Автор: Хуохуо
С момента победы Трампа на выборах президента США 5 ноября, криптоактивы, возглавляемые биткойном, сильно выросли в цене, причем XRP от Ripple показал себя особенно ярко. По состоянию на 2 декабря, XRP обошел Solana и Tether (USDT), став третьим по капитализации криптоактивом, вернувшись к уровням до судебного разбирательства SEC против Ripple в 2020 году.
Ripple когда-то считался громким партнером по внедрению блокчейн-технологий для многих финансовых криптоинститутов, что было одним из редких примеров участия традиционных "финансовых гигантов" в волне цифрового золота, блокчейна и PayFi технологий. Так будет ли Ripple в этот раз "контратакой" финансовых гигантов?
01 История развития
История создания Ripple восходит к 2004 году, когда разработчик Райан Фугер создал платежную платформу под названием RipplePay. Цель RipplePay заключалась в том, чтобы позволить людям и компаниям осуществлять платежи напрямую без банковских счетов, используя одноранговые транзакции. Райан Фугер разработал кредитную систему на основе доверия, позволяя пользователям осуществлять сделки или международные переводы, полагаясь на доверие друг к другу, без необходимости обращаться к посредникам в традиционных банковских системах, что значительно снижало затраты на транзакции.
В 2011 году техно-бизнесмены Джед Макаб и Крис Ларсен взяли на себя RipplePay и решили развить его в платежную систему на основе блокчейна. В 2012 году они основали OpenCoin для управления RipplePay, выпустили децентрализованный платежный сетевой протокол RippleNet на основе протокола Ripple и токен XRP, и начали продвигать XRP как «валюту-мост» для международных платежей. С развитием бизнеса, чтобы лучше продвигать технологии Ripple и платежную сеть, в 2015 году OpenCoin официально сменила название на Ripple Labs.
Стоит отметить, что Крис Ларсен был известным серийным предпринимателем в Силиконовой долине. Помимо Ripple, он также основал E-Loan и Prosper, которые добились огромного успеха. Джед Макаб был одним из основателей ранней платформы обмена биткойнов Mt. Gox. Хотя Mt. Gox впоследствии закрылся из-за проблем с безопасностью и финансами, ранний опыт Макаба дал ему глубокое понимание крипторынка и помог ему накопить связи и репутацию в отрасли. Хотя он позже покинул Ripple, он сыграл ключевую роль в ее раннем развитии, помогая Ripple построить ее основные технологии и экосистему. Текущий генеральный директор (CEO) Брэдли Гарлингхаус ранее занимал руководящие должности в таких крупных компаниях, как AOL и Yahoo!, и имеет богатый опыт в области финансовых технологий и блокчейна.
Благодаря фону своих основателей и ранним преимуществам, Ripple с момента своего основания получила несколько раундов инвестиционной поддержки и привлекла участие многих известных венчурных инвестиционных учреждений. Инвесторы включают Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners и других. Эти инвестиции предоставили Ripple достаточное финансирование для продвижения своих исследований и расширения рынка.
В области развития рынка Ripple нацелена не только на обычных пользователей, но и больше внимания уделяет сотрудничеству с традиционными финансовыми учреждениями. К 2013 году Ripple не только получила попытки использования от нескольких небольших финансовых учреждений, но и сотрудничество с крупными финансовыми учреждениями. К 2014 году Ripple официально завела несколько партнеров, включая IDT Corporation и Earthport, а также сотрудничала с множеством банков и финансовых учреждений по всему миру (такими как Western Union, испанский Santander и PNC), что изменило традиционную модель трансакций между странами, сделав их более эффективными и прозрачными.
Особо стоит отметить, что у Ripple Labs есть два продукта: один из них — это протокол Ripple, который мы упомянули, и который используется многими банками и учреждениями, а другой — это криптоактив XRP. Эти два понятия очень легко спутать; люди обычно ошибочно думают, что банки массово используют актив XRP, в то время как фактически банки используют протокол Ripple лишь как решение для платежей и расчетов, не полагаясь на актив XRP, который является опциональным. В общем, протокол Ripple и XRP совместимы, но независимы друг от друга.
