Оригинальное название: Новая драма альткойнов: инфляция, осведомленность и TikTok
Автор оригинала: Стейси Мур, криптоисследователь
Перевод оригинала: Shenchao TechFlow
Мы наконец-то увидели бычий рынок, но это также выявило некоторые слабости в реальности экономики Web3.
Для участников рынка, которые в последние несколько лет постоянно оптимизировали свои портфели, этот бычий рынок выглядит несколько «скупым». Многие более новые токены показывают плохие результаты, в то время как старые монеты, такие как XRP, $ADA, $DOT и $ATOM, демонстрируют впечатляющую прибыль.
Контекст: сравнение производительности старых и новых монет
Исторически более новые альткойны (токены, которые существуют менее двух лет с момента TGE, то есть события генерации токенов) обычно продолжают опережать старые монеты в разные временные периоды. Однако в этом бычьем рынке наблюдается совершенно другая тенденция: старые проекты (такие как $XLM, $XRP, $ADA, $DOT и $ATOM) становятся доминирующей силой на рынке, в то время как новые монеты показывают посредственные результаты.
Далее мы рассмотрим причины, стоящие за этим явлением, его потенциальные значения и уроки для будущего.
Анализ изменения трендов: ключевые инсайты
1. Приток нового капитала, а не ротация средств
Всеобщее повышение старых альткойнов указывает на то, что эта тенденция не была вызвана ротацией средств внутри крипторынка. Скорее всего, рынок привлекает новые капиталы, особенно от возвращающихся розничных инвесторов.
2. Возвращение розничных инвесторов, но с другим фокусом
С ростом популярности приложения Coinbase и увеличением просмотров крипто-содержимого на YouTube возвращение розничных инвесторов становится очевидным. Однако, в отличие от ожидаемого, что розничные инвесторы вложат средства в высокорисковые мемкоины, похоже, что эти средства больше направляются на уже зрелые проекты из предыдущего бычьего рынка. Это может указывать на то, что текущая группа розничных инвесторов старше и более склонна избегать риска, или более знакома с известными альткойнами из предыдущего бычьего рынка.
3. Знание и доверие как определяющие факторы
Старые альткойны, которые выделяются в этом бычьем рынке, в основном являются звёздными проектами предыдущего бычьего рынка. Это указывает на то, что возвращающиеся розничные инвесторы, вероятно, находятся в возрасте от 25 до 45 лет и имеют определенный опыт на крипторынке. Они могут не понимать новейшие нарративы, такие как DePIN (децентрализованная физическая инфраструктура), RWA (активы реального мира) и ИИ, поэтому они склонны выбирать более знакомые проекты.
4. Влияние межпоколенческих различий
В то же время у инвесторов поколения Z (обычно знакомящихся с криптовалютой через TikTok или контент, основанный на мемах) меньше доступных средств. Это может объяснить, почему, несмотря на возвращение розничных инвесторов, рынок мемкоинов не смог привлечь значительные потоки капитала.
5. Влияние инфляции
Еще одним важным фактором, влияющим на плохую работу новых альткойнов, является инфляция. В относительном плане доля обращающегося предложения старых монет выше, поэтому новые капиталы не будут размываться из-за постоянного выпуска токенов.
Если вас интересуют эти тенденции, будущие рыночные динамики заслуживают дальнейшего внимания. Изменит ли восход старых монет экономический ландшафт Web3? Как новые монеты справятся с этими вызовами? Давайте дождемся и увидим.
В следующем содержании мы сосредоточимся на двух ключевых факторах, которые важны для рыночных результатов в бычьем рынке: инфляция и демография розничных инвесторов.
Инфляция: невидимый убийца крипто-доходов
Текущий бычий рынок наполняет крипторынок оптимизмом, но также выявляет серьезную проблему: инфляция незаметно подрывает доходы инвесторов. Для любого, кто надеется получить доход в этом бычьем рынке, понимание влияния инфляции на стоимость активов имеет решающее значение.
Мы используем несколько реальных примеров для иллюстрации:
В 2021 году цена $SOL достигла $258, когда его рыночная капитализация составила 75 миллиардов долларов. В настоящее время его цена остается $258, но рыночная капитализация выросла до 122 миллиардов долларов. Каковы причины этого изменения? Ответ: увеличение обращающегося предложения. С увеличением предложения стоимость одного токена размывается инфляцией, поэтому требуется более высокая капитализация для поддержания того же уровня цен.
Вот еще несколько похожих примеров:
$TAO: хотя его рыночная капитализация уже превышает исторический максимум (ATH) в 4.6 миллиарда долларов, цена так и не достигла нового рекорда.
$ENA: текущая рыночная капитализация близка к историческому максимуму (2.12 миллиарда долларов против текущих 1.84 миллиарда долларов), но цена упала с $1.49 до $0.64.
