Статья взята из: Юлия

Автор оригинала: Игнас | Исследование DeFi

Перевод: Юлия, PANews

На текущем криптовалютном рынке наблюдается примечательное явление: XRP за короткий срок вырос в 3,5 раза, а его рыночная капитализация даже обогнала Solana. Этот драматический рыночный результат вновь подтверждает непредсказуемость криптовалютного рынка.

Несмотря на то, что XRP всегда был предметом споров в криптовалютном сообществе, выбор на рынке часто превосходит личные предвзятости.

С ростом рынка мем-токенов экосистема XRP может стать важной ареной для нового спекулятивного бума.

Эта статья углубленно исследует механизм работы XRP Ledger (XRPL), методы торговли токенами, ключевые концепции и направления для дальнейшего изучения.

Что такое XRPL?

XRP Ledger позиционирует себя как блокчейн-платформу, стремящуюся к скорости и эффективности.

Тем не менее, на самом деле он не является оптимальным по скорости, децентрализации и эффективности (особенно эффективность вызывает большие споры).

В отличие от блокчейнов, использующих PoW или PoS, XRPL использует механизм федеративного консенсуса, при котором валидаторы могут достигать консенсуса по транзакциям без майнинга или стейкинга.

Конкретный механизм работы следующий:

В сети более 109 валидаторов обрабатывают транзакции, из которых 31 доверенный валидатор составляет единственный список узлов (UNL) для достижения консенсуса. Эти валидаторы включают такие организации, как Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple и XRPscan.

Хотя теоретически любое учреждение может управлять и публиковать UNL, на практике эта зависимость от UNL создает риск централизации, поскольку Ripple и Фонд XRP Ledger в значительной степени контролируют выбор стандартного UNL. Новые валидаторы обычно требуют одобрения Ripple Labs, что также объясняет название "федеративный консенсус".

Время подтверждения транзакций XRP составляет 3-5 секунд, в то время как Solana значительно опережает по количеству узлов, скорости транзакций и возможностям умных контрактов. Однако транзакционные сборы XRP почти нулевые, составляют всего 0,00001 XRP за транзакцию.

Trust Lines, резервы и механизм Rippling

Активация кошелька и требования к резерву

При создании кошелька в экосистеме XRPL необходимо учитывать некоторые уникальные требования:

Для активации аккаунта требуется как минимум 10 XRP в качестве базового резерва. Кроме того, за каждый токен, который вы держите, системе также нужно дополнительно заблокировать 2 XRP в качестве резерва владельца. Например, если у вас есть 20 мем-токенов, вам необходимо дополнительно заблокировать 40 XRP.

В настоящее время проводится голосование по управлению, предлагающее снизить эти требования в десять раз. Пользователи могут просмотреть текущие конкретные требования на вкладках "базовый резерв" и "резерв владельца" в XRP Scan.

Анализ механизма Trust Lines

Trust Lines — это основная структура XRPL для хранения однородных токенов. Согласно официальной документации Ripple: "Trust lines обеспечивают соблюдение правил XRPL, гарантируя, что никто не будет вынужден держать нежелательные токены. Эта мера предосторожности имеет решающее значение для достижения таких сценариев использования, как кредит сообщества XRPL."

Основная ценность Trust Lines заключается в:

  • Предотвращение принудительного получения мусорных токенов

  • Позволяет реализовать заморозку и контроль доступа

  • Поддержка флага "No Ripple" для предотвращения случайного изменения баланса

Когда эмитент токена создает токен, его баланс может стать отрицательным, что указывает на количество выпущенных токенов, в то время как баланс держателя будет положительным. Например, после отправки 100 токенов эмитент будет иметь баланс trust line -100, а получатель +100.

Подробное объяснение механизма Rippling

Rippling (также является источником названия Ripple) дополнительно расширяет эту концепцию, позволяя токенам автоматически течь через соединенные аккаунты в процессе платежа. Это пассивная система обмена, которая позволяет осуществлять атомарные расчеты без участия эмитента.

Пример: если Алиса должна Бобу 10 долларов, а Боб должен Чарли 10 долларов, механизм Rippling позволяет Алисе напрямую платить Чарли, одновременно автоматически регулируя балансы на всех trust lines.

Этот дизайн похож на систему двойной бухгалтерии, в основном используемую для:

  • Достижение эффективного нетто-расчета

  • Поддержка физических активов (RWA)

  • Торговля стейблкоинами

  • Токенизация товаров

  • Кросс-граница платежи

Этот дизайн предоставляет эмитентам активов большую степень контроля. Особенно в отношении требований к соблюдению, авторизованные эмитенты Trust Lines могут включить флаг "Require Auth", ограничивая владение токенами одобренными аккаунтами. Это делает XRPL особенно подходящим для активов, требующих строгого соблюдения KYC/AML.

Хотя такой централизованный контроль может вызвать критику со стороны сторонников децентрализации, это как раз и является уникальным преимуществом XRPL в определенных сценариях применения.

