С момента победы Трампа на президентских выборах в США 5 ноября, криптоактивы, возглавляемые биткойном, резко выросли в цене, причем XRP от Ripple выделялся особенно. По состоянию на 2 декабря, XRP обошел Solana и Tether (USDT), став третьим по капитализации криптоактивом, вернувшись к уровням до судебного разбирательства SEC против Ripple в 2020 году.
Ripple когда-то считалась громким именем в мире финансовых криптоинститутов, поскольку она была одним из немногих примеров сотрудничества "финансовых гигантов" в области цифрового золота, блокчейна и технологий PayFi. Так будет ли это "контратакой" со стороны финансовых гигантов в этот раз?
01
История развития
История создания Ripple восходит к 2004 году, когда разработчик Райан Фаггер создал платёжную платформу под названием RipplePay. Цель RipplePay заключалась в том, чтобы дать возможность физическим лицам и предприятиям осуществлять платежи напрямую, без банковских счетов, с помощью одноранговых трансакций. Райан Фаггер разработал систему кредитования на основе доверия, позволяя пользователям совершать сделки или международные платежи непосредственно друг с другом, не полагаясь на посредников в традиционной банковской системе, что значительно снизило затраты на транзакции.
В 2011 году технические специалисты Джед МакКалеб и Крис Ларсен взялись за RipplePay и решили развить его в платёжную систему на основе блокчейна. В 2012 году они основали OpenCoin для управления RipplePay, выпустили децентрализованный протокол платёжной сети RippleNet на основе протокола Ripple и токен XRP, и начали продвигать XRP как "мостовую валюту" для международных платежей. С развитием бизнеса, чтобы лучше продвигать технологии Ripple и платёжную сеть, в 2015 году OpenCoin официально переименовалась в Ripple Labs.
Стоит отметить, что Крис Ларсен был известным серийным предпринимателем в Силиконовой долине, помимо Ripple, он также основал E-Loan и Prosper, которые достигли большого успеха. А Джед МакКалеб был одним из основателей ранней платформы обмена биткойнами Mt. Gox. Хотя Mt. Gox позже закрылся из-за проблем с безопасностью и финансами, ранний опыт МакКалеба дал ему глубокое понимание крипторынка и помог ему построить связи и репутацию в отрасли. Хотя позже он покинул Ripple, он сыграл ключевую роль в её раннем развитии, помогая разрабатывать её основные технологии и экосистему. А нынешний генеральный директор (CEO) Брэдли Гарлингхаус ранее работал в крупных компаниях, таких как AOL и Yahoo!, и имеет богатый опыт в области финансовых технологий и блокчейна.
Благодаря фону своих основателей и ранним преимуществам, Ripple с момента своего основания получила множество раундов инвестиций, привлекая внимание многих известных венчурных капитальных фондов. Инвесторы включают Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners и другие. Эти инвестиции обеспечили Ripple достаточным финансированием, способствуя развитию технологий и расширению рынка.
В области развития рынка Ripple ориентируется не только на обычных пользователей, но и активно сотрудничает с традиционными финансовыми институтами. К 2013 году Ripple начала получать опыт использования от некоторых небольших финансовых учреждений, а также сотрудничество с крупными финансовыми структурами. К 2014 году Ripple официально получила несколько партнёров, включая такие компании, как IDT Corporation и Earthport, а также сотрудничала с многими банками и финансовыми учреждениями по всему миру (например, Western Union, испанским банком Santander, PNC и другими), что изменило традиционную модель международных платежей, сделав их более эффективными и прозрачными, и устранив зависимость от валютного рынка.
02
Факторы, стоящие за ростом
1）Переломный момент в деле Ripple против SEC
Самая прямая причина роста XRP связана с ключевыми успехами Ripple в сложном судебном разбирательстве с SEC, продолжающимся более четырех лет.
Поскольку с 2020 года судебное разбирательство между Ripple и SEC было основным препятствием для роста цен на XRP. 22 декабря 2020 года SEC официально подала иск против Ripple и его основателей Брэдли Гарлингхауса и Кристиана А. Ларсена, обвиняя Ripple в том, что с 2013 года она и её основатели заработали около 1,38 миллиарда долларов на продаже XRP, который является незарегистрированными ценными бумагами, нарушая требования по регистрации федеральных законов о ценных бумагах. Ripple настаивает на законности своих действий и продолжает защищаться в ходе судебного разбирательства. Несмотря на то, что судебное разбирательство продолжается, под давлением SEC в это время несколько основных торговых платформ, таких как Coinbase и Binance US, объявили о приостановке торговли XRP.