В 2018 году Сунь Ючэнь также стал послом Ripple в Китае, отвечая за продвижение Ripple и XRP на китайском рынке.
В 2014 году предшественник Ripple, компания OpenCoin, был признан одним из "50 самых умных компаний мира" по версии MIT Technology Review. Со временем Ripple постоянно усиливала сотрудничество с глобальными банками и платежными учреждениями, постепенно входя в мейнстрим финансового круга, что также отражается на цене XRP.
Когда XRP впервые был выпущен в 2012 году, его цена составляла всего несколько центов, и с запуском протокола Ripple и его сотрудничеством с некоторыми финансовыми учреждениями цена XRP постепенно росла с 2013 по 2014 год, достигая максимума около 0,10 доллара. В конце 2017 года, под воздействием бычьего рынка криптовалют, XRP пережил первый значительный рост, особенно в декабре 2017 года, когда цена XRP превысила 3 доллара, установив исторический рекорд и став третьим по капитализации криптоактивом на тот момент.
В 2018 году, после разрушения рыночного пузыря, цена XRP вернулась к уровню около 0,50 доллара, войдя в относительно стабильный период, который продлился до 2020 года, когда SEC подала иск против Ripple, обвиняя его в том, что XRP не зарегистрирован как ценная бумага. Это дело привлекло широкое внимание и стало важным юридическим событием в криптоиндустрии, оказав значительное влияние на цену XRP и приведя к ее снижению.
Тем не менее, в 2021 году, с общим восстановлением рынка и некоторыми судебными победами, цена XRP на время поднялась до около 1,80 доллара. В 2022 году из-за продолжающихся юридических регуляторных проблем и нестабильных рыночных настроений цена XRP большую часть времени оставалась ниже 0,50 доллара. К 2023 году Ripple снова добилась некоторых успехов в судебных разбирательствах, уверенность рынка в XRP немного восстановилась, и цена выросла до примерно 0,90 доллара.
Но под воздействием рыночных настроений, расширения бизнеса Ripple и хода судебных разбирательств, до ноября 2024 года цена XRP стабилизировалась в диапазоне от 0,70 до 1,00 доллара, что далеко от его пикового уровня.
После роста в ноябре по состоянию на 2 декабря сообщается, что рыночная капитализация XRP превышает USDT, став третьим по величине криптоактивом, вернувшись к уровням до судебного разбирательства SEC против Ripple. Какие же факторы возобновили интерес к XRP?
1) Поворот в судебном процессе между Ripple и SEC
Наиболее прямым фактором роста XRP являются ключевые достижения в трудном судебном процессе между Ripple и SEC, который длится более четырех лет.
Поскольку с 2020 года судебный процесс между Ripple и SEC остается основным препятствием для роста цены XRP. 22 декабря 2020 года SEC официально подала иск против Ripple и ее основателей Брэдли Гарлингхауса и Кристиана Ларсена, обвиняя компанию в том, что с 2013 года она и ее основатели заработали около 1,38 миллиарда долларов на продаже XRP, который считается незарегистрированным ценным бумагой, нарушая требования регистрации федерального законодательства о ценных бумагах. Ripple настаивает на законности своих действий и продолжает защищаться в суде. Несмотря на то, что судебный процесс продолжается, под давлением SEC несколько крупных торговых платформ, таких как Coinbase и Binance US, объявили о приостановке торговли XRP.
Тем не менее, недавние события в делах и на рынке указывают на то, что дело Ripple может быть решено должным образом.
Мы знаем, что строгая регуляторная политика, проводимая председателем SEC Гэнслером в последние годы, ставила многие криптопроекты в тяжелое положение, и его также называют «врагом криптовалют». Однако с появлением новостей о том, что Гэнслер уйдет в отставку в январе 2025 года, ожидания более дружелюбной регуляторной среды возродились. Более того, это также означает, что затянувшийся юридический спор между Ripple и SEC может быть решен.
По информации Bitcoin.com от 2 декабря, бывший председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Крис Джанкарло заявил, что при крипто-дружественном правительственном руководстве SEC может отказаться от иска против Ripple. Он считает, что правительство Трампа может перейти к более поддерживающей криптовалюту политике, а SEC также пересмотрит свою позицию по регулированию криптоактивов, включая определение XRP. Джанкарло также написал юридический аналитический отчет, в котором утверждает, что XRP не следует рассматривать как ценные бумаги, и постоянно выступает за повышение прозрачности регулирования и более мягкое обращение с цифровыми активами.
