Автор: Шисян Цзюнь
Рецензия: 0xmiddle
Источник: Контентный союз - Исследование и анализ
Введение
Сегодня прошло уже более трех лет с бумов DeFi Summer, а прошло более полугода с одобрения эталонного ETF. Изменилась ли ситуация?
Оглядываясь назад, можно сказать, что смарт-контракты Ethereum повысили программируемость блокчейна, расширив его функции от единого учета до инфраструктуры, поддерживающей множество приложений. В многочисленных областях нет никаких сомнений в том, что децентрализованная миграция традиционных финансов является наиболее актуальным приложением.
Давайте посмотрим на данные TVL DeFi на DeFiLlama: на данный момент TVL DeFi-приложений уже превышает 80 миллиардов долларов. В последние годы появилось множество блокчейнов, даже L2 Ethereum перераспределяет пространство L1 Ethereum, но на данный момент на единственной платформе Ethereum по-прежнему стабильно заблокировано более половины общего объема активов DeFi.
Источник графики: defillama.com/chains
Изначальная амбиция DeFi заключалась в том, чтобы разрушить традиционные бизнес-модели кредитования, платежей и страхования в традиционной финансовой системе, позволяя пользователям выполнять эти операции без зависимости от банков и других традиционных финансовых учреждений. Однако на данный момент TVL DeFi фактически долгое время оставался на месте, не совершая прорыва на порядок величины.
Большинство мнений считает, что DeFi ограничено производительностью и стоимостью сети Ethereum, поэтому не может реализовать масштабные приложения и сложные финансовые сценарии. Тем не менее, экосистема DeFi на множестве L2 и новых высокопроизводительных блокчейнов не привела к прорыву в масштабе DeFi, а наоборот, вызвала проблемы с разрывом ликвидности и снижением интероперабельности. Ethereum по-прежнему сохраняет самую полную экосистему DeFi и наиболее полную интероперабельность, оставаясь предпочтительной платформой для развертывания проектов DeFi.
Сейчас появляется новая тенденция: новая парадигма DeFi на основе AO — AgentFi. Эта инновация разрушает ограничения традиционного DeFi.
AO на основе уровня хранения Arweave построил уровень вычислений, поддерживающий параллельное выполнение процессов, решая проблему масштабируемости и достигая практически бесконечной масштабируемости. Комбинация AO и Arweave является реализацией на основе SCP (Storage-based Consensus Paradigm, парадигма консенсуса на основе хранения).
На AO смарт-контракты существуют в виде процессов. Избавившись от ограничений производительности, каждый может запустить свой процесс для управления своими финансовыми действиями, а консенсус обеспечивается уровнем хранения Arweave. Это основа AgentFi.
Станет ли эта новая форма DeFi, AgentFi, заменой традиционному DeFi и новым основным направлением DeFi? Давайте я подробно объясню.
Ограничения традиционного DeFi
В традиционной архитектуре блокчейна пространство блоков проектируется как дефицитный ресурс, и пользователи, или приложения, должны конкурировать за получение этого ресурса. Когда сеть перегружена, людям приходится платить больше, чтобы получить пространство в блоке, что является основной причиной ограничения производительности. Ограничение производительности Ethereum стало очевидным — около 30 TPS[1], что явно недостаточно, в пиковые моменты комиссии за газ часто взлетают в десятки раз, и люди к этому уже привыкли. На самом деле у L2 и большинства высокопроизводительных блокчейнов также есть потолок производительности, который может быть выше, но вместить объемы традиционных финансовых операций также очень трудно.
Чтобы сэкономить производительность, а также предоставить пользователям экономию газа и улучшить пользовательский опыт, традиционный DeFi был разработан для использования единого смарт-контракта для управления бизнес-активами и ведения финансовых операций. Поскольку средства и бизнес-логика управляются единым контрактом, это затрудняет реализацию настоящей диверсификации и индивидуальных бизнес-операций. Хотя такой дизайн может упростить процесс управления и гарантировать согласованность, он также лишает пользователей автономии в бизнес-логике и финансовых операциях, затрудняя удовлетворение все более разнообразных потребностей пользователей.