Тем не менее, недавние события и рыночные изменения указывают на то, что дело Ripple может быть успешно разрешено.
Мы знаем, что строгая регуляторная политика председателя SEC Гэри Генслера в последние годы привела к тому, что многие крипто проекты оказались в затруднительном положении, и его называют "врагом криптовалют". Однако с появлением новостей о том, что Гэнслер уйдет в отставку в январе 2025 года, ожидания более дружелюбной регуляторной среды были разожжены, и, что более важно, это также означает, что длительные юридические споры между Ripple и SEC могут быть разрешены.
2）Дружественное отношение правительства Трампа к криптовалютам
После завершения президентских выборов в США 2024 года, кандидатом от Республиканской партии стал Дональд Трамп, избранный следующим президентом. Во время своей кампании Трамп обещал превратить США в "глобальную столицу криптовалют" и активно поддерживал криптоиндустрию. Эта новость привнесла огромный уровень уверенности на рынок, что способствовало росту цен на криптоактивы, начиная с биткойна, который начал стремиться к отметке в 100 тысяч долларов.
Также, 14 ноября появились сообщения о том, что президент Трамп намерен отменить все налоги на прирост капитала от выпуска криптовалют американскими компаниями, что позволит ADA, ALGO, HBAR и XRP избежать налогообложения всех полученных ими прибыли, так как их создатели являются американскими компаниями.
Можно сказать, что улучшение регуляторной среды стало одним из значительных факторов, способствующих повороту для XRP. С учетом общего рыночного тренда, роста цен на биткойн и эфир и других основных криптоактивов, рынок криптовалют входит в новый цикл бычьего рынка. А XRP, как один из старейших криптоактивов с высокой капитализацией, естественно становится в центре внимания капитала.
3）Потенциал развития самого Ripple
03
Предупреждение о рисках
Хотя XRP в последнее время показал отличные результаты, его будущее все еще требует разумного подхода.
1）Проблема централизации
Во-первых, начальное распределение токенов XRP является спорным. Из общего объема в 100 миллиардов XRP более половины контролируется Ripple Labs.
Во-вторых, в отличие от полностью децентрализованных блокчейнов, таких как биткойн и эфир, Ripple Labs играет ключевую роль в разработке, поддержке и обслуживании XRP Ledger. Эта зависимость делает XRP Ledger в определенной степени подверженным решениям Ripple Labs.
Кроме того, Ripple Labs установила сотрудничество со многими традиционными финансовыми учреждениями и центральными банками, которые обычно имеют централизационную структуру.
2）Риск пузыря из-за рычага
Резкий рост XRP привел к тому, что его цена достигла самого высокого уровня с 2021 года. Некоторые аналитики предупреждают, что этот рост может быть "поддержан за счет рычага", поскольку открытые контракты на производные XRP достигли рекордного уровня, предостерегая инвесторов о потенциальной волатильности. Исторические модели показывают, что резкое увеличение открытых контрактов часто приводит к внезапной коррекции на рынке.
3）Смешение протокола Ripple и XRP
Как уже упоминалось, многие люди полностью смешивают массовое внедрение финансовых институтов протокола Ripple с массовым внедрением активов XRP; оба аспекта совместимы, но независимы друг от друга. Несмотря на то, что протокол Ripple создает мощный контекст для активов XRP, путаница между ними может привести к неправильным оценкам в целом.
04
Резюме
Будучи одним из пионеров в области блокчейна, XRP с момента своего запуска в 2012 году сосредоточилась на международных платежных сценариях, и благодаря своей эффективности, низким затратам и технологическим инновациям она стала популярна среди финансовых учреждений. Однако за последние 12 лет путь роста XRP не был легким, он столкнулся как с давлением рыночной конкуренции, так и с частыми регуляторными спорами. Сможет ли XRP, как "ветеран" криптовалютной сферы, успешно освоить новые инновационные направления? Время покажет.