Понимание работы Rippling позволяет пользователям выбирать, включать или отключать эту функцию в зависимости от своих нужд:

Включение Rippling подходит для:

  • Пользователи, желающие, чтобы их аккаунт был частью платежного пути

  • Аккаунты в качестве посредников, такие как маркет-мейкеры или биржи (пока неясно, смогут ли они зарабатывать на этой функции)

Отключение Rippling подходит для:

  • Пользователи, не желающие, чтобы их баланс использовался для платежных путей

  • Обычные пользователи, которые хотят защитить свои активы от случайных изменений

Особое внимание следует обратить на то, что при создании каждой trust line (например, при установлении соединения с эмитентом мем-токенов) необходимо заблокировать 2 XRP в кошельке в качестве резерва.

Техническая эволюция XRPL: от хуков до EVM сайдчейна

В отличие от EVM Ethereum, SVM Solana или Move VM Aptos, XRPL использует другой технологический подход. Он использует систему хуков на основе WebAssembly, которая является легковесной программой логики транзакций.

Система хуков

Хуки — это уникальный ответ XRPL на умные контракты. Интересно, что они в настоящее время работают на сети Xahau (ответвлении XRPL), а не на основной сети XRPL. Хуки могут добавлять дополнительную логику до и после транзакций, например:

  • Блокировка мошеннических платежей

  • Автоматическое сохранение XRP

  • Добавление углеродного компенсации к транзакциям

Стоит упомянуть, что Uniswap v4 также использует аналогичный механизм хуков для добавления дополнительных функций до и после сделок, поддерживая такие функции, как лимитные ордера.

EVM сайдчейн: расширение экосистемы XRPL

Хотя XRPL уже имеет встроенные функции AMM, поддерживающие предоставление ликвидности и межтокеновые сделки, Ripple разрабатывает EVM сайдчейн для более эффективного перемещения капитала между другими цепочками и DeFi приложениями.

Ключевые характеристики

  • Находится на стадии тестирования

  • Ожидается запуск в течение нескольких месяцев

  • XRP будет использоваться в качестве газового токена

  • Использование Axelar в качестве решения для межсетевого моста

Споры в сообществе

Сообщество XRPL имеет разногласия по поводу технологического подхода:

  • Некоторые люди хотят реализовать функции хуков в основной сети

  • Существуют сомнения в необходимости и роли EVM сайдчейна

Стоит отметить, что мост между EVM и XRPL поддерживается Axelar. Если эта экосистема будет развиваться успешно, Axelar может стать одним из важных бенефициаров.

Перспективы

XRPL движется в сторону модульности, что представляет собой важную технологическую веху. Развитие EVM сайдчейна станет важной точкой внимания, которая может принести XRPL новые сценарии применения и возможности для развития.

Эти технологические инновации откроют новые возможности для XRPL, особенно в области применения DeFi. По мере развития экосистемы мы можем увидеть появление более инновационных сценариев применения.

Полное руководство по торговле мем-токенами на XRP

XRPL имеет встроенные функции AMM (автоматического маркетмейкера), которые в настоящее время в основном используются для торговли мем-токенами.

Приблизительно 14 миллионов XRP находятся в AMM пуле, хотя TVL относительно низок, объем торгов продолжает расти из-за ажиотажа вокруг мем-токенов. (Объем замороженных средств в пуле можно просмотреть через XRP Scan.)

Основы торговли

1. Выбор кошелька

  • Посетите сайт First Ledger, где можно создать кошелек через Telegram или создать его непосредственно в браузере и сохранить ключи локально.

  • Кроме того, вы можете попробовать мобильный кошелек Xaman. Он хорошо работает, и вы можете импортировать ключи между этими двумя кошельками, чтобы увидеть, какой из них лучше подходит вам.

2. Получение XRP

Покупка через централизованные обмены или использование Simpleswap для межсетевого моста.

3. Торговая платформа

  • Список токенов First Ledger (оптимальный выбор для новичков) обновляется в реальном времени, поддерживает сортировку по объему торгов за 24 часа, рыночной капитализации, количеству владельцев и времени создания.

  • Платформа xMagnetic (для продвинутых пользователей) предлагает функции обнаружения токенов, предоставления ликвидности и анализа данных, рекомендуется использовать вместе с кошельком Xaman.

  • Sologenic DEX может служить альтернативной торговой платформой, но опыт использования может быть не таким хорошим, как на вышеупомянутых платформах, рекомендуется использовать кошелек Xaman вместе с xMagnetic.

Предупреждение о рисках

Большинство мем-токенов контролируются несколькими кошельками, обычно 10 кошельков владеют более 40% предложения, и XRPL действительно нуждается в Pump.fun, чтобы сделать выпуск токенов более справедливым. Обратите внимание на ранние проекты, обращайте внимание на объем торгов, проверяйте распределение владельцев и будьте осторожны с новыми токенами.

Инвестируя в мем-токены, необходимо проявлять осторожность, хорошо контролировать риски и проводить тщательные исследования. Помните: перед сделкой обязательно ознакомьтесь с основами проекта, чтобы избежать импульсивных инвестиций.