Для разработчиков написание контрактов требует учета затрат на газ, и необходимо стараться избегать написания сложного кода контрактов. На Ethereum лимит газа для перевода ETH составляет 21000 gwei, а для перевода токена ERC20 — 65000 gwei. Для немного более сложных сценариев, таких как обмен, торговля NFT, кредитование, потребуется как минимум 300000 gwei[2]; если бизнес станет еще более сложным, расходы на газ станут непосильными для пользователей. Это значительно ограничивает творческие возможности разработчиков и сдерживает богатство и инновации DeFi.
Для того чтобы кардинально решить вышеуказанные проблемы, рынку нужна более мощная инфраструктура и сопутствующая финансовая система.
Так появилось AO, а AgentFi - это новое исследование следующего поколения DeFi в экосистеме AO.
AO: инфраструктура практически без ограничения по масштабируемости
AO — это сокращение от Actor Oriented, что подразумевает, что это децентрализованный вычислительный протокол, ориентированный на роли.
На самом деле, в отличие от Ethereum, AO ближе к концепции мирового компьютера. Я рассматриваю AO как уровень супервычислений, основная цель которого — обеспечить вычислительные услуги без предела масштабируемости, при этом не доверяя и сотрудничая.
Давайте взглянем на схему рабочего процесса суперпараллельного компьютера, построенного на AO:
Источник графики: белая книга AO
Генерация сообщений: пользователи или процессы инициируют запрос, создавая сообщения. Эти сообщения должны соответствовать стандартам, установленным протоколом AO, чтобы быть правильно переданными и обработанными в сети.
Пересылка через единицу сообщения (MU): единица сообщения (MU) отвечает за прием сообщений, созданных пользователями, что эквивалентно маршрутизатору, который передает сообщения к соответствующим узлам SU в сети. В этом процессе MU подписывает сообщения, чтобы гарантировать целостность данных.
Обработка в узле распределения (SU): когда сообщение достигает узла SU, SU присваивает сообщению nonce, чтобы обеспечить его последовательность в одном процессе, а затем загружает сообщение и nonce в уровень консенсуса Arweave для постоянного хранения.
Вычисление в вычислительном узле (CU): после получения сообщения вычислительный узел (CU) выполняет соответствующие вычислительные задачи. После вычисления CU генерирует подпись с результатом вычислений и возвращает ее в SU. Эта подпись подтверждает правильность и проверяемость результата вычислений.
Итак, откуда берется консенсус?
На AO хранение эквивалентно консенсусу. В процессе выполнения возникают сообщения, которые записываются в Arweave, создавая «голографическое состояние». Это означает, что состояние выполнения процесса можно проверить. То есть, неизменяемое хранение Arweave гарантирует проверяемость. Это может показаться противоречивым, но если вы полностью понимаете парадигму SCP, вы сразу же поймете. Если вы все еще не понимаете, можно провести аналогию с инскрипциями.
Помимо проверяемости, нам также нужно решить вопрос о том, кто будет выполнять проверку. С наличием проверяемости любой может предоставить услуги проверки. На AO приложения могут самостоятельно выбирать услуги проверки в зависимости от природы своего бизнеса, гибко определяя свою безопасность. В сочетании с экономической игрой оптимистичных вызовов надежность проверки может быть гарантирована.
На компьютере, построенном на AO, приложения состоят из произвольного количества коммуникационных процессов.
На AO не разрешается совместное использование памяти между процессами, но разрешается общение через стандарт передачи сообщений.
Поскольку передача сообщений асинхронна, сосредоточив внимание на передаче сообщений, AO реализует механизм масштабирования, аналогичный традиционной распределенной системе Web2.
Это также означает, что теоретически AO не имеет ограничений по производительности.
Для разработчиков есть возможность выбрать общие узлы, но они также могут использовать свои собственные узлы для запуска своих услуг. В этом случае, если возникнет проблема с производительностью, можно просто расширить свои узлы, как это делается при запуске служб Web2.
Кроме того, этот рабочий режим приносит дополнительные преимущества — вычислительные узлы могут предоставлять вычислительные мощности для AI-сценариев. Мы обсудим это позже.
В чем отличия AgentFi?
В отличие от традиционного DeFi, который базируется на едином смарт-контракте для управления средствами и выполнения финансовых операций, концепция AgentFi заключается в том, что каждый может запускать процессы на компьютере AO и управлять своими средствами, представляя свои финансовые действия. Как это выглядит на практике? Давайте рассмотрим пример ведущего DEX на AO, Permaswap.
