное финансовое сообщество, что также отражается на цене XRP.
Когда XRP впервые был выпущен в 2012 году, его цена составляла всего несколько центов, но с запуском Ripple-протокола и сотрудничеством с некоторыми финансовыми учреждениями цена XRP постепенно росла с 2013 по 2014 год, достигая максимума около 0.10 долларов. В конце 2017 года, под влиянием бычьего рынка криптоиндустрии, XRP пережил первое значительное увеличение, особенно в декабре 2017 года, когда цена XRP превысила 3 доллара, установив исторический максимум и став третьим по капитализации криптоактивом на тот момент.
В 2018 году, после разрыва рыночного пузыря, цена XRP вернулась к уровню около 0.50 долларов, войдя в относительно стабильный период, до тех пор, пока в 2020 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не подала иск против Ripple, обвиняя её в незарегистрированном выпуске XRP в качестве ценной бумаги. Этот иск вызвал широкий интерес и стал важным правовым событием для криптоиндустрии, также оказав значительное влияние на цену XRP, что привело к её падению.
Тем не менее, в 2021 году, с общим восстановлением рынка и некоторыми судебными победами, цена XRP на время вновь поднялась до около 1.80 долларов. В 2022 году, из-за продолжающихся юридических регуляторных вызовов и нестабильных рыночных настроений, цена XRP большую часть времени оставалась ниже 0.50 долларов. К 2023 году Ripple снова добилась некоторых побед в судебных разбирательствах, доверие к XRP на рынке восстановилось, и цена поднялась до около 0.90 долларов.
Однако под воздействием рыночных настроений, расширения бизнеса Ripple и прогресса судебных разбирательств цена XRP будет оставаться стабильной в диапазоне от 0.70 до 1.00 долларов до ноября 2024 года, что значительно ниже её пиковых значений.
После роста в ноябре, 2 декабря, стало известно, что рыночная капитализация XRP превысила USDT, став третьим по капитализации криптоактивом, вернувшись к уровню до дела SEC против Ripple. Какие факторы способствовали возобновлению интереса к XRP?
02, Факторы, стоящие за ростом
1) Поворот в судебном разбирательстве между Ripple и SEC
Восход XRP напрямую связан с ключевыми событиями в многолетнем судебном разбирательстве между компанией Ripple и SEC.
Поскольку с 2020 года судебные разбирательства между Ripple и SEC остаются основным препятствием для роста цены XRP. 22 декабря 2020 года SEC официально подала иск против Ripple и её основателей Бредли Гарлингхауса и Кристиана А. Ларсена, обвиняя их в том, что с 2013 года компания Ripple и её основатели заработали около 1.38 миллиарда долларов от продажи XRP, который является незарегистрированным ценным бумагой, нарушающей требования федерального законодательства о регистрации ценных бумаг. Ripple настаивает на законности своих действий и продолжает защищаться в суде. Несмотря на продолжение судебного разбирательства, под давлением SEC в это время несколько основных торговых платформ, таких как Coinbase и Binance US, объявили о приостановке торговли XRP.
Тем не менее, недавние события по делу и рыночные тенденции показывают, что дело Ripple может быть надлежащим образом разрешено.
Мы знаем, что строгая регуляторная политика председателя SEC Гэри Генслера в последние годы заставила многие крипто проекты оказаться в затруднительном положении, и он был назван «врагом криптовалют». Однако с новостью о том, что Генслер собирается уйти в отставку в январе 2025 года, ожидания более дружелюбной регуляторной среды возросли, и что более важно, это также означает, что затянувшиеся юридические споры между Ripple и SEC могут быть разрешены.
По данным Bitcoin.com от 2 декабря, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Крис Джанкарло заявил, что при правительстве, дружелюбном к криптовалютам, SEC может отозвать иск против Ripple. Он полагает, что правительство Трампа может перейти к более поддерживающей крипто политику, а SEC пересмотрит свою позицию по регулированию криптоактивов, включая определение XRP. Джанкарло также написал юридический аналитический отчет, в котором заявил, что XRP не следует рассматривать как ценную бумагу, и постоянно выступал за повышение прозрачности регулирования и более мягкое обращение с цифровыми активами.