Ранее (Вашингтон пост) сообщал, что команда советников Трампа оценивает нескольких кандидатов, включая некоторых должностных лиц и руководителей финансовой сферы, которые открыто поддерживают криптоиндустрию. Стоит отметить, что Крис Джанкарло рассматривается как один из фаворитов на должность «крипто-императора» в правительстве Трампа.
Несомненно, рынок ожидает, что новое руководство SEC может принять более мягкую и поддерживающую криптоиндустрию позицию, открывая новые возможности для XRP и других проектов, которые ранее подвергались регуляторному давлению. Можно ожидать, что если новый председатель будет продвигать изменения в политике, судебные разбирательства Ripple могут быть разрешены или отменены, что также может изменить регуляторную среду для всей криптоиндустрии. Это будет значительным позитивным сигналом для таких проектов, как Ripple, Binance, Coinbase и других, которые подвергались давлению. Под влиянием этой позитивной новости цена XRP сильно возросла, увеличившись более чем на 35% за один день, достигнув нового максимума за почти три года.
2) Дружественное отношение правительства Трампа к развитию криптовалют
На выборах президента США в 2024 году победил кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп, ставший следующим президентом. В ходе предвыборной кампании Трамп пообещал сделать США «глобальной столицей криптовалют», активно поддерживая криптоиндустрию. Эту информацию можно найти в предыдущих статьях: (Внезапно: Трамп победил, биткойн получил самую дружелюбную администрацию США). Это сообщение принесло огромную уверенность на рынок и способствовало росту цен на криптоактивы, возглавляемые биткойном, что сделало биткойн на пути к преодолению отметки в 100 тысяч долларов.
Кроме того, 14 ноября появились сообщения о том, что президент Трамп хочет отменить все налоги на прирост капитала для криптовалют, выпускаемых американскими компаниями, что сделает все доходы от ADA, ALGO, HBAR и XRP полностью освобожденными от налогов, поскольку их создатели являются американскими компаниями.
Несмотря на то, что XRP в последнее время демонстрирует отличные результаты, его будущее движение все еще требует рационального подхода.
Можно сказать, что улучшение регуляторной среды стало одним из основных факторов, способствующих повороту XRP. С учетом общего рыночного тренда, роста цен на основные криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, крипторынок вошел в новый цикл бычьего рынка. А XRP, как один из старых криптоактивов с высокой капитализацией, естественно стал одним из объектов внимания капитала.
3) Потенциал развития самой Ripple
На протяжении последних нескольких десятилетий глобальная финансовая платежная система в основном контролировалась традиционными банковскими расчетами и платежами. Хотя эти системы имеют преимущества в стабильности и безопасности, с ускорением глобализации и бурным развитием электронной коммерции традиционные платежные системы начали выявлять множество проблем: высокие транзакционные издержки, медленная скорость обработки платежей, а также сложность и высокие затраты на международные платежи стали узким местом, сдерживающим глобальную финансовую ликвидность и развитие рынка.
XRP и XRP Ledger (децентрализованный реестр), в отличие от биткойна и эфириума, которые зависят от доказательства работы (PoW) или доказательства доли (PoS), использует алгоритм консенсуса протокола Ripple (RPCA). Этот алгоритм достигает консенсуса через набор независимых узлов проверки, что обеспечивает быструю и эффективную проверку транзакций. Это позволяет сети XRP завершать проверку транзакций за считанные секунды, значительно увеличивая скорость транзакций и снижая стоимость, при этом XRP по сути является мостовой валютой, позволяющей эффективно и с низкими затратами обменивать различные законные валюты, обеспечивая более гладкий путь для глобальных платежей и трансакций между странами.
