На прошлой неделе в США отмечался праздник Благодарения, объем торгов на рынке был низким, и в целом сохранялась консолидация. Американский фондовый рынок снова готов создать историю, 2024 год станет одним из самых успешных годов в истории, и за последние 6 лет в 5 из них доходность достигала двузначных высоких показателей.
Широта рынка по-прежнему поддерживающая, разница между количеством новых максимумов и минимумов акций за 52 недели выглядит здоровой, восходящий тренд сохраняется, индекс волатильности (VIX) показывает нисходящий тренд. В то же время, после объявления Трампа о назначении Скотта Бессента министром финансов, рынок государственных облигаций успокоился, а доходность 10-летних облигаций снизилась почти на 35 базисных пунктов по сравнению с максимумом октября.
Помимо так называемой позиции «поддержки криптовалюты», Бессент также является сторонником фискальных ястребов и независимого ФРС. Его предложенный план 3-3-3 (снижение дефицита бюджета до 3% от ВВП, увеличение реального роста ВВП до 3%, ежедневное увеличение добычи нефти на 3 миллиона баррелей) принес облегчение рынку фиксированного дохода в США. С момента его назначения премия по кривой доходности оставалась стабильной на текущем уровне.
Хотя основные его взгляды по-прежнему вызывают сомнения, журналисты, исследуя его ранние выступления, обнаружили, что из-за продолжающегося накопления центральными банками он «долгосрочно оптимистичен» по отношению к золоту. Может ли это оказать побочный эффект на Bitcoin, особенно в свете недавних обсуждений о стратегических резервных портфелях? По меньшей мере, можно сказать, что ближайшие 4 года определенно будут очень интересными.
Трейдеры возвращаются к напряженной неделе, ожидая последнего в этом году выпуска данных по занятости вне сельского хозяйства. Несмотря на то, что опасения по поводу роста инфляции только начинают возникать, рынок по-прежнему ожидает вероятность снижения ставок на уровне около 65%, но с учетом сильной экономической ситуации, ожидания снижения ставок на 2025-2027 годы значительно снизились. Что касается данных по занятости, рынок ожидает, что общие данные по занятости вырастут до +160 тысяч, а уровень безработицы останется на уровне около 4,3%. Учитывая недавнюю слабость опросов PMI и высокочастотных данных по занятости, окончательные данные также могут оказаться ниже ожиданий, но, если не произойдет крайне неожиданного результата, настроения риска могут по-прежнему оставаться позитивными.
Оптимизм на рынке криптовалют по-прежнему широко распространен, однако в центре внимания на этой неделе находится Ripple, поскольку на фоне ожиданий, что правительство отменит свой долгосрочный иск, XRP подскочил на удивительные 73%. Этот значительный рост помог XRP обойти USDT и занять третье место по рыночной капитализации. Ожидая этого события, адреса крупных игроков активно покупали (а сейчас продают) XRP в прошлом месяце.
Текущий рост в основном сосредоточен на основных монетах (исключая ETH), BTC возглавляет, в то время как альткойны все еще пытаются вернуться к максимумам января. Несмотря на то, что недавний успех L2 и преобразующих протоколов блокчейна (например, Hyperliquid) по-прежнему привлекает внимание к криптовалютному рынку, мы видим некоторые улучшения в Ethereum благодаря притоку средств в ETH ETF, который на прошлой пятнице составил более 330 миллионов долларов. Увидим ли мы больше вторичных основных монет, которые будут подтянуты к росту до конца года?
Тем не менее, основные показатели криптовалюты остаются оптимистичными, рыночная капитализация стейблкоинов наконец превысила максимум эпохи Terra-Luna. Стейблкоины обычно являются первой остановкой для большинства пользователей фиатных валют на криптовалютном рынке, а более высокая рыночная капитализация (цена фиксирована, поэтому полностью определяется количеством) указывает на более высокую степень участия мейнстрима.
С учетом того, что инвесторы вкладывают больше новых средств, можно ли ожидать более быстрого роста в новом году? Надеемся на это!