Ранее Washington Post сообщал, что команда советников Трампа оценивает нескольких кандидатов, в том числе некоторых чиновников и финансовых руководителей, открыто поддерживающих криптоиндустрию. Стоит отметить, что Крис Джанкарло считается одним из главных кандидатов на пост «криптоцаря» в правительстве Трампа.
Несомненно, рынок предсказывает, что новый глава SEC может занять более мягкую и поддерживающую позицию по отношению к криптоиндустрии, что предоставит новые возможности для XRP и других проектов, которые ранее испытывали давление со стороны регуляторов. Можно ожидать, что если новый председатель продвинет изменения в политике, судебные разбирательства Ripple могут быть разрешены или прекращены, а регулирующая среда для всей криптоиндустрии может измениться. Это будет значительным положительным фактором для таких проектов, как Ripple, Binance и Coinbase, которые испытывали давление. Под влиянием этой положительной новости цена XRP резко возросла, увеличившись более чем на 35% за день, достигнув максимума за почти три года.
2) Дружественная позиция правительства Трампа к крипторазвитию
С итогами выборов президента США в 2024 году, кандидата от Республиканской партии Дональда Трампа выбрали на следующий срок. В ходе предвыборной кампании Трамп обещал сделать США «глобальной столицей криптовалют», и активно поддерживал криптоиндустрию, конкретные детали можно найти в предыдущих статьях: (Срочно: Трамп выигрывает выборы, Bitcoin встречает самую дружелюбную администрацию США). Эта новость значительно повысила доверие на рынке, прежде всего способствуя росту цен на криптоактивы, возглавляемые Bitcoin, и подтолкнув Bitcoin к 100000 долларов.
Кроме того, 14 ноября появились сообщения о том, что президент Трамп надеется отменить все налоги на прирост капитала для криптовалют, выпущенных американскими компаниями, что сделает все прибыли от ADA, ALGO, HBAR и XRP полностью освобожденными от налогов, поскольку их создатели являются американскими компаниями.
Можно сказать, что улучшение регуляторной среды стало одним из ключевых факторов, способствующих повороту XRP. С учетом общего рыночного тренда, роста цен на основные криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum, криптоиндустрия вошла в новый цикл бычьего рынка. И как одна из старейших криптоактивов с высокой капитализацией, XRP естественным образом стал одним из центров внимания капитала.
3) Потенциал развития самой Ripple
На протяжении последних нескольких десятилетий глобальная финансовая платежная система в основном контролировалась традиционными банковскими расчетами и методами оплаты. Несмотря на то что эти системы имеют преимущества в стабильности и безопасности, с ускорением процесса глобализации и бумом электронной коммерции традиционные платежные системы постепенно выявили множество проблем: высокие транзакционные издержки, медленная скорость обработки платежей, а также сложность и высокая стоимость трансакционных платежей стали узким местом для глобальной финансовой ликвидности и развития рынка.
XRP и XRP Ledger (децентрализованный реестр), разработанные Ripple, отличны от Bitcoin и Ethereum, которые зависят от механизма доказательства работы (PoW) или доказательства доли (PoS); XRP использует алгоритм консенсуса Ripple Protocol Consensus Algorithm (RPCA). Этот алгоритм достигает консенсуса через набор независимых валидационных узлов, обеспечивая быструю и эффективную верификацию транзакций. Это позволяет сети XRP завершать верификацию транзакций за считанные секунды, значительно увеличивая скорость транзакций и снижая затраты, в то время как XRP по своей сути функционирует как валюта-мост, обеспечивая эффективный и недорогой обмен между различными фиатными валютами, предоставляя более гладкий путь для глобальных платежей и трансакционных расчетов.