Ripple, благодаря своей инновационной технологической архитектуре и уникальной бизнес-модели, стала важной силой, способствующей инновациям в традиционных финансовых платежных системах и расширению области Web3. Она установила глубокие партнерские отношения с более чем 100 банками и финансовыми учреждениями по всему миру, включая такие известные организации, как Santander и Mitsubishi. Эти партнерства не только повысили влияние Ripple в традиционных финансах, но и предоставили XRP больше реальных сценариев применения. В то же время Ripple сотрудничает с такими платформами, как Archax, активизируя токенизацию реальных активов (RWA), помогая традиционным финансовым активам плавно войти в экосистему блокчейна. Кроме того, Ripple активно развивает «DeFi для учреждений», сотрудничая с такими платформами, как OpenEden и инвестируя в проекты токенизации государственных облигаций, открывая новые возможности для дальнейшего сотрудничества с финансовыми учреждениями.
Таким образом, Ripple имеет реальную ценность и потребность в таких областях, как трансакции между странами и управление ликвидностью.
Недавно такие компании, как 21Shares и Bitwise Asset Management, подали заявки на создание ETF для XRP, что дополнительно подтверждает стратегические преимущества Ripple в интеграции Web3 и традиционных финансов.
Кроме того, согласно отчету CoinDesk, Ripple Labs инвестировала 25 миллионов долларов в политический комитет Fairshake из криптоиндустрии, намереваясь конкурировать за место в консультативном совете по криптовалютам, который планирует создать Трамп, и повлиять на выборы в Конгресс США в 2026 году, чтобы продвигать более дружелюбные к криптовалютам регуляторные политики. Эта инициатива Ripple знаменует собой начало использования политических средств для попытки изменить свою судебную ситуацию с SEC и добиться более благоприятной правовой и регуляторной среды для XRP.
По сообщению Fox Business от 30 ноября, Департамент финансовых услуг Нью-Йорка намекнул платежной компании Ripple (которая тесно связана с XRP) на возможность одобрения ее удивительного стабильного монеты RLUSD. Если будет получено одобрение, Ripple сможет легально предлагать RLUSD общественности.
Существуют также неподтвержденные сообщения о том, что Илон Маск может значительно инвестировать в Ripple и XRP, что может еще больше усилить рынок. Тем не менее, этот слух остается гипотезой, но, возможно, он также сыграл свою роль в поддержке бычьего тренда XRP.
03 Предупреждение о рисках
1) Проблема централизации
Во-первых, начальное распределение токенов XRP вызывает споры. Из общего объема в 100 миллиардов XRP более половины контролируется Ripple Labs.
Во-вторых, в отличие от полностью децентрализованных блокчейнов, таких как биткойн и эфириум, Ripple Labs играет ключевую роль в разработке, поддержке и обслуживании XRP Ledger. Эта зависимость делает XRP Ledger в определенной степени подверженным решениям Ripple Labs.
Кроме того, Ripple Labs установила партнерские отношения с многими традиционными финансовыми учреждениями и центральными банками, которые обычно имеют централизованную структуру.
2) Риски пузыря с плечом
Резкий рост XRP привел к тому, что его цена достигла самого высокого уровня с 2021 года. Некоторые аналитики предупреждают, что этот рост может быть «обусловлен рычагом», поскольку открытые контракты на производные XRP достигли рекордных уровней, что заставляет инвесторов быть осторожными из-за потенциальных колебаний. Исторические данные показывают, что резкое увеличение открытых контрактов часто приводит к внезапной коррекции рынка.
3) Путаница между протоколом Ripple и XRP
Как уже упоминалось, многие люди путают массовое внедрение финансовых учреждений протокола Ripple с массовым использованием актива XRP; оба совместимы, но независимы друг от друга. Хотя протокол Ripple создает мощный контекст для актива XRP, путаница между ними может привести к неверным оценкам в целом.
04 Резюме
Как один из первопроходцев в области блокчейна, XRP с момента своего запуска в 2012 году сосредоточен на сценариях трансакций между странами и пользуется популярностью среди финансовых учреждений благодаря своей эффективности, низким затратам и технологическим инновациям. Тем не менее, за последние 12 лет путь роста XRP был не таким простым, он сталкивался с давлением со стороны рыночной конкуренции и многими проблемами из-за регуляторных споров. Как «ветеран» в области криптовалют, сможет ли XRP успешно открыть новые инновационные пути в будущем? Время покажет.
