Автор: Мэтт Хоуган, главный инвестиционный директор Bitwise; компиляция: 0xjs@金色财经
Каждый год команда Bitwise собирается вместе, чтобы сделать годовой прогноз о будущем криптовалют. Этот процесс требует от десятка членов команды часов обсуждений, дебатов и размышлений. Это одно из самых захватывающих событий для нас каждый год.
Мы опубликуем прогноз на 2025 год 10 декабря. Подсказка: мы считаем, что 2025 год будет безумным. Но перед тем, как мы сделаем прогноз на следующий год, стоит взглянуть на результаты 2024 года.
Контекст: Обзор декабря 2023 года
Сначала давайте установим сцену.
Мы опубликовали прогноз на 2024 год 12 декабря 2023 года. В то время криптовалюты находились в очень другой ситуации. Торговая цена биткойна составляла 43 750 долларов, а антикриптовалютная риторика в Вашингтоне была очень резкой. За несколько дней до того, как мы опубликовали прогноз на 2024 год, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон свидетельствовал на слушаниях в Конгрессе, что он "категорически против криптовалют, биткойна и т.д." Затем он сказал: "Если бы я был правительством, я бы закрыл это."
Достижения 2024 года поразительны. Торговая цена биткойна сейчас близка к 100 000 долларов, поддерживающие криптовалюту политики доминируют в Вашингтоне, а компании с Уолл-стрит активно развиваются в этой области. Но когда мы составляли наши годовые прогнозы в декабре 2023 года, всего этого не было очевидно.
Давайте посмотрим, как мы справились.
Прогноз 1 на 2024 год: Торговая цена биткойна превысит 80 000 долларов, установив исторический максимум.
Результат: Верно
Наш прогноз оказался точным. Биткойн в ноябре преодолел 80 000 долларов и продолжает расти, сейчас его торговая цена близка к 100 000 долларов. Наше утверждение о том, что одобрение спотового биткойн ETF и халвинг биткойна вместе поднимут цену, оказалось полностью правильным.
На следующей неделе мы объявим целевые цены на 2025 год и увеличим целевые цены на Ethereum и Solana. Следите за нами.
Прогноз 2: Спотовый биткойн ETF будет одобрен и станет самым успешным ETF в истории.
Результат: Верно
Это тоже победа. Спотовый биткойн ETF, одобренный в январе 2024 года, стал самым успешным выпуском ETF на сегодняшний день. По состоянию на 1 декабря 2024 года биткойн ETF привлек 31 миллиард долларов инвестиций. Ранее рекорд по "самому успешному выпуску ETF в истории" принадлежал Invesco QQQ Trust (QQQ), который был запущен в 1999 году и в первый год привлек 5 миллиардов долларов активов. Золотой ETF привлек менее 2 миллиардов долларов в первый год. Потоки инвестиций в биткойн ETF в несколько раз превышают эту цифру и продолжают расти.
Прогноз 3: Доходы Coinbase удвоятся, превысив ожидания Уолл-стрит (прибыль) как минимум в 10 раз.
Результат: Верно
Это будет равный поединок. Доход Coinbase в 2023 году составил 3,1 миллиарда долларов, а за первые три квартала 2024 года - 4,1 миллиарда долларов. Достигнет ли он 6,2 миллиарда долларов к концу года? Я думаю, да. Четвертый квартал - это выдающийся квартал для криптовалют.
Coinbase по-прежнему одна из самых захватывающих компаний в мире, и, по нашему мнению, она недооценена. На следующей неделе мы также опубликуем ряд прогнозов, связанных с Coinbase.
Прогноз 4: Средства, рассчитанные в стейблкоинах, превзойдут средства, рассчитанные через Visa.
Результат: Неверно
В первые шесть месяцев 2024 года объем глобальных расчетов в стейблкоинах достиг 5,1 триллиона долларов, что значительно больше, чем в том же периоде прошлого года. Но они все еще не догнали Visa, объем расчетов которой составил 6,5 триллиона долларов. Почти, но еще не победа.
Прогноз 5: Поскольку Уолл-стрит готовится токенизировать активы реального мира, JPMorgan токенизирует один фонд и запустит его на блокчейне.
Результат: Неверно
Я действительно надеюсь, что эта мечта сбудется. Если Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan, который когда-то яростно призывал Вашингтон "закрыть" криптовалюту, токенизирует свои фонды, это будет сладкая ирония.
