Curve — это инфраструктура DeFi, DeFi — это основное использование блокчейна, и учреждения стремительно входят в этот сектор.

Автор: Алекс Лю, Foresight News

Curve возглавляет DeFi

Биткойн застопорился перед психологическим уровнем в 100 000 долларов, в то время как альтернативные монеты (Alts) стремительно растут, что привело к тому, что доля рынка BTC временно упала ниже 55%.

Сектор DeFi показывает отличные результаты, за последние 7 дней вырос более чем на 20%, в то время как токен Curve Finance CRV вырос более чем на 50% за неделю, возглавив сектор DeFi, а среди крупных токенов DeFi его рост лишь уступает токенам THE и Convex, которые получили поддержку от Binance.

Почему CRV может расти, каков его потенциал, и какие связанные токены в экосистеме стоит отслеживать? Автор начал покупать CRV при цене ниже 0.3 и уже «CX» на протяжении нескольких месяцев. Далее кратко объясняется логика владения CRV.

Прямые факторы: сообщения о входе учреждений

После выхода вышеуказанных новостей, CRV вырос с 0.5 USDT до突破 0.8 USDT. Такие учреждения, как BlackRock, делают ставку на экосистему Ethereum и входят в DeFi через фонды BUIDL. Curve — это инфраструктура для стабильных монет DeFi и обмена привязанных валют, и рынок ставит на потенциал принятия Curve учреждениями.

Автор в статье от августа этого года под названием «Мнение: как выйти из бычьего рынка, необходимо возрождение DeFi» предсказал, что традиционные финансы будут переходить на существующую инфраструктуру DeFi и привел Curve, Pendle и Aave в качестве примеров. После этого: Aave установил сотрудничество с семьей Трампа, Curve привлекла такие учреждения, как BUIDL. Pendle, возможно, следующий объект для инвестиций.

Оглядываясь назад, негативное давление на продажи исчерпано

Почему решились на покупку на дне, когда CRV продолжал падать? В июне было принято решение, что негативные новости и давление на продажу Curve Finance достигли дна.

Примечание: в настоящее время Frax Finance стал вторым по величине держателем CVX, а крупнейшим держателем является CLever. Логика владения FXS будет описана далее.

На протяжении долгого времени наибольшим риском для Curve Finance, безусловно, было то, что основатель Майкл Егоров заложил токены CRV для получения стабильных монет в огромных заемных позициях, которые были полностью ликвидированы в июне.

Некоторые называют ликвидацию «умным кэшированием», поскольку может не быть достаточной ликвидности для поддержки продажи такого большого количества токенов, поэтому ликвидация осуществляется постепенно через займы. Но с другой стороны: основатели проекта вынуждены продавать большую часть своих токенов на дне.

Основатель Curve Майкл Егоров также имеет заблокированные CRV. Если рассмотреть с другой стороны, максимизация интересов заключается в том, чтобы упорно строить (BUIDL), чтобы токены CRV имели более высокую ценность при разблокировке, а долгосрочная ценность команды и токена протокола сильно связаны.

Майкл Егоров в августе прошлого года в ходе ликвидационного кризиса продал почти 1.6 CRV по цене 0.4 USDT на внебиржевом (OTC) рынке. Он купил их в конце июня, и цена покупки была ниже, чем у большинства учреждений/крупных игроков, в то время как многие учреждения уже зафиксировали убытки.

Объем торгов CRV на CEX долгое время значительно превышал объем торгов токенов с аналогичной капитализацией, но цена продолжала оставаться стабильной, предполагая, что произошла полная смена активов.

Curve работает уже 4 года, уровень инфляции снизился до 6.3%. При уровне блокировки в 42.4% фактическая инфляция, попадающая в оборот, составляет около 3%.

Перспективы на будущее, инновации и точки роста

Рынок спекулирует, какие новшества и точки роста есть у Curve Finance в будущем?

Потенциальные продукты для обмена валюты на блокчейне, механизмы мягкой ликвидации LlamaLend, crvUSD. С момента запуска crvUSD принес Curve протоколу почти 150 миллионов долларов прибыли.

Выпуск scrvUSD поможет продвинуть принятие crvUSD. Каковы преимущества механизма мягкой ликвидации? Рекомендуем прочитать:

Как заполучить деньги, которых не нужно тратить? Не работая, просто расслабиться.

Curve Finance также расширяет свою экосистему за пределами EVM.

Экологические проекты, позитивные новости постепенно передаются

Convex (CVX)

Convex держит наибольшее количество CRV, обладая правами на доходы Curve. Каждый раз, когда цена CRV растет, внутренняя стоимость каждого CVX также увеличивается. Это близко к кредитному варианту CRV, в этом раунде роста его увеличение превышает рост CRV.

CLever (CLEV)

Держит наибольшее количество CVX, дальнейшая перекрестная структура. Относительно низкая капитализация.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance является вторым по величине держателем CVX. У него есть L2 цепочка Fraxtal, продукты стабильных монет FRAX, продукты с двойной моделью стейкинга (sfrxETH, frxETH), кредитные продукты... у него есть все. Frax имеет возможность замкнуть цикл и построить самодостаточную экосистему DeFi. Конечная форма — децентрализованный центральный банк на блокчейне (хотя до этого еще очень далеко).