На прошлой неделе в США были праздники благодарения, рынок был тихим, в целом сохранялась консолидация. Американский фондовый рынок снова собирается создать историю, 2024 год станет одним из лучших годов в истории, и за последние 6 лет 5 лет принесли двузначные доходы.
2024 год, как ожидается, станет одним из лучших годов в истории
Широта рынка по-прежнему поддерживает, разница между количеством новых максимумов и минимумов акций за 52 недели по-прежнему выглядит здорово, восходящий тренд сохраняется, индекс волатильности (VIX) идет вниз, в то же время, после объявления Трампа о назначении Скотта Бессента министром финансов, рынок казначейских облигаций успокоился, доходность по 10-летним облигациям упала почти на 35 базисных пунктов по сравнению с максимумом октября.
Технические индикаторы SPX по-прежнему хороши
Источник: Cam Hui
Источник: Cam Hui
Помимо так называемой «поддержки криптовалют», Бессент также является сторонником финансовых ястребов и независимой ФРС, его предложенный план 3-3-3 (снижение дефицита бюджета до 3% от ВВП, увеличение реального роста ВВП до 3%, ежедневное увеличение производства энергии на 3 миллиона баррелей) принес облегчение американскому рынку фиксированного дохода, с тех пор как он был номинирован, премия на кривой доходности оставалась стабильной на текущем уровне. Хотя его основные идеи все еще вызывают сомнения, журналисты, изучая его ранние выступления, обнаружили, что он «долгосрочно бычий» по золоту из-за продолжающегося накопления со стороны центральных банков, вызовет ли это эффект перекрестного влияния на Bitcoin, особенно в свете недавних обсуждений о стратегическом резервном портфеле? По крайней мере, можно сказать, что ближайшие 4 года определенно будут очень интересными.
С тех пор как Бессент был назначен, рынок фиксированного дохода стал более стабильным
Источник: Fred, Cam Hui Министр Бессент считается «долгосрочно бычьим» по золоту... а что насчет BTC?
Трейдеры вернутся к напряженной неделе, ожидая последнего в этом году отчета по занятости вне сельского хозяйства. Несмотря на то, что опасения по поводу роста инфляции только начинают проявляться, рынок по-прежнему ожидает вероятность снижения ставок на уровне около 65%, но с учетом сильной экономической ситуации ожидания снижения ставок в 2025-2027 годах значительно снизились. Что касается данных по занятости, ожидается, что общие данные по занятости вырастут до +160 тысяч, в то время как уровень безработицы останется на уровне около 4,3%. Учитывая недавнюю слабость опросов PMI и высокочастотных данных по занятости, окончательные данные также могут быть ниже ожиданий, но, если только не произойдут крайне неожиданные результаты, рисковое настроение, вероятно, останется позитивным.
Рынок процентных ставок значительно снизил ожидания снижения ставок в 2025 году и позже
Источник: Citi
Уолл-стрит ожидает, что в этом месяце данные по нефтью и занятости покажут рост
Источник: Citi Вернется ли инфляция в 2025 году?
Оптимизм на криптовалютном рынке по-прежнему широко распространен, однако на этой неделе в центре внимания находится Ripple, на фоне ожидания, что правительство отменит свой долгосрочный иск, XRP вырос на удивительные 73%, этот значительный рост помог XRP обойти USDT и стать третьей по капитализации криптовалютой. Ожидая этого развития, адреса китов активно покупали (а сейчас продают) XRP в течение последнего месяца.
Ripple обошел USDT и стал третьим по капитализации токеном
Источник: Messari
Недавние крупные держатели XRP были очень активны в торговле
Источник: Messari
Текущий рост в основном сосредоточен на основных монетах (без учета ETH), BTC ведет, в то время как альткойны все еще пытаются вернуться к январским максимумам. Хотя недавний успех L2 и проектов по преобразованию блокчейнов (например, Hyperliquid) по-прежнему привлекает внимание криптовалютного рынка, мы видим некоторые улучшения в Ethereum благодаря притоку ETF ETH, в пятницу приток составил более 330 миллионов долларов, увидим ли мы больше вторичных основных монет, которые будут расти до конца года?
BTC по-прежнему доминирует в росте с начала года
Успехи L2 комиссий и проектов по преобразованию блокчейнов DeFi (например, Hyperliquid) доминируют в недавних нарративах криптовалют
Источник: Coingecko, Bloomberg
Приток средств в ETF ETH наконец начал восстанавливаться... является ли это предзнаменованием?
Источник: Farside Investors
Тем не менее, основные показатели криптовалют все еще оптимистичны, и рыночная капитализация стейблкоинов наконец превысила уровень, достигнутый в период Terra-Luna. Стейблкоины обычно являются первой остановкой для большинства пользователей фиатных валют, которые входят в рынок криптовалют, а более высокая капитализация (фиксированная цена, поэтому полностью определяемая количеством) указывает на более высокий уровень участия со стороны широкой публики.
С увеличением объема новых средств, которые инвесторы вкладывают, может ли новый год принести более быстрый рост? Надеемся на это!
Рост рыночной капитализации стейблкоинов обычно означает более высокую степень участия со стороны широких масс Авторская справка
Соучредитель Огюстин Фан, SOFA.org
Огюстин Фан - профессионал с более чем двадцатилетним опытом, активно работающий на Уолл-стрит, в семейных офисах и частном капитале, сейчас он погружен в сферу криптовалют. В настоящее время он занимает руководящую должность в SOFA.org, а также является партнером и финансовым директором (CFO) SignalPlus, ведущего поставщика программных технологий для цифровых активов в области криптовалютных опционов.
Перед тем как войти в сферу криптовалют, Огюстин работал в Goldman Sachs в течение десяти лет в качестве трейдера по процентным ставкам в США и макроэксперта, работая в офисах в Нью-Йорке, Лондоне, Токио и Гонконге. Покинув Уолл-стрит, он присоединился к семейному офису в Гонконге на основе судоходства, помогая управлять одним из самых активных вторичных макро-трейдерских портфелей в Азии. Затем он стал главным инвестиционным директором (CIO) другого семейного офиса в Гонконге, сосредоточив внимание на частном капитале, кредитах, недвижимости, инвестициях в публичные компании и на передовых рынках.
Огюстин - CFA, лицензированный финансовый аналитик, стипендиат Leslie Wong, закончил Университет Британской Колумбии (UBC) с отличием и получил степень бакалавра в области бизнеса.
Эта статья Финальный отрезок: Ripple поднимается до третьего места по капитализации, удивительный рост XRP предвещает новую структуру крипторынка? Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.
