Автор: Ши Сы Цзюнь
Рецензент: 0xmiddle
Источник: Содержание гильдии - Исследования и инвестиции
Введение
Теперь, спустя более трех лет с момента всплеска DeFi Summer и более полугода с момента одобрения нормативного эталона ETF, изменилась ли ситуация?
Оглядываясь назад, смарт-контракты Эфириума повысили программируемость блокчейна, расширив его возможности с простой функции учета до инфраструктуры, поддерживающей множество приложений. Среди множества областей, безусловно, самая прагматичная область применения - это децентрализованная миграция традиционных финансов.
Давайте посмотрим на данные TVL DeFi на DeFiLlama: текущий TVL приложений DeFi уже превысил 80 миллиардов долларов, в последние годы появилось множество блокчейнов, даже L2 Эфириума разделяют пространство Эфириума L1, но на данный момент на единственной платформе Эфириума по-прежнему стабильно заблокировано более половины всех активов DeFi.
Источник изображения: defillama.com/chains
Первоначальная амбиция DeFi заключалась в попытке разрушить традиционные бизнес-модели кредитования, платежей, страхования и т. д., в финансовой системе, позволяя пользователям выполнять эти операции без зависимости от банков или других традиционных финансовых учреждений. Однако фактически TVL DeFi долгое время оставался в стагнации, не преодолевая количественные прорывы.
Многие считают, что DeFi ограничена производительностью и затратами сети Эфириум, и поэтому не может реализовать крупномасштабные приложения и сложные финансовые сценарии. Однако экосистема DeFi на L2 и новых высокопроизводительных блокчейнах не привела к прорыву в масштабе DeFi, а наоборот, привела к разрыву ликвидности и снижению взаимной совместимости. Эфириум по-прежнему обладает самой полной экосистемой DeFi и наилучшей взаимной совместимостью, оставаясь предпочтительной платформой для развертывания проектов DeFi.
Сегодня возникает новая тенденция: новая парадигма DeFi на основе AO - AgentFi. Эта инновация разрушает ограничения традиционного DeFi.
AO на основе слоя хранения Arweave построил вычислительный уровень, поддерживающий параллельное выполнение процессов, решая проблему масштабируемости и достигая практически неограниченной масштабируемости. Комбинация AO+Arweave является реализацией парадигмы консенсуса на основе хранения (SCP).
На AO смарт-контракты существуют в виде процессов. Из-за освобождения от ограничений по производительности каждый может запускать свои процессы для представления своих финансовых действий, а консенсус обеспечивается слоем хранения Arweave. Это и есть основа AgentFi.
Сможет ли эта новая форма DeFi, AgentFi, заменить традиционный DeFi и стать новой главной формой DeFi? Давайте я подробно расскажу.
Ограничения традиционного DeFi
В традиционной архитектуре блокчейна пространство блоков проектируется как дефицитный ресурс, и пользователи, и приложения должны конкурировать за его получение. Когда сеть перегружена, людям необходимо платить больше, чтобы получить доступ к пространству блоков, что является основной причиной ограничений по производительности. Ограничения производительности Эфириума уже очевидны — всего около 30 TPS, что является серьезным недостатком. В пиковые моменты издержки газа часто взлетают в десятки раз, и люди уже привыкли к этому. На самом деле, L2 и большинство высокопроизводительных блокчейнов также сталкиваются с потолком производительности; этот потолок может быть выше, но удовлетворить объем традиционных финансовых операций все равно будет сложно.
Чтобы сэкономить ресурсы производительности и снизить затраты для пользователей, а также улучшить их опыт, традиционный DeFi был спроектирован с использованием единого смарт-контракта для управления активами и выполнения финансовых операций. Поскольку средства и бизнес-логика управляются единым контрактом, это затрудняет реальную диверсификацию и персонализацию операционных процессов. Хотя такой подход упрощает процессы управления и обеспечивает согласованность, он также лишает пользователей автономии в бизнес-логике и финансовых операциях, что затрудняет удовлетворение все более разнообразных потребностей пользователей.
