Автор: Нань Чжи;
Монтажер: Хао Фанчжоу
В предыдущей статье (Оглядываясь на рыночные данные за последние 4 года, на какой стадии бычьего рынка мы находимся?) (https://www.odaily.news/p/5200121.html) мы основывались на четырех Рынок за год, начиная с 2020 года. По сравнению с рыночными данными, ставка комиссии, объем активных транзакций покупки и общий объем транзакций являются эффективными ведущими индикаторами рынка. Однако эти три показателя дают два совершенно противоположных вывода. Ставка комиссии указывает на то, что текущий рынок только что вступил в небольшой период после периода охлаждения. стадии, но объем активных покупок и общий объем достигли рекордно высокого уровня, указывая на вершину стадии.
Автор считает, что расхождение в выводах индикаторов в основном вызвано ростом популярности спотового ETF на Биткойн и накоплением монет в стиле 'MicroStrategy', при этом средства, которые не относятся к 'традиционному криптопространству', продолжают поступать, что подталкивает цены и объемы Биткойна к постоянному росту, с другой стороны, их торговля изолирована от CEX, таких как Binance, и форма плеча полностью отличается, что приводит к разрыву между ставками и ценами.
Таким образом, Odaily星球日报 стремится исследовать, на какой стадии бычьего рынка мы находимся, используя другие более универсальные, интуитивные и исторически более давние показатели.
МVRV-Z балл
MVRV (отношение рыночной капитализации к реализованной стоимости) - это алгоритм, используемый для оценки, находится ли рынок в состоянии переоценки или недооценки, который достигается путем сравнения текущей рыночной капитализации Биткойна и реализованной стоимости.
При этом рыночная капитализация относится к капитализации в обращении, а реализованная стоимость - это сумма последних цен перемещения каждого Биткойна, например, три года назад 100000 Биткойнов были в последний раз переведены по цене 65000 долларов, тогда это считается 100000 × 65000, и так далее, чтобы получить общую сумму, деля рыночную капитализацию на реализованную стоимость, можно получить MVRV.
Алгоритм расчета MVRV-Z балла: (рыночная капитализация - реализованная стоимость) ÷ стандартное отклонение рыночной капитализации, этот метод исключает краткосрочный ценовой шум, что делает его более подходящим для захвата экстремальных рыночных эмоций.
Согласно данным coinglass, текущая величина MVRV-Z составляет 3.2, близка к пиковым значениям ноября 21 года, но все еще далеко от пиков первой половины 21 года и конца 17 года.
индекс ahr999
Индекс ahr999 Биткойна - это параметр, предложенный ahr999 в 2018 году для руководства по накоплению монет (https://ahr999.com/ahr999/ahr999_buy01.html), согласно статистике ahr 999 за тот год, индекс был меньше 0.45 в 8.5% времени, определяемый как зона покупки; 46.3% времени индекс находился между 0.45 и 1.2, определяемый как зона регулярных покупок; 29.3% времени, когда индекс превышал 1.2, это зона ожидания выхода.
Согласно coinglass, текущая величина индикатора составляет 1.49, что довольно близко к максимуму этого года в 1.75, но все еще относительно далеко от двух пиков 21 года в 6 и 3.4.
PlanB: Биткойн вырастет до 150000 долларов в декабре
PlanB и его модель Stock-to-Flow (S2F) стали легендой в период бычьего рынка с 2019 по первую половину 2021 года, так как он успешно предсказал, что цена Биткойна в начале 21 года достигнет 55000 долларов, но во второй половине 21 года прогноз оказался неверным и в 22 году полностью не сработал.
С учетом того, что Биткойн снова ведет весь рынок, PlanB начинает возвращаться на рынок. Вчера PlanB опубликовал сообщение на платформе X, заявив (https://x.com/100trillionUSD/status/1863158866453622846), что согласно его прогнозу о движении Биткойна в ближайшие несколько лет, опубликованному в конце сентября, текущая цена BTC уже практически достигла первых двух целей, то есть вырасти до 70000 долларов в октябре и до 100000 долларов в ноябре (фактически это 99980 долларов, но достаточно близко), следующая цель BTC - вырасти до 150000 долларов в декабре.
период снижения ставок
В статье (обобщение закономерностей циклов процентных ставок в США за 35 лет, может ли снижение процентной ставки через 36 дней запустить второй бычий рынок Биткойна?) (https://www.odaily.news/p/5197591.html) автор подытожил результаты пяти снижений ставок в США за последние 35 лет и их влияние на фондовый рынок и золото, пришел к выводу, что снижение ставок не является основной причиной роста или падения рынка, а его влияние зависит от общей экономической ситуации в тот момент: было ли это снижение ставок для стимулирования экономического роста или вынужденное из-за черного лебедя, с точки зрения фондового рынка - это борьба между экономической устойчивостью и ликвидностью.
Если проводить аналогию с поиском меча на лодке, то текущий период наиболее близок к циклу снижения ставок 1989 года, когда США пережили семилетний период экономического роста и столкнулись с высокой инфляцией в 88-89 годах, реагируя на инфляцию чрезмерным повышением ставок, максимум близким к 10%. В следующие три года США начали снижать ставки, начиная с 9.75% 24 февраля 1989 года до 3.00% 4 сентября 1992 года.
Согласно недавно опубликованной точечной диаграмме (https://xnews.jin10.com/details/148495), ожидается, что ставка ФРС снизится с текущих 4.75% на 2% в течение двух лет. Каково было поведение рынка после снижения ставок в прошлом? Это можно разделить на два этапа: 1989 и 1995 годы. В первые три года цикла снижения ставок фондовый рынок США продолжал колебаться, в 1992 году снижение ставок прекратилось и продолжалось два года, после кратковременного превентивного повышения ставок в 1994 году не было значительных изменений, после чего начался непрерывный бычий рынок фондового рынка США. Таким образом, с точки зрения макроэкономических основ, мы все еще находимся на ранней стадии.
Другие классические индикаторы
Индекс страха и жадности
Сегодня индекс жадности составляет 76, что ниже пикового значения, недавний максимум составил 94 22 ноября, когда цена Биткойна достигла 95829 долларов. Этот индекс жадности превышает значения 21 года ноября и марта 24 года, и находится на одном уровне с пиковым значением 95 февраля 21 года.
200-недельная скользящая средняя
Исторически, цена Биткойна обычно достигает дна около 200-недельной скользящей средней, в то время как значительное отклонение от этой средней предвещает пик. В 21 году на пике цена Биткойна была примерно в 4 раза выше 200-недельной средней, в то время как сейчас она примерно в два раза выше (96500:41500), что все еще оставляет нас на относительно низком уровне.