Мы уже очень близки к успеху! Токенизация фондов на Уолл-стрит станет главной темой 2024 года. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale и другие сделали шаги в этом направлении. JPMorgan вложил огромные средства в токенизацию, преобразовав свою платформу токенизации и назвав токенизацию "финансовой инфраструктурой следующего поколения". Но компания на самом деле не запустила фонды, поэтому мы не можем заявить о победе.
Прогноз 6: Поскольку пользователи стремятся к крипто-приложениям, доходы Ethereum вырастут более чем в два раза до 5 миллиардов долларов.
Результат: Неверно
Мы ранее говорили довольно смело. В 2024 году активность приложений на основе Ethereum значительно возрастет, но доходы к концу года могут оказаться немного ниже 2 миллиардов долларов по сравнению с прошлым годом. Почему? Обновление "Dencun" в марте снизило сетевые сборы на 99%. Мы в конечном итоге считаем, что это выгодно для сети, но краткосрочный удар по доходам является сложным.
Прогноз 7: Тейлор Свифт запустит NFT, чтобы установить новое взаимодействие с фанатами.
Результат: Неверно
Это не произошло, но это все еще область, на которую стоит обратить внимание в 2025 году. Сообщается, что Тейлор беспокоилась, является ли NFT ценными бумагами. Если в следующем году мы получим более четкие регуляции для NFT, этот вопрос может вновь стать актуальным.
Прогноз 8: Искусственный интеллект будет использовать криптовалюту для онлайн-платежей и подтвердит, что криптовалюта является "родной валютой интернета".
Результат: Верно
В июле легендарный венчурный капиталист Марк Андриссен пожертвовал 50 000 долларов в биткойнах искусственному интеллекту под названием Truth Terminal. Этот бот в конечном итоге помог продвинуть мем-криптовалюту - Goatseus Maximus (GOAT) - которая сейчас стоит 674 миллиона долларов. Мы предполагаем, что AI-роботы будут широко использовать криптовалюту и стейблкоины в ближайшие годы. Хотя эксперимент с GOAT был безумным, он предоставил удивительное подтверждение концепции.
Прогноз 9: Поскольку прогнозные рынки становятся новым "убийственным приложением" для криптовалют, в них будет вложено более 100 миллионов долларов.
Результат: Верно
Из всех наших прогнозов это тот, которым я горжусь больше всего.
В декабре 2023 года мало кто слышал о Polymarket, криптовалютной платформе для прогнозирования, где пользователи могут делать ставки на исход мировых событий. Но мы являемся фанатами этой платформы и считаем, что с приближением выборов в США она взлетит. О, как мы были правы: общий объем ставок на платформе вырос с 8 миллионов долларов, когда мы сделали наш прогноз, до пиковых уровней более 500 миллионов долларов. Polymarket стал широко известным именем в процессе. Он также доказал свою особую дальновидность на выборах 2024 года.
В нашей статье о прогнозах на 2025 год мы предскажем следующее прорывное крипто-приложение.
Прогноз 10: Существенное обновление блокчейна Ethereum снизит среднюю стоимость транзакций ниже 0,01 доллара, проложив путь для более широкого использования.
Результат: Верно
Я хочу рассчитать это. Средние транзакционные издержки многих сетей второго уровня Ethereum снизились на более чем 90% и в настоящее время колеблются от 0,01 до 0,02 доллара. Но этим летом они упали ниже 0,01 доллара, и я верю, что с постоянными улучшениями базовой технологии мы вскоре снова достигнем этого уровня. Транзакции ниже одного цента на основных блокчейнах изменят мир.
Дополнительный прогноз: К концу 2024 года четверть финансовых консультантов будет распределять криптовалюту в клиентских счетах.
Результат: Ожидает решения
Каждый год мы опрашиваем финансовых консультантов, чтобы узнать, сколько из них держат криптовалюту в клиентских счетах. В 2023 году только 11% ответили "да". Опрос, проводимый в конце 2024 года, все еще продолжается, поэтому мы не знаем, достигнет ли этот показатель 25%. Потенциальным препятствием является то, что крупные банки, такие как Wells Fargo, UBS и Merrill, еще не одобрили спотовый биткойн ETF. Но мы считаем, что это лишь вопрос времени, а не "да" или "нет".
Заключение
Итак, как мы справились? Шесть верных, четыре неверных и один ожидает решения. Учитывая, насколько агрессивными были наши прогнозы - удвоение цены биткойна, рост прогнозных рынков, снижение сборов Ethereum на 99% - все это произошло в быстро меняющейся области - мы принимаем это.
Но одно можно сказать точно: в 2025 году наша точность будет выше. Следите за нами.