В традиционном DeFi, предположим, что Алиса хочет обменять токен A на токен B, сначала на DEX нужен пул ликвидности, который управляется смарт-контрактом, чтобы обеспечить функцию обмена токенов A/B. Обменный курс определяется рыночной кривой, используемой этим смарт-контрактом (например, x*y=k), в Permaswap это выглядит так: каждый LP управляет своими маркетинговыми средствами через свои агентские процессы и настраивает свои рыночные кривые и стратегии. Конечно, LP также может использовать «экстремальную маркетинговую стратегию» - просто выставить лимитный ордер.
На самом деле, мы обнаружили, что Permaswap может интегрировать как AMM, так и книгу ордеров. Для пользователя, когда он инициирует сделку, помощником в ее выполнении может быть как AMM, так и какой-то лимитный ордер, или даже оба.
В целом, у AgentFi три характеристики:
1. Самостоятельное управление: пользователи управляют своими средствами через контролируемые агенты и осуществляют свои торговые стратегии, а не доверяют это единому контракту.
2. Индивидуализация: пользователи могут через контролируемые агентами процессы гибко настраивать параметры своих финансовых услуг. Это означает, что это эквивалентно открытию пользователем своей биржи, где можно настраивать торговые стратегии и комиссии. Если расширить это до кредитных услуг, это можно понимать как открытие пользователем своего банка с возможностью настройки процентных ставок. Более того, пользователи могут полностью использовать свои собственные процессы для запуска индивидуализированных финансовых стратегий, включая интеграцию с AI.
3. Точка-точка: соответствие спроса и предложения, больше не модель точка-резервуар традиционного DeFi, а возвращение к модели точка-точка.
В Ethereum различают контрактные аккаунты (CA) и внешние аккаунты (EOA), разные финансовые сценарии реализуются с помощью разных кодов контрактов, финансовые действия требуют активного участия человека. На AO это другая концепция, ориентированная на агентов, разные агенты могут выполнять разные функции, а финансовые действия могут выполняться через агентов. Я считаю, что концепция AgentFi более похожа на кубики, которые можно комбинировать для создания более богатой децентрализованной финансовой экосистемы.
Когда имеется множество самоуправляемых процессов, как обеспечить их взаимосвязь и возможность композиции? Это относится к протоколу FusionFi, стандарту разработки и протоколу связи для агентов на AO. Почти все финансовые операции можно абстрагировать как обращение и обработку документов, и протокол FusionFi определяет стандарт формата документов. С таким стандартом можно осуществить интеграцию сложных и многообразных финансовых форматов. Разработчики могут на основе стандартов FusionFi реализовывать различные финансовые услуги, включая биржи, кредитование, фьючерсы и даже стабильные монеты. В будущем протокол FusionFi может использовать подходы, знакомые из BIP, EIP и NIP для стандартизации, что позволит большему количеству людей участвовать в формировании стандартов протокола и способствовать устойчивому развитию экосистемы.
Подробное объяснение протокола FusionFi я опубликую отдельно.
Резюме
Проблемы с производительностью и стоимостью Ethereum ограничивают текущие темпы развития DeFi. Несмотря на то, что L2 и новые блокчейны достигли определенных успехов в расширении, по-прежнему существуют невидимые потолки, ограничивающие развитие финансовых услуг.
Чтобы полностью сломать потолок, возникла сеть, отличная от традиционной блокчейн-парадигмы — суперпараллельный компьютер AO. Благодаря безграничной масштабируемости AO, AgentFi стал возможным. Пользователи могут запускать свои процессы, самостоятельно управлять средствами и настраивать финансовые услуги.
Финансовая модель, ориентированная на агентов, имеет гораздо более широкий спектр применения, чем традиционный DeFi.
Источник данных:
1. Интерпретация TPS Ethereum
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Статистика использования газа в транзакциях Ethereum
https://etherscan.io/gastracker
Ссылки:
1. Технические подробности о суперпараллельном компьютере AO
2. Протокол AO: децентрализованный, без разрешений суперкомпьютер
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Умные финансы: от AgentFi до FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