Для разработчиков написание контрактов должно учитывать затраты на вызов газа и избегать написания сложного кода контрактов. На Эфириуме лимит газа для перевода ETH составляет 21000 gwei, для перевода токена ERC20 - 65000 gwei, а для более сложных сценариев, таких как обмен, торговля NFT и кредитование, потребуется минимум 300000 gwei. Если бизнес станет еще более сложным, потребление газа станет еще более непосильным для пользователей. Это значительно ограничивает возможности разработчиков и сдерживает разнообразие и инновации DeFi.
Чтобы коренным образом решить вышеперечисленные проблемы, рынку требуется более мощная инфраструктура и сопутствующая финансовая система.
Таким образом, AO был создан, а AgentFi представляет собой новое исследование следующего поколения DeFi в экосистеме AO.
AO: практически неограниченная инфраструктура
AO — это сокращение от Actor Oriented, что, как видно из названия, представляет собой децентрализованный вычислительный протокол, ориентированный на роль.
На самом деле, по сравнению с Эфириумом, AO ближе к концепции мирового компьютера. Автор понимает AO как уровень супервычислений, основной целью которого является реализация вычислительных услуг без ограничений по масштабу, с отсутствием доверия и взаимосотрудничеством.
Давайте взглянем на схему рабочего процесса суперпараллельного компьютера, построенного на основе AO:
Источник изображения: Белая книга AO
Генерация сообщений: пользователи или процессы создают сообщения для инициирования запросов. Эти сообщения должны соответствовать стандартам, установленным протоколом AO, чтобы их можно было правильно передавать и обрабатывать в сети.
Промежуточный узел (MU): промежуточный узел (MU) отвечает за получение сообщений, созданных пользователями, и выполняет роль маршрутизатора, передавая сообщения на соответствующие узлы SU в сети. В этом процессе MU подписывает сообщения, чтобы гарантировать целостность данных.
Обработка узлом (SU): когда сообщение достигает узла SU, SU выделяет для сообщения nonce, чтобы гарантировать его последовательность в пределах одного процесса, и загружает сообщение и nonce на уровень консенсуса Arweave для постоянного хранения.
Вычислительный узел (CU): после получения сообщения вычислительный узел (CU) выполняет соответствующую вычислительную задачу в зависимости от сообщения. После вычислений CU создает подпись с результатом вычислений и возвращает ее узлу SU. Эта подпись подтверждает правильность и проверяемость результата вычислений.
Так что, откуда приходит консенсус?
На AO хранение равно консенсусу. В процессе выполнения процессы создают передачу сообщений, которые записываются в Arweave, создавая «голографическое состояние». Это означает, что состояние выполнения процесса может быть проверено. То есть, неизменяемое хранение Arweave гарантирует проверяемость. Это может показаться несколько противоречивым, но если вы хорошо понимаете парадигму SCP, вы сразу поймете. Если вы все еще не понимаете, попробуйте использовать аналогию с надписями.
Помимо проверяемости, нам также нужно решить вопрос, кто будет проверять. С проверяемостью любой может предоставлять услуги по проверке. На AO приложения могут самостоятельно выбирать услуги проверки, в зависимости от характера своего бизнеса, гибко определяя свою безопасность. В сочетании с экономической игрой оптимистичного вызова надежность проверки может быть обеспечена.
На компьютере, построенном на AO, приложения состоят из произвольного количества коммуникационных процессов.
На AO не допускается совместное использование памяти между процессами, но они могут общаться через стандарт передачи сообщений.
Поскольку передача сообщений асинхронна, сосредоточившись на передаче сообщений, AO реализует механизм масштабирования, аналогичный традиционной распределенной системе Web2.
Это также означает, что теоретически AO не имеет ограничений по производительности.
Для разработчиков доступен выбор общедоступных узлов, но также можно использовать свои собственные узлы для запуска собственных услуг. В этом случае, если возникнет узкое место в производительности, можно просто масштабировать свой узел, как при запуске услуг Web2.
Кроме того, такая рабочая модель приносит дополнительные преимущества — вычислительные узлы могут поддерживать вычислительные ресурсы для AI-сценариев. Об этом мы сможем обсудить позже.
В чем же отличие AgentFi?
В отличие от традиционного DeFi, который управляет средствами и осуществляет финансовые операции на основе единого смарт-контракта, концепция AgentFi заключается в том, что каждый может запускать процессы на компьютере AO и управлять своими средствами, представляя свои финансовые действия. Как это выглядит на практике? Мы рассмотрим главного DEX Permaswap на AO в качестве примера.