С помощью своей инновационной технологической архитектуры и уникальной бизнес-модели Ripple уже стала важной силой в продвижении реформ традиционных финансовых платежных систем и расширении области Web3. Она установила глубокие партнерские отношения с более чем 100 банками и финансовыми учреждениями по всему миру, включая известные учреждения, такие как Santander и Mitsubishi Bank. Эти партнерства не только повысили влияние Ripple в традиционной финансовой сфере, но и предоставили XRP больше реальных сценариев использования. Кроме того, Ripple сотрудничает с такими платформами, как Archax, активно продвигая токенизацию реальных активов (RWA), помогая традиционным финансовым активам успешно войти в экосистему блокчейна. Кроме того, Ripple также активно занимает позицию в области «децентрализованного финансирования для институциональных инвесторов», сотрудничая с такими платформами, как OpenEden, инвестируя в проекты токенизации государственных облигаций, открывая новые возможности для дальнейшего сотрудничества с финансовыми учреждениями.
Таким образом, Ripple имеет реальную ценность и спрос в таких областях, как трансакционные платежи и управление ликвидностью.
Недавно компании по управлению активами 21Shares и Bitwise Asset Management подали заявки на создание ETF на XRP, что дополнительно подтверждает стратегические преимущества Ripple в интеграции Web3 и традиционных финансов.
Кроме того, по данным CoinDesk, Ripple Labs инвестировала 25 миллионов долларов в политическое действие Fairshake PAC в криптоиндустрии, чтобы конкурировать за места в консультативном совете по криптоиндустрии, который планирует создать Трамп, влияя на выборы Конгресса США в 2026 году, чтобы продвигать более дружественную политику регулирования крипто. Эта инициатива Ripple знаменует собой начало использования политических средств компанией, пытаясь изменить свою судебную ситуацию с SEC через реформу политики и добиться более благоприятной юридической и регуляторной среды для XRP.
По данным Fox Business от 30 ноября, Департамент финансовых услуг Нью-Йорка намекнул платежной компании Ripple (которая тесно связана с XRP) на то, что может одобрить её удивительный стабильный токен RLUSD. Если он будет одобрен, Ripple сможет легально предоставить RLUSD широкой публике.
Также поступили неподтвержденные сообщения о том, что Илон Маск может значительно инвестировать в Ripple и XRP, что может дополнительно усилить рыночный энтузиазм. Однако эти слухи остаются предположениями, но они могли также способствовать бычьему настроению по XRP.
03, Предупреждение о рисках
Несмотря на недавние успехи XRP, его будущее поведение все еще требует разумного анализа.
1) Проблема централизации
Во-первых, начальное распределение токенов XRP вызывает споры. Из общего объема в 100 миллиардов токенов более половины контролируется Ripple Labs.
Во-вторых, в отличие от полностью децентрализованных блокчейнов, таких как Bitcoin и Ethereum, Ripple Labs играет ключевую роль в разработке, поддержке и обслуживании XRP Ledger. Эта зависимость делает XRP Ledger в определенной степени подверженным решениям Ripple Labs.
Кроме того, Ripple Labs установила партнерские отношения со многими традиционными финансовыми учреждениями и центральными банками, которые, как правило, имеют централизованную структуру.
2) Риски пузыря с плечом
Резкий рост XRP поднял его цену до наивысшего уровня с 2021 года. Некоторые аналитики предупреждают, что этот рост может быть «обусловленным плечом», так как открытые контракты по производным инструментам на XRP достигли рекордных уровней, предостерегая инвесторов о потенциальной волатильности. Исторические модели показывают, что резкое увеличение открытых контрактов часто приводит к внезапной коррекции на рынке.
3) Путаница между Ripple-протоколом и XRP
Как было упомянуто ранее, многие люди полностью смешивают массовое применение Ripple-протокола финансовыми учреждениями с массовым применением актива XRP; оба являются совместимыми, но независимыми, и хотя Ripple-протокол создает мощный контекст для актива XRP, смешение двух может привести к ошибочным выводам в целом.
04, Резюме
Будучи пионером в области блокчейна, XRP с момента своего запуска в 2012 году сосредоточилась на сценах трансакционных платежей, завоевав симпатии финансовых учреждений за свою эффективность, низкие затраты и технологические инновации. Однако за последние 12 лет путь роста XRP не был гладким, он сталкивался как с давлением со стороны рыночной конкуренции, так и с частыми юридическими спорами. Сможет ли XRP, как «ветеран» криптоиндустрии, успешно открыть инновационные направления в будущем? Время покажет.