$ARB: ATH рыночная капитализация в марте составила 4.6 миллиарда долларов, сейчас она упала до 3.8 миллиарда долларов. Цена в марте была $2.1, а сейчас всего $0.8.
$SEI: ATH рыночная капитализация составила 2.8 миллиарда долларов, а недавняя — 2.25 миллиарда долларов; ATH цена была $1.03, а сейчас $0.53.
Это только верхушка айсберга. На самом деле многие токены сталкиваются с аналогичными проблемами.
Даже если «сезон альткойнов» кажется пришедшим, инфляция все еще незаметно подрывает потенциальные доходы многих активов. С увеличением обращающегося предложения поддержание или рост цен токенов требует большего капитального вложения. Для активов с высокой инфляцией инвесторы, даже находясь в бычьем рынке, сталкиваются с жесткой борьбой.
Как справиться с вызовами инфляции
Чтобы лучше защитить свои доходы в бычьем рынке, инвесторы могут принять следующие стратегии:
1. Изучите токеномику: перед инвестированием внимательно проанализируйте уровень инфляции проекта и план распределения токенов. Обратите внимание на проекты с низким уровнем инфляции или медленным ростом предложения.
2. Разумно диверсифицируйте свои инвестиции: отдавайте предпочтение проектам с ограниченным общим предложением или четко установленным верхним пределом инфляции, таким как биткойн (BTC).
3. Оценка реальных доходов: при расчете инвестиционной доходности учитывайте факторы инфляции и корректируйте свои ожидания по доходам.
Инфляция — это не просто макроэкономический термин, это на самом деле «тихий убийца доходов» на крипторынке. Понимание и эффективное реагирование на влияние инфляции станет одним из ключевых факторов успеха инвесторов в бычьем рынке.
TikTok против CoinMarketCap
Если вы читаете эту статью, вы, вероятно, опытный инвестор, который пережил бычьи и медвежьи рынки. Вы, возможно, исследовали различные новые протоколы, участвовали в аэрдропах и исследовали многие новые инвестиционные нарративы. В отличие от этого, обычные розничные инвесторы, которые только что вошли на рынок из-за положительных новостей о выборах или из-за того, что цена биткойна близка к $100,000, имеют совершенно другой опыт и мышление.
Чтобы по-настоящему понять поведение этих розничных инвесторов, стоит вспомнить о том времени, когда вы только начали знакомиться с криптовалютой. В то время у вас, возможно, был только один аккаунт на централизованной бирже (CEX), заполненный токенами, которые вы совершенно не знали.
Я считаю, что текущие новые розничные инвесторы могут быть в основном разделены на три категории:
Поколение Z (Gen Z): это поколение может покупать мемкоины из-за популярности TikTok (обычно это развлекательные и волатильные токены).
Поколение X (Gen X): это поколение, вероятно, имеет определенный опыт инвестирования в криптовалюту с предыдущих бычьих рынков.
Поколение Y (Gen Y): в последние годы они были привлечены на рынок из-за открытости торговли акциями для розничных инвесторов, что может вызвать их интерес к крипторынку.
Недавно я углубленно исследовал инвестиционное мышление поколения Z. По сравнению с другими поколениями у них есть значительные отличия в отношении к риску и паттернах поведения. Следующее описание может больше всего соответствовать обычным инвесторам поколения Z. Если вы читатель поколения Z и чувствуете, что это содержание не относится к вам, то вы, возможно, являетесь одним из немногих исключений.
Для поколения Z риск и потеря обычно неприемлемы. Они более склонны участвовать в низкорисковых мероприятиях, таких как выполнение заданий на Galxe, игра в Hamster Kombat или участие в аэрдропах. Эти мероприятия требуют в основном времени, а не денег, что делает их более привлекательными.
Тем не менее, торговля — это совершенно другая область. Когда поколение Z сталкивается с бычьим рынком через TikTok, сначала это может показаться им захватывающим приключением. Но с потерями, вызванными рыночной волатильностью, они, вероятно, быстро ощутят жестокую реальность.
В отличие от этого, ситуация с поколением Y выглядит иначе. Если они начинают интересоваться криптовалютами, то, вероятно, это связано с тем, что у них уже есть определенный опыт торговли на фондовом рынке и более четкое понимание инвестиционных рисков. Поэтому их труднее привлечь к высокорисковым мемкоинам.
Поколение Y больше склонно открывать CoinMarketCap, просматривать списки токенов, анализировать рыночные графики и принимать решения на основе данных. Кроме того, у них, как правило, больше располагаемых средств, чем у поколения Z, что делает их более рациональными и осторожными в выборе инвестиционных объектов.
Заключение
Это мои мысли о поведении розничных инвесторов на текущем рынке, которые в основном согласуются с недавними рыночными результатами. Конечно, это не означает, что мой анализ на 100% верен, и это не единственное объяснение.
Ссылка на оригинал