В традиционном DeFi, если, например, Алиса хочет обменять токен A на токен B, на DEX сначала нужен пул ликвидности, управляемый смарт-контрактом, чтобы обеспечить функцию обмена токенов A/B. Курсы обмена определяются рыночной кривой, используемой смарт-контрактом (например, x*y=k). В Permaswap это выглядит так: каждый LP управляет своими маркетинговыми средствами через свои агентские процессы и настраивает свои кривые и стратегии маркетинга. Конечно, LP также может использовать «экстремальную маркетинговую стратегию» — просто выставить лимитный ордер.
На самом деле, мы обнаружили, что Permaswap может объединять две формы торговли: AMM и ордерные книги. Для пользователей, когда TA инициирует сделку, тем, кто помогает завершить сделку, может быть как AMM, так и какой-то лимитный ордер, или даже оба.
В целом, у AgentFi есть три характеристики:
1. Самоуправление: пользователи управляют своими средствами через контролируемые ними агентские процессы, выполняя свои торговые стратегии, а не передавая их единому контракту.
2. Персонализация: пользователи могут через контролируемые ими агентские процессы гибко устанавливать параметры своих финансовых операций. Это означает, что это эквивалентно тому, что пользователь открывает собственную биржу, может настраивать торговые стратегии и комиссии, а если расширить до кредитных операций, это можно понимать как открытие собственного банка, где пользователь может настраивать процентные ставки. Более того, пользователи могут полностью использовать самоуправляемые процессы для запуска собственных программ финансовых стратегий, которые могут включать в себя даже интеллектуальные стратегии с использованием AI.
3. Точка к точке: соответствие между сторонами предложения и спроса больше не является традиционной моделью пула, а возвращается к модели точки к точке.
На Эфириуме существует различие между контрактными счетами (CA) и внешними счетами (EOA), различные функции финансовых сценариев реализуются через разные коды контрактов, финансовые действия требуют активного участия человека. На AO это концепция, ориентированная на агентов, где различные агенты могут выполнять различные функции, а финансовые действия могут быть представлены агентами. Я считаю, что концепция AgentFi больше похожа на строительные блоки, которые можно комбинировать для создания более богатой децентрализованной финансовой экосистемы.
Когда появляется огромное количество самоуправляемых процессов, как сделать так, чтобы они могли общаться друг с другом и имели возможность к компоновке? Об этом и речь идет в протоколе FusionFi, который является стандартом разработки и коммуникационным протоколом для агентов на AO. Практически все финансовые операции можно абстрагировать как передачу и обработку документов, и протокол FusionFi определяет набор стандартов формата документов. С таким стандартом сложные и многообразные финансовые формы могут быть интегрированы. Разработчики могут на основе стандартов FusionFi реализовать различные финансовые операции, такие как биржи, кредитование, фьючерсы и даже стейблкоины. В будущем протокол FusionFi может принять во внимание механизмы стандартизации в предложениях BIP, EIP и NIP, чтобы привлечь больше людей к совместной разработке стандартов протокола и содействовать устойчивому развитию экосистемы.
Подробности о протоколе FusionFi будут рассмотрены автором в отдельной статье.
Резюме
Проблемы производительности и затрат Эфириума ограничивают текущий прогресс DeFi. Хотя расширение L2 и новых блокчейнов показало определенные результаты, по-прежнему существует невидимый потолок, ограничивающий развитие финансовых услуг.
Чтобы полностью разрушить потолок, появилась сеть, отличная от традиционной парадигмы блокчейна — AO суперпараллельный компьютер. Благодаря безграничной масштабируемости AO AgentFi стал возможным. Пользователи могут запускать свои процессы, самостоятельно управлять средствами и настраивать финансовые операции.
Финансовая модель, ориентированная на агентов, имеет более широкий спектр применения по сравнению с традиционным DeFi.
Источник данных:
1. Интерпретация TPS Эфириума
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Статистика потребления газа для транзакций в Эфириуме
https://etherscan.io/gastracker
Справочные материалы:
1. Техническое объяснение ao суперпараллельного компьютера
2. Протокол AO: децентрализованный, без разрешений суперкомпьютер
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Умные финансы: от AgentFi до FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